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在日常的学习、工作、生活中，肯定对各类范文都很熟悉吧。大家想知道怎么样才能写一篇比较优质的范文吗？接下来小编就给大家介绍一下优秀的范文该怎么写，我们一起来看一看吧。
证券投资顾问考点精析篇一
一、实习公司介绍/r/n
天风证券有限责任公司，简称天风证券，是一家国有控股的全国性证券公司，总部设于武汉，注册资本8.37亿元。天风证券的前身为成立于1995年的成都联合期货交易所。2000年成都联合期货交易所改组为四川省天风证券经纪有限责任公司。2007年更名为天风证券经纪有限责任公司。2008年天风证券成功控股北方期货经纪有限责任公司。2008年2月将注册地迁至湖北省武汉市。2009年更名为天风证券有限责任公司，是总部设于武汉的两家全国性证券公司之一。天风证券经营范围包括：证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问。在证券经纪业务方面，天风证券规范、安全、严格遵守法律法规和监管部门制定的各项规章制度。自成立以来，天风证券一直坚持公司“赚取阳光下的利润”的原则，分类评级不断上升。/r/n
天风证券在财务顾问业务方面主要从事企业改制、公司治理、并购重组、企业融资、公司上市、政府顾问等财务顾问业务。自成立财务顾问部以来，在较短的时间内，完成了多个改制及增资扩股、私募融资等项目，并与多个律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、上市保荐机构建立了良好的长期、稳定的战略合作关系。/r/n
二、实习时间和地点/r/n
2012年2月12日——2012年4月12日/r/n
天风证券有限责任公司成都走马街证券营业部
三、实习目标/r/n
(一)根据学校统一集中实习的安排,完成大四的专业实习/r/n
(二)了解证券公司的组织结构和日常业务流程,进一步深化对证券市场的认识/r/n
(三)能把课本上学到的相关知识和具体实践结合起来,并能够分析和处理一些基本问题/r/n
四、实习内容/r/n
(一)了解天风证券概况/r/n
1.天风证券的发展历程及其在中国证券业中的地位/r/n
2.了解并领悟天风证券的企业文化/r/n
3.走马街营业部的内部设置，下设客服部、清算部、财务部、电脑部、营销部五个部门。客户部的工作包括接待客户，提供咨询服务;清算部工作包括柜台业务及其产生的相关客户资料管理，营业部每天发生的资金、股票进出清算;财务部负责会计核算;电脑部则负责管理和维护数据;营销部负责开发市场中的客户，与客户建立经纪关系。/r/n
(二)具体实习内容/r/n
2.由于我们住在xxxxx，而天风证券在春熙路南口，每天坐公交车就是2个小时，所以公司很人性化地让我每天早晨9:30上班，这个时间刚好是股市开盘时间，9点10分左右分析师会用飞信给每个团队成员发送早间新闻播报，我在公交车上刚好可以研究一下。/r/n
3.到达公司后，我会打开电脑浏览一下早间的财经资讯，然后进入公司内部的notes，浏览一下里面的通知以及证券分析报告，为自己专业知识的做积累。同时把早间新闻播报和操作策略发送给客户，供客户参考。/r/n
7.公司的其他成员一般在5点半到6点之间下班，由于我住的地方比较远，一般是5点到5点半之间下班。我还在车上的时候，他们都已经到家了。回到学校后，每晚都会写工作日志，包括自己的工作体会，还有对客户分类标注，有助于第二天回访客户，以及下次聊天时该如何拉进与客户的距离。2月份，股市开始回暖，加人聊天时还是挺顺利，但是3月份温家宝发表房价还不够合理，养老金开始入市等，股市又开始下跌，与客户聊天时就困难重重，客户和我们都有点信心不足。/r/n
8.柜台服务。客户需要在柜台办理各种业务，如开户，转托管，撤消指定交易，变更客户资料和银证通及银证转帐的开通和取消等等。开户是证券公司最一般也是最基础的业务，因此对于开户流程，手续进行了详细的了解。对柜台业务有了一定的了解后，我们可以指导客户填写办理各种业务的表单并复印身份证，银行卡及股东代码卡等，以提高工作效率。/r/n
9.提高专业素养。在实习之前我就有过半年年的炒股经验，并且有证券从业资格证。在实习期间，我更加关注股市的运行和对股民心理的揣摩，并对一些个股运用各种指标进行了分析和讨论，把所学的相关知识又回顾了一遍，熟练并且能充分的操作股票行情及分析软件，学到了一些新的知识。/r/n
10.整理客户资料。客户资料包括开户申请书、开户合同书、银证通申请书、客户资料变更表，及客户身份证、银行卡、股东代码卡复印件等。所做的相关工作大致包括以下三个方面内容：/r/n
①把当天业务所产生的各项单据、表扫描到各个业务科目目录下，然后统一发往总部。/r/n
②理清相关的客户资料，按顺序装入客户档案，这一工作在档案室完成。③对于上交所和深交所打回来的有问题的开户申请书的电子档案，进行核查和整理，然后再重新扫描反馈回去。/r/n
五、实习认识及有关思考/r/n
实习之前，感觉证券公司是有点神秘的，毕竟对证券市场还不太熟悉，具体到实务方面就更不清楚了。经过这次实习，对证券公司及其日常业务有了比较深刻的了解和认识，与此同时也思考了一些问题：/r/n
(一)股市交易时间/r/n
股市开市是周一至周五上午9：30---11：30，下午1：00---3：00，证券公司办理各种业务也是同步的，以股市为中心展开。证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。/r/n
现在开户都需要本人临柜和第二代身份证，让我很感到很奇怪的是曾经遇到一位客户她从未涉足股市，从来没有去证券公司开过户，第一次来我们公司开户时机器扫描发现她的身份证已经开过户了，她很迷惑，我也很迷惑。《证券账户管理规则》规定，对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个。由于深交所的托管制度是“自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限”，所以最后只好帮她开了一个深圳账户。不过我至今没有想通，为何她没有临柜，她的身份证也能被别人拿去开户?/r/n
(二)区分客户/r/n
证券公司都会根据客户的资产将客户分成大、中、小三类，重视发展大客户并为之提供完善的服务，这一点从营业部设有众多专门的单独大客户室就可以看出。另外，大客户还可以申请到更加优惠的交易佣金费率(去年成都地区佣金水平在千分之一到千分之三，平均水平在1.8‰;目前成都地区的佣金水平在1‰到1.5‰，平均水平1.2‰，由竞争压力造成)。个人觉得股市有风险，投资需谨慎，散户亏也亏得少，赚也赚得少，而且根据实习的这段时间观察，发现其实亏损的大部分是散户。/r/n
(三)交易所交易机制/r/n
转托管，是专门针对深交所上市证券托管转移的一项业务，是指投资者将其托管在某一证券商那里的深交所上市证券转到另一个证券商处托管，是投资者的一种自愿行为。投资者在哪个券商处买进的证券就只能在该券商处卖出，投资者如需将股份转到其它券商处委托卖出，则要到原托管券商处办理转托管手续。投资者在办理转托管手续时，可以将自己所有的证券一次性地全部转出，也可转其中部分证券或同一券种中的部分证券。/r/n
(四)银证转账/r/n
(五)天风证券的发展前景/r/n
在天风证券实习的这段时间里，感受到天风证券在细节上、在管理上做的非常严格，典型的是每天业务下来的单据、资料都要扫描录入电脑，然后发往总部;并且深刻感受公司的企业文化，在这样一种氛围内确实受益匪浅。/r/n
企业核心价值观： “与客户共存共荣”，对利润的追求，不应妨害为客户提供更优质的服务，不应以牺牲与客户的长期利益关系为代价来追求短期利益，坚持不懈的创新，坚持不懈的研究如何为客户服务，尽一切可能与客户沟通交流，对客户要有发自内心的感恩之情。天风证券的企业文化我非常认可，也深深地感动于它为客户服务的精神。/r/n
七.实习感悟/r/n
在天风证券营业部实习的2个月里,了解了天风证券的发展历程,公司文化,部门职能及日常业务的流程,进一步熟练运用各种操作软件,深入学习了中国证券市场的相关知识,并且在与客户交流的过程中锻炼了自己交流和处理问题的能力./r/n
虽然实习时间不是很长，但是它同样让我学到了很多东西，让自己觉得有付出总会有收获。我们零距离接触在以前看来依然是很陌生的证券公司,学到了很多书本上没有的知识,培养了自己吃苦耐劳的精神，承受压力能力变强，沟通交流能力、沟通技巧得到提升，同时因为接触到了社会的各阶层各行业的人，使自己学到了很多社会经验，让自己变得更加成熟稳重自信。/r/n
感谢学校安排了实习课程，感谢天风给了我实习的平台。/r/n
【相关文章】证券公司认识实习报告/r/n
一、前期准备 在学校的时候，指导老师为我们请来了银河证券股份有限公司杨家坪营业部的陈经理做了一次讲座，让我们了解了很多书本上没有的，有关于金融行业的知识。陈经理首先介绍了他自己，他36岁才开始进入证券行业，以前他也是一位教师，顿时我们的距离拉近了几分，气氛开始活跃起来，他语言朴实而诚恳，听他的讲座婉如一位长辈在教育他的孩子。他简单介绍了一下银河证券股份有限公司，还把他工作以来的经验和知识架构详略得当地跟我们讲了一下，对于刚刚经过大二学习的我们，只有一点专业底子，这次讲座无疑扩充了我们的视野，增长了我们的专业知识。/r/n
讲座内容分两部分。第一部分是证券行业方面的专业知识。陈经理首先从证券的定义开始讲解。证券是指用以证明和设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有者或第三者有权取得该证券代表的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。另外还为我们讲解了证券投资是怎么回事，让我们从现在开始就要有投资理财的意识。证券投资即有价证券投资(quoted securities investment)，是狭义的投资，是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。对金融机构而言则是指以有价证券为经营对象的业务，证券投资对象主要是政府债券、企业债券和股票的发行和购买。最后还用幽默风趣的语言，将理论联系实践，把自己十多年的证券从业经验和自己对金融行业的认识告诉我们，我们更加清楚了金融企业的分类和各个职能，为之后进入企业工作做好铺垫。第二部分，如果我们以后想往证券方向发展，应该从哪些方面的准备。首先，我们要具备一些基本的专业知识，要在证券公司上班必须要考取证券从业资格证。除了最基本的专业知识，我们更需要丰富自己的人生观和价值观。而这些从哪些方面来丰富呢?陈经理告诉我们要读历史和哲学，这些极具有前瞻性的观点擦亮了我们的眼睛，点亮了我们的思路，让我们醍醐灌顶，对自己以后的使命和专业前景，又有了一个新的了解。/r/n
然后根据学校的实习要求,我们将到银河证券股份有限公司参观和了解，使我们对自己的专业有更深的理解与体会,更为重要的是,它会使我们深刻的体会到书本上的知识与实际中的应用还是有一定差距的,仅仅掌握好书本知识是远远不够的,实际中的各种操作技能是更重要的,而这也正是自己需要学习和努力的地方.只有把书本和实际结合起来,增强动手能力,才能更好地完成各种工作。/r/n
二、实习单位简介/r/n
公司不仅在传统的a、b股交易品种上具有明显优势，在基金销售、期货ib业务、权证、股份转让、大宗交易等业务上也处于行业前列。/r/n
三、实习过程及内容/r/n
此次实习的目的在于通过在银河证券股份有限公司的参观,了解证券业务的基本技能,熟悉证券日常业务的操作流程以及工作制度等。在班长和学习委员的组织下我们来到了银河证券股份有限公司杨家坪营业部，陈经理热情地接待了我们，并为我们指导和讲解。/r/n
在陈经理的耐心讲解下，我们得知证券行业是一个高薪行业，证券公司最核心的工作人员就是客户经理和投资顾问，也是现在证券行业最缺乏的人才。客户经理的工作内容如下：首先，客户经理要负责拓展销售渠道，开发新客户，销售公司发行或代销的金融理财产品;其次，负责把证券公司的金融产品和服务方面的信息传递给现有的和潜在的客户;再次，负责为客户提供金融理财的合理化建议，为客户实现资产的保值、增值;最后，组织并策划高级营销活动，开发高端市场。然而，证券投资顾问一般是跑业务的，就是拉一些大客户到所任职的公司进行开户交易;代理客户炒股，分担风险与收益等等，在国外和香港把他们叫做股票经纪人，国内叫投资顾问。一个证券公司的核心就是客服经理和投资顾问，而干好投资顾问和客户经理的工作要求我们一个人必须要具备三种能力，并且从现在开始我们就要逐渐培养自己的能力，那就是营销能力、优秀分析师能力、投资理财能力。/r/n
经过陈经理一番详细地讲解和指导后我们便自由参观和了解证券公司的经营过程。这还是我第一次如此深刻地观察和了解证券公司，首先，印入眼帘的是一个宽阔的大厅，大厅旁边是两个很大的银幕，上面显示着各种股票的涨跌情况，很多客户在座位上专注地盯着大银幕，关注自己买进的股票。营业部还为客户提供电脑，以方便客户们买卖股票。另外营业部还设有咨询柜台，专为客户们提供建议和服务。/r/n
四、实习心得与收获/r/n
虽然这次认识实习的时间不长，能让我实际操作的东西也很少，大部分时间是听师父说，自己学习。在陈经理师父那里，学到的沟通客户的方法让我受益匪浅，这是一种在营销方面很好的方法，让我有一种眼前一亮的感觉。在学校中也许我们也会有涉及到一些营销方面的东西，但是能学到这么具体的方法的，也只能在实习过程中，听这些有实际经验的人员的介绍了，因为他们在实际工作中会遇到各种各样的情况，因而时间久了就会有丰富的经验来应对，也会总结出很多非常棒的方法，这些都是我们在书本上的理论知识中所找不到的。这同时也让我联想到，即使所做的不是证券行业，而是做其他行业，这样的营销方法也是非常可取的，这也是非常需要耐心和细心的。所以，这一点也让我体会到了实习的重要性。/r/n
在对专业知识的学习上，我也是非常有收获的，这让我了解到了一些在学校所学学科之外的知识，并且也对一些本来就在课堂上了解到的东西有了加深的了解。陈经理师父告诉我们要早知道早行动，所以在这一周的时间里，我阅读了一些关于股票的书籍，还有对大盘的观察也让我对炒股有了一定的入门。在此，我非常感谢老师和学校能为我们提供这次认识实习的机会。/r/n
在这次实习过程中，我也发现了自己的一些问题。在证券这个行业，很多地方还是需要和人打交道的，尤其是比较基层的岗位，而我们将来出去必然不大可能直接做高层，所以几乎还是要从基层做起，而我就感觉自己与各种人打交道的能力不够强，还需要多加锻炼。还有一点就是专业知识的学习上还不够扎实。现在总会听到有人这么说，大学里面学的东西都没用，书本上的知识都没用，理论知识都没用，但是通过这次实习，我发现这样的说法是错误的，很多东西也都是基于书本上的知识的，是需要不断学习的。而我审视自己，发现自己对一些课本上的知识确实掌握得不够牢固，很多东西是知道但说不出来，还有就是知其然不知其所以然。所以，我发现自己这样的问题后，我也将在接下来的学习中加强这一点。在以后的学习中更加重视理论与实践的结合。
证券投资顾问考点精析篇二
证券投资顾问考点汇总 1、2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类；
2、中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则
3、客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人员独立实施
4、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年
5、投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
6、证券投资顾问不得同时注册为注册分析师
7、证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务
8、按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务费用，可以差别佣金
9、表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限
10、证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕
11、马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论
12、维持期阶段：寻求多元投资组合
13、理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具是自用房产投资、股票、基金
14、维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿还房贷，筹教
育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产
15、货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利
16、单期中终值的计算公式为：fv=pv*（1+r）,多期中终值的计算公式为：fv=pv*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关
17、永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。
18、年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）；
19、单利现值计算公式为vo=vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为：pv=fv/(1+r)^t 20、不同复利期间投资的年化收益率成为有效年利率ear，名义年利率与有效年利率ear之间的换算即为:ear=（1+r/m）^m-1,其中，r是指名义年利率，ear是指有效年利率，m是指一年内复利次数
21、复利现值系数=1/复利终值系数 22、44-68提关于复利的计算
23、证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述，期望收益为纵坐标，β系数为横坐标
24、β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；当证券与市场能够负相关时，β系数为负数
25、在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产f与市场组合m的射线fm，这条射线被称为资本市场线
26、市场组合与无风险资产的组合构成资本市场
27、反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间的均衡关系的方程式是资本市场线;套利定价方程式反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程
28、预期收益率=无风险利率+某证券的β值*（市场风险溢价=（市场期望收益率-无风险收益率））
29、市场组合方差是市场中每一证券（或组合）协方差的加权平均值，加权值是单一证券（或组合）的投资比例；
30、从经济学的角度讲，套利是指人们利用同意资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为；
31、詹森指数是1969年由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差
32、套利定价理论（apt），由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于capm的均衡模型
33、套利定价理论旨在解决如果所有证券的收益都受到某个共同因素的影响，那么在均衡市场状态下导致各种证券具有不同收益的原因；
34、逃离定价模型中的假设条件比资本资产定价模型中的假设条件少
35、特定投资者的无差别曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最
优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最优证券组合
36、证券组合可行域的有效边界是指可行域的下边界
37、投资组合x,y相关系数，当ρxy=1时，x和y完全正相关；当ρxy=-1时，x和y完全负相关；当ρxy=0时，x和y完全不相关；
38、无差异曲线向上弯曲的成都大小反应投资者成熟风险的能力强弱，曲线越陡，投资者对风险增加要求的收益补偿越高，投资者对风险的厌恶程度越强烈；曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。投资者的最优证券组合为无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合；a的无差异曲线越平坦，与有效边界的切点对应的收益率更高，风险水平更高
39、现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合式该投资者的最优证券组合
40、指数化投资策略视为被他投资策略的代表
41、常见的长期投资策略包括买入持有策略，固定比例策略，投资组合保险策略；证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为展露欸写那个投资策略和战术性投资策略 42、1970年，美芝加哥大学尤金.法玛提出“有效市场理论”，认为在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息在股票市场上能够迅速被投资者知晓；1965年发表的一篇文章
43、有效市场假说是被动型证券投资策略的理论依据，如果所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买入并持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益，并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失
44、半强式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信
息，公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息，竞争对手的公开信息，经济以及行业的公开信息等，因此通过分析公开信息如财务报表等是不可能取得超额收益的，那么在公开信息基础上所作的技术分析和基础分析也无法获得超额报酬，但对内幕信息的价值，此假设持肯定态度
45、当技术分析无效时，市场至少符合弱式有效市场假设，也就是说如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效
46、强式有效市场假设，无效市场假设
47、学术界一般依据证券市场价格对三类不同类型信息的反映程度，将证券市场区分为三种类型，即弱式有效市场，半强式有效市场及强式有效市场。
48、对任何内幕消息的价值都持否定态度的是强式有效市场
49、异常现象可以存在于有效市场的任何形式之中，但更多的上海它们出现在半强式市场之中
50、个人生命周期按年龄层分可分为6个阶段，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期
51、货币之所以具有时间价值，主要是因为以下三点：
1、现在持有的货币可以用作投资，从而获得投资回报；
2、货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低；
3、未来的投资收入预期具有不确定性 52、1-54多选题
53、房地产升值是非财务信息，但是客户风险厌恶系数才是分析财务状况的重要非财务信息
54、客户信息可以分为定性和定量信息，客户财务方面的信息基本属于定量信息；定性信息是指非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期
目标，金钱观，风险偏好等
55、在开展业务时，开户是了解客户、收集信息的最好时机
56、在个人资产负债表中，流动资产主要有现金、存款和货币市场基金等，股票和债券属于投资资产；资产负债表是反映某个时点上客户的资产、负债和所有者权益等财务状况信息的报表，反映的是客户的静态财务特征，能够反映客户偿债能力
57、现金流量表用来说明在过去一段时期内，个人的现金收入和支出情况，现金流量表只记录涉及实际现金流入和流出的交易；那些额外收入，如红利和利息收入、人寿保险现金价值的累积以及股权投资的资本利得也应列入现金流量表
58、按照不同的财富观，有人将客户分为储藏者，积累者，修道士，挥霍者和逃避者五类；
59、按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型、风险中立型 60、客户风险特征：
1、风险偏好，反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响；
2、风险认知度，反映的是客户主观上对风险的基本度量，是影响人们对风险态度的心理因素；
3、实际风险承受能力，反映的是风险客观上对客户的影响程度，是同样的风险对不同的人的影响是不一样的。61、理财长短：
1、短期目标，如休闲、购置新车、存款等；
2、中期目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等；
3、长期目标，如退休、遗产等
62、了解客户、收集信息的渠道和方法有如下几方面：
1、开户资料；
2、调查问卷；
3、面谈沟通；
4、电话沟通
63、分期贷款购买住房，总资产增加，负债也增加，净资产没有改变 64、按风险承受能力分为：保守型，谨慎型，稳健型，积极型，激进型 65、一般将客户的风险偏好分为非常进取型，温和进取型，中庸进取型，温和保守
型和非常保守型
66、基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面揭示证券价格决定的基本因素及这些因素对价格的影响方式和影响程度。缺点主要是对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖，短期价格走势的预测能力较弱
67、行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中间层次的分析。行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响；区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响 68、公司分析中最重要的是公司财务分析
69、财政政策手段主要包括国家预算，税收，国债，财政补贴，财政管理体制，转移支付制度等
70、市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策甚至货币政策与财政政策子啊内的一系列政策，将对证券市场的需求产生影响
71、操作目标又称近期目标，介于货币政策工具和中介目标之间 72、凯恩斯学派的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是利率
73、行业的发展与国民经济总体的周期变得之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为增长型行业，周期型行业，防守型行业（其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定）
74、迈克尔.波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构，一个行业内存在着五种基本竞争力量，即入侵者，替代产品，供方，需方，以及行业内现有竞争者
75、产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。到了衰退阶段，行业处于低俗运营状态，有时甚至处于负增长状态
76、在现实经济中，最为少见的市场类型是完全竞争
77、垄断竞争型市场中有大量企业，但没有一个企业能够有效影响其他企业的行为，该市场结构中，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的是产品同种，即产品的替代性
78、第三类受限股是上市公司非公开发行产生的受限股，针对非公开发行受限股，发行对象属于下列情形之一的，认购的股票自股票发行之日结束起36个月内不得转让：
1、上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；
2、通过本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；
3、董事会拟引入的境外战略投资者，发行对象属于以上规定以外的投资者认购的股份自发行结束之日12个月内不得转让
79、行业集中度cr4越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋于垄断；反之，集中度越低，市场越趋向于竞争
80、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的塑料并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步、新产品退出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长状态，因此股票价格也不会随着经济周期的变化而变化
81、对经济周期性波动来说，增长型行业提供了一种财富套期保值手段 82、行业的生命周期可分为，幼稚阶段，成长阶段，成熟阶段，衰退阶段 83、在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期 84、行业的成长实际上就是行业的扩大再生产，成长能力主要体现在生产能力和规模的扩张、趋于的横向渗透能力以及自身组织结构的变更能力
85、产品的成熟是行业成熟的标志
86、经济特色是指区位内经济与区位外经济的联系和不行、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势，它包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色 87、股权结构是公司法人治理结构的基础 88、由资本的集中程度决定的规模效益是决定产品生产成本的基本因素 89、优秀的职业经理层是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础； 90、财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力 91、反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率；
92、eva是从基本面分析得出的企业在特定一段时间创造的价值；而mva是公司为股东造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额
93、流动比率是流动负债的比值，其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债 94、财务报表分析的原则主要有两个，一个是坚持全面原则，而是坚持考虑个性原则
95、资产负债表，左方是资产各项目，右方是负债和所有者权益
96、在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分匹配大致按照5：3：2 97、对上市公司进行流动性分析，有利于发现其是不是存在偿债风险 98、股利支付利率=每股股利/每股净收益，市净率=股票市价/每股净资产，市盈率=股票市价/每股收益，股票获利率=每股股利/股票市价
99、在反映短期偿债能力的指标中，流动比率=流动资产/流动负债；速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；酸性测试比例=（现金+应收账款+短期投资）/流动负债=
速动资产/流动负债；所以当流动比率和速动比率都大于1时，速动比率所显示的流动性较好；酸性测试比例和速动比率显示内容类似，当酸性测试比例为2，速动比率为1时，前者所显示的短期偿债能力要强
100、现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额=4000000/（4000000+10000000）≈0.29 101、资产负债率=负债总额/资产总额
102、财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的分析能力 103、流动资产周转率=营业收入/平均流动资产(p545)104、有形净资产是股东权益减去无形资产经之后净值，即股东具有所有权的有形资产的净值
105、从资产负债表的项目排列顺序可以看出：资产类项目和负债类项目均按流动性从强到弱排列
106、现金流量表可以体现出企业的偿还负债，支付股利，对外投资的能力 107、通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低，但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。例如，采用大量现金销售 的商店，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率是很正常的 108、长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债的比率主要包括：资产负债率，产权比率，有形资产净值债务，已获利息倍数，长期债务与营运资金比率
109、用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是已获利息倍数；流动比率反映短期偿债能力；速动比率反映资产总体的变现能力；应收账款周转率反映应收账款的流动速度
110、已获利息倍数=税前利润/利息费用，其中税前利润是指利润表中未扣除利息费
用和所得税之前的费用
111、融资租赁资产作为公司的固定资产入账管理，租赁费用作为长期负债处理 112、通常使用的反映公司盈利能力的指标主要有营业净利率，营业毛利率，资产净利率，净资产收益率
113、净资产收益率高，反映了公司资产质量高。净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性
114、加权平均净资产收益率侧重于反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平115、股利支付率=每股股利/每股收益*100%,因此股利支付率与每股收益成负相关，与每股股利成正相关
116、每股净资产指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益 117、现金股利保障备注=每股营业现金净流量/每股现金股利，该比率越大，说明支付现金股利的能力越强
118、评价企业收益质量的财务指标是营运指数=经营现金净流量/经营所得现金 119、从理论上说，计算eva时使用的公司股权资本真实成本的实质是机会成本 120、一家公司提高eav值的方式主要有4种，削减成本，从事有利可图的投资，对某些业务，当资金成本的节约可以超过nopat的减少时，就要撤出资本，调整公司的资本结构，实现资金成本最小化
121、mva是市场对公司未来获取经济增加值能力的预期反映，从理论上讲，在越有效的证券市场中，企业的内在价值和市场价值越吻合
122、证券估值方法主要包括：绝对估值，相对估值，资产估值，其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价
123、经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，简称ev/ebida，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司 124、无论k线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根k线相对于前面k线的位置来判断多空双方的实力大小，可见，越是靠后的k线越重要 125、股价完成旗形形态时，标志着旗形完成，而旗形是著名的持续整理形态之一，所以不构成反转形态
126、就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状递减 127、双重顶反转突破形态一旦得到确认，同样具有测算功能，即从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离
128、在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。129、喇叭形源于投资者的非理性，因而在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，不可能形成该形态，喇叭形形态的标志是有三个高点和两个低点 130、整理形态：三角形，矩形，旗形和楔形
131、轨道线又称通道线或者管道线，是基于趋势线的一种方法，在得到趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线，趋势线比较重要
132、西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据，若行情价格在200天均线以下，属空头市场；反之，则为多头市场
133、在移动平均线ma的应用上，最常见的是葛兰威尔的“移动平均线八大买卖法则”，移动平均线的特征是，追踪趋势，滞后性，稳定性，助涨助跌性，支撑线和压力线的特征
134、趋势型指标是ma移动平均线和macd指数平滑异同平均线
135、一般而言，当参数为9的相对强弱指标rsi>95时，应该卖出；20-80买入，参
数是天数，一般是5,9,14日等，136、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于投资者心理因素的原因
137、股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大，反之就越小
138、短期rsi>长期rsi，应属多头市场；短期rsi<长期rsi，属于空头市场 139、汉密尔顿对道氏理论进行系统阐述，技术分析的理论基础是道氏理论 140、一般说来，可以将技术分析方法如下常用的无泪：指标类，切线类，行太累，k线类，波浪类，有的有相当坚实的理论基础，有的则没有 141、财务费用预测包括新增长期贷款和新增短期贷款
142、经营战略具有全局性、长远性和纲领性，它从宏观上规定了公司的成长方式，成长速度及其实现方式
143、负债比率主要包括：资产负债率，产权比率，有形资产净值债务率，已获利息倍数，长期债务与营运资金比率等。净资产收益率是盈利能力分析的指标，总资产周转率是营运能力分析的指标
144、收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。从现金流量表的角度来看，收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要财务比率是营运指数，营运指数小于1，说明收益质量不够好 145、第四章多选111-156 146、保险规划具有风险转移和合理避税的功能，保险规划的主要步骤为：确定保险标的、选定保险产品、确定保险金额、明确保险期限
147、个人税收规划应遵循的原则主要有合法性原则，规划性原则，综合性原则，目的性原则
148、税收规划中，需要了解客户的基本情况有：婚姻状况，子女及其他赡养人员，对风险的态度，要求增加短期多的还是长期资本增值，投资要求，财务情况，投资意向，纳税历史情况
149、人生事件规划包括教育规划和退休规划
150、股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评价的指数，引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准
151、道氏理论认为市场波动具有三种趋势：主要趋势，次要趋势，短暂趋势，三种趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础
152、根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，应该买入股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票
153、技术分析（历史交易数据，股价和成交量）是以否定弱式有效市场为前提的，而基本面分析（宏观经济、行业和公司的基本经济数据）是以否定半强式有效市场为前提的
154、采取指数型策略的投资管理人并不试图用一本分析 方式来区分价值被高估或低估的股票，也不试图预测股票市场的未来变化，而是力图模拟市场构造投资组合，以取得与市场组合相一致的风险收益结果
155、消极投资策略分为简单性消极投资策略和指数型消极投资策略
156、股票市值法是一种最基本的股票分析方法，根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票，中盘股票，大盘股票，其中，可以看出基金对大盘股，中盘股，小盘股的投资风险暴露情况
157、加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，显
著区别是风险控制程度不同。
158、收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，反映了市场的利率期限结构对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论，市场分割理论与有限置产理论
159、收益率曲线一般具有以下特点：短期收益率一般比长期收益率更富有变化性；收益率曲线一般向上倾斜；当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜（甚至是倒转）的形状
160、常用的收益率曲线策略包括子弹式策略，两极策略，梯式策略；子弹式策略是使投资组合债券的到期期限集中于收益率曲线的一点，两极策略则将组合中债券的到期期限几种于两极
161、久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券，这类策略称为免疫策略
162、回归分析具体步骤：模型设定，参数估计，模型检验，模型应用
163、按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类、能源类等类型；按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类（收益率）股票
164、积极债券组合管理策略包括：水平分析，债券互换，应急免疫，骑乘收益率曲线；消极债券投资策略包括指数化投资策略，久期免疫策略，现金流匹配策略，阶梯形组合策略，哑铃型组合策略
165、消极的债券管理者通常把市场价格看作均很交易价格，因此，他们并不试图寻
找低估的品种，而只关注与债券组合的风险控制
166、免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略，多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略
167、在实际操作中，也可不通过交割来完成期现套利，只要价差变化对套利者有利，可通过将期货合约和现货部位分别了结的方式来结束期现套利操作
168、跨商品套利是指利用两种或两种以上相关联商品的期货合约的价格差异进行讨论交易。比如相关商品间的套利，原料和原料下游品种之间的套利
169、当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到；也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权
170、凭证式债券即凭证式国债，是政府债券的一种，其发行主体是政府。公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券，1年期限以上 171、根据不同的发行目的，政府债券有不同的发行期限，从几个月到几十年 172、政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券” 173、政府债券最初是政府弥补赤字的手段
174、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的的资产的理财产品是结构化金融衍生工具的典型代表
175、股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要宝库股票期货、股票期权、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约 176、金融远期合约是指交易双方那个在场外市场上的交易，主要包括远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约
177、组建证券投资组合时，个别证券选择是指预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种
178、市场时机选择者资产组合的贝塔值不固定，一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的贝塔值，而在市场下跌时降低其组合的贝塔值 179、政府短期国债一般是为满足国库暂时的入不敷出之需，中期国债是1-10年 180、国家开发银行在银行间债券市场相机推出投资人选择债券、发行人普通选择权债券、长期次级债券、本息分离债券、可回售债券与可赎回债券、可掉期债券等新品种
181、金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构 182、股票的三个基本要素：发行主体、股份、持有人
183、股票与它所代表的财产权有不可分割的关系，二者合为一体，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件
184、金融衍生工具从自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约，金融期货，金融期权，金融互换和结构化金融衍生工具
185、金融期货：货币期货，利率期货，股票指数期货，股票期货 186、2009年6月，中国证券业协会公布新修订的《证券公司代办股份公司转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）》从投资者适当性、公司挂牌条件、转让结算制度、信息披露制度、股份限售制度等五方面做出了新的安排。
187、在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题
188、专家系统：不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议，专家系统的这一局限性对于大型商业银行而言尤为突出
189、信用评分模型：可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级，信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定
190、信用评分模型有：线性概率模型，logit模型，probit模型和线性辨别模型 191、违约率模型：死亡率模型
192、市场风险限额指标主要包括：头寸限额，风险价值限额，止损限额，敏感度限额，期限限额，币种限额和发行人限额等
193、风险价值var模型，置信水平越高，意味着最大损失在持有期内超过var值的肯呢个下越小，反之则可能性越大
194、伦敦同业拆借利率(london interbank offered rate,简写libor)195、根据投资组合原理，投资组合的整体var值要小于其所包含的每个单体avr之和
196、久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）*平均加权久期，久期已成为市场普遍接受的风险控制指标，久期只与市场利率相关，久期缺口的绝对值越小，金融机构对利率的变化就越不敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越小，因此，最终面临的利率风险也越低
197、久期分析是指对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对银行经济价值产生的影响，所以，久期分析能够对利率变动的长期影响进行评估
198、通常金融工具的到期日或距下一次重新顶级爱日的时间越长，并且到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高，表明利率变动将会度银行的 经济价值产生较大的影响，反之，则相反
199、var风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失
200、var值是对未来损失风险的事前预测，var值的局限性包括无法预测尾部极端损失情况，单边市场走势极端情况，市场非流动性因素
201、目前普遍采用三种莫新技术来计算var值：方差-协方差法，历史模拟法和蒙特卡罗模拟法，三种计算var值的模型技术军的大啊哦巴塞尔委员会和各国监管机构的认可
202、方差--协方差法的正态假设受到质疑，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，时间序列的分布通常存在“肥尾”现象，这样，基于正太近似的模型往往会低估实际的风险值，主要缺点：不能预测突发事件风险，根据历史数据，成立假设是历史未来一致性，只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具（如期权）的风险，历史模拟法可计量非线性金融工具的风险 203、蒙特卡洛模拟法是一种结构化模拟，考虑到了波动性随时间变化的情形，模型风险较高，且较难实施，需要非常庞大的资源支持
204、敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响；缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法 205、交易限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制；净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵
后的净额加以限制
206、风险限额是指对基于量化方法计算出的市场风险参数来设定限额，如对内部模型法计量出的风险价值设定的限额
207、市场风险管理中，经风险调整的资本收益率的计算公式为：raroc=税后净利润/经济资本
208、rarocannual=（1+raroc）*250/t-1 209、流动性缺口为90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额
210、融资缺口由利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额来表示，融资缺口=-流动性资产+借入资金
211、情景分析可用于金融机构金融机构评估未来挤兑流动性风险，现金流分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况，久期分析法属于静态分析
212、证券公司应至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整
213、证券公司至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力，在压力情境下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天，通过对压力测试结果分析，确定风险点和脆弱环节，并将压力测试结果运用于证券公司的相关决策过程，流动性覆盖率与净稳稳地资金率应均不低于100%
214、企业的非财务因素：管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济及自然环境等方面进行分析和判断
215、交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险，较常用的方法是现期风险暴露法，标准法，内部模型法
216、市场风险控制方法主要有：限额管理，风险对冲，经济资本配置
217、利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险，收益率曲线风险，基准风
险，期权性风险
218、市场风险资本要求涵盖的风险范围，即交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险
219、久期是金融工具的现金流平均到期时间，久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量，以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间
220、收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期（包括经济增长，通货膨胀，资本回报等）的结果
221、市场风险计量方法：缺口分析，久期分析，外汇敞口分析，风险价值法，敏感性分析，情景分析，压力测试，返回检验
222、压力测试应至少包括：利率总水平的突发性变动，主要市场利率关系的变动，收益率曲线的斜率和形状发生变化，主要金融市场流动性变化和市场利率波动性变化，关键业务假定不适用，参数失效或参数设定不正确
223、止损限额适用于一日，一周和一个月等一段时间内的累计损失 224、情景分析：基准情景，最好的情景，最坏的情景
225、评估流动风险方法主要包括：流动性比率/指标法，流动性缺口分析法，现金流分析法，久期分析法
226、流动性比率=流动性资产余额/流动性负债余额*100%，流动性比率应分别计算本币和外币口径数据，流动比率不得低于25%，流动性比率属于流动性监管核心指标 227、基本分析的重点是公司分析，因为无论什么样的分析报告，最终都是要落实到某家公司证券价格的走势上
证券投资顾问考点精析篇三
投资顾问行业的一些问题采访了著名的私人证券投资顾问行业的领军人物张总，一下是具体的问答笔录：
提问：有人说私人证券投资顾问就是一些通过股票推荐骗取投资者信任，谋取投资者钱财的一些人，这是真的吗？
答曰：让我们先探讨一下骗子的定义。骗子是以虚假陈述来骗取他人信任，他们通常利用人性的弱点——贪婪。比如，我们到处可以看到这样的股评家，称能找到好股票的启动点，能让客户挣到多少多少利润率。而且，其成功率很高。你听说过哪个股评家自己说推荐过赔钱的股票吗？所以，由此可见，他们想告诉股民，他们的准确率是百分之百。
这些都是股市骗子的行径，但事从两来，莫怪一人。骗子之所以层出不穷，一是法律法规不够健全，如果是一经查实就地正法，我想股市里就没有这些骗子卖药的叫卖声了。同时，也是因为股市里傻子太多。骗子都是在利用傻子的贪婪。聪明人在贪婪的时候也会变成傻子，显得格外无知。股评家几乎每个月都可以找到翻番的股票，那么一个月挣百分之五十，一年下来是多少钱？更不要说十年下来是多少。这么大的一个奇迹，为什么没人知道？
在这个市场中有相当多的人或者公司是靠指导股民来骗钱的。而且我可以告诉你，他们的路会越走越窄，总有走投无路的一天！
提问：有人把中国股市中的投资者发生的大面积亏损归罪于股市黑嘴、股评家和高手，您怎么看待私人证券投资顾问和他们之间的关系？
其中对股评家、高手的认识与我有很强烈的共鸣。把亏损的责任全推到股评家、高手的身上，又有些有失公允。中国股市和西方国家股市一样，都能给投资者很高的投资回报。深成指的15年走势说明了中国股市平均每年能给投资者11.13%的投资回报。事实证明：中国股远远好过美国股市的初期市场，股市的赢利能力也不比现在西方股市差。中国股市是目前世界上发展最快、投资回报最高和资金投入最安全的股票市场。
造成中国股市大面积亏损的直接原因不是中国股票市场本身，而在于股票市场参与者的投资方式，中国股民不了解在股票市场上如何投资，不了解股市的风险是价格短期波动产生的，不了解股市长期投资策略是股市赢利的关健。
中国股票市场上至今还没有一套很好的投资理论来指导广大投资者。广大投资者没有认识到：股票需要长期持有，股市任何短期下调都是买进股票的机会，而不是卖出股票止损出局。长期以来在中国股票市场下流行的投资方法和投资理论被市场证明很多都是错的，都在误导广大投资者。
中央到地方大小电视台最好的黄金时间段，各种平面媒体，各种网站和各种投资论坛充斥了各种股评家、荐股高手、黑马高手、形形色色的投资机构和荐股
软件都在为投资大众推荐股票，寻找涨停板的股票，寻找黑马。
不能否认他们散布了大量错误的投资方法和投资理念，为这个行业制造了很多负面影响，而私人证券投资顾问则完全是靠实力靠自己信誉来帮助投资者赚钱的，这也是监管层鼓励和提倡的，从这个角度来看，私人证券投资顾问这与以上一类人截然不同。
提问：有人说把资金帐户密码给他人，让别人操作资金是不是有风险？
从你的问题中分析出，你指的安全是他会不会把你的钱转到他的账户上，使你被骗人。这种可能性很小，但如果没有真正成熟的交易能力，那么你亏损的风险不是缩小了，而是扩大了。股市的风险是不可回避的，但是，是可以用资金管理的方法控制的。至于如何知道他是不是一个成就的交易者，你只要问他一个问题：每月挣百分之十能不能做到？如果他说能，他就是一个不成就的交易者。因为只有可计划的亏损，没有可计划的利润。最大的危险是他不能帮你挣钱，如果能，你没有危险，如果不能，股市里的风险就是你的危险。当然，没有人能完全消除股市中的风险，因为它是不可避免的、系统性的风险。
你如果聘用私人投资证券顾问来进行股票投资，其实你等于是选了一只你看好的“股票”，这只股票就是那个帮你炒股的人。你对他有了解吗？尤其是他的交易思想和能力？这就象你要开仓买入一只股票，你要对它的趋势和股性有一定的了解。如果有了解，是可以的。
如果你担心的是安全性问题，也就是说会不会被别人把钱骗走？那应该是不会的。只要你做到保护好自己的银证转账的存折，不要被人调包，就不会这骗。因为你只提供给他交易密码和交易通道（电话委托或网络委托），他只有交易权没有提款的权力。
但有一种可能对你不利，他用你的资金去封涨停板，之后他出掉自己昨天进的货，你成了涨停板上买货的人，如果第二天下跌，你就亏损了。但这种可能性很小，因为一般代客理财的资金，不会到达可以封死涨停的量。就算到了足够封涨停的量，这种饮鸠止渴式的获利模式也是业内人士所不齿的。
提问：有人希望私人证券投资顾问百发百中，并且能够预测未来，你怎么看这个观点？
我可以负责任的告诉大家，这种人或分析预测方法，历史上从未出现过，未来也不会出现，如果出现肯定是一个新的骗子或骗局。在我给操作指导类客户服务的时候，重要的内容不是如何分析预测，而是科学合理的制定交易计划，并在执行的进程中，进行必要的调整
我曾经在一家股票软件公司做分析师、指标设计师。可是那家公司的经营模式就很短视，在媒体上吹自己准，吹自己牛，吹一些根本不可能实现的获利模式，结果呢？很快就死掉了。我坚信，用最真实、最真诚的服务，一定能得到最稳定的客户。
九十年代的老股民中，是高中生比较普遍、大学生比较少见的一群人，同时又是经历过文革和中国社会大变革的一群人。文化水平和人生经验的原因，对他们人生观、世界观的影响，映射到了对股市的理解上来。关注我们的网上股友，多是三十五岁以下的新一代股民。这类股民与上面提到的老股民不同，是大学生比较普遍，硕士、博士也不少见的一群人。他们普遍有较高的哲学修养，也有对事物较强的分析能力。我把这新一代股民作为我的主要服务对象，方法是唯一的，用真实、真诚、真知为他们提供服务。从目前的态势来看，关注和成为我们客户的网上、网下的股友，正在以越来越多的趋势发展着！
判断股市的技术方法是因人而异的，你最熟练的方法就是你最好的方法，所以，没有所谓的最佳方法。也许有人会说波浪理论是最佳，也许有人说江恩理论，也许有人说是四度空间，也许有人说是参数为多少多少的指标。但我想说，你找一种最适合你的思维习惯的技术分析方法来学习，持之以恒，让自己成为这一个小小领域中的“专家”，那么这就是你的最佳方法。
比如，你把波浪理论用的炉火纯青，经历了“会、通、精、化”四个境界，那么你就掌握了“你的”判断股市的最佳技术方法。最后，提醒你，不要误会，我可不是让你在波浪理论里死钻牛角尖儿，它或者其它的分析方法到底适合不适合你，只有你自己知道。还有一个比分析预测更重要的、也是炒作股票、期货、外汇必需的方法——资金管理，请给予足够的重视。无此不足以在市场中生存！切记。
提问：有人说私人证券投资顾问的这种收费模式不符合市场规律，您怎么认为？
我们伟大的有中国特色的社会主义制度，是以按劳取酬的方式进行分配的。无论是看还是做，都是我的劳动。我的咨询类客户，资金都是几十万，我的收费标准很低。年轻人就应该通过交费积累知识，积累经验，积累能力，积累人脉，积累一切。有了这些，拥有财富是水到渠成的事。
提问：很多新股民认为股市是发财的地方，尤其很多投资者想通过您推荐股票赚到更多的钱，你怎么看待这些观点？
新股民一上手就挣钱不是一个好的经历，因为这会使你错误的认为，炒股是件容易的事。
我很少在博客里推荐股票，理由有二。其一，我要对我的客户负责，不如此不能体现内外有别。其二，推荐股票如果不结合企业分析、资金管理，那等于空谈。玩股票可能发家，因为国内外这种例子很多。但几乎每一个靠股市发家的人，都没有在入市之初就想着发家。一心想着发家炒股，这种心态只能败家！
如果说在股市生存，倒是值得认真研究的一个问题。在股市生存，需要很多内在和外在的条件。外在条件是你的资金，内在条件是你的能力。但有太多的人只有外在条件没有内在条件，所以，有百分之八十以上的人，不能在股市中生存。
提问：很多投资者把您当做投资高手，所以您有权力去选择他们，您是怎样保证你的成功的？您和客户之间的协议的原则是什么？
我希望我的客户，是长期、稳定的合作关系。如果你认为我是很准的神人，那我肯定不是。这段时间我的准确率很高，但其原因不是我的水平高，而是行情活跃。在未来将发生的调整行情中，我的准确率会下降，这是必然的规律。
因为在当前的中国股市，准确率就是指低买高卖的成功率，上涨的时候高些，下跌的时候低些，非常正常。
我的交易的立足点是“做”不是“看”，多会看的不如真会做的。在这点上，我与百分之九十的业内外人士观点不同，绝大多数人都把准确率当作生存保障。可是多年来，我亏损的笔数总是多于获利的笔数，但最终还是能够获利，几乎成了规律。
我的协议区别在于利润分配办法上，有固定比例的，也有根据利润率递增比例的，也有资金量的变化决定比例的，我们可以根据你的需要再详谈。但我的协议有一个共同点，就是不承诺保本。有人就是因为不同意这个合作条件而放弃与我合作的。我之所以这样做，是因为股市中的风险是客观存在的，是不可消除的。我不可能消除风险，只能用我的交易能力和分析预测能力，对其加以控制或规避。在代客理财的合作中，我“出售”的就是这种劳动，希望得到的是“效益奖金”。
其实，这就是我的第一道“门槛”——对我的信任度。资金上我也是有门槛的，但不很严格。一百万人民币是一道红线，但它是一条有弹性的红线。信任度和资金量是我同时考虑的因素，我的经验告诉我，在收益率方面，一个不信任我或以我为仙人的百万级资金，不如一个非常信任我且认同我的思想的十万级资金。个中原委，相信大家应该是可以明悉的。
面对现在的市场您是否想到换股的问题？您怎么评价股评人士的观点？
在换股时要考虑如下问题：一是你手中持有的个股是不是没有机会了？二是你是不是已经发现了更好的个股？三是要考虑手续费的问题。现在股评家在说什么？我不清楚，因为本人从来不听股评。持空头观点的人多为老股民，因为他们经历过熊市，或者说中国股市从未走过象今年这样的牛市。从时间上看就可以看出，连续上涨一年以上的时间，这在历史上绝无仅有的。
其实我知道，持这种言论的人，他的心理很不平静，由于贪婪和恐惧造成了心理不平衡，想通过说出自己最害怕或最盼望发生的事，来使自己心理平衡。
做股票最难点不在于财务分析，也不在技术分析，更不是行业调研或其它，而是如何降伏自己的心？
对于投资者来说，做股票的目的就是低买高卖，现在天天都有个股涨停，您手中的强势股今天没有涨停，怎么办？换股吗？今天它没有涨停，但因为它是强势股，总有机会大涨，总有机会涨停。现在有些股友总在希望每天都能拿到上涨的股票，每个超短线的高点都想出货。短线需要一个修复的进程。这就象一棵小树被砍一刀，虽然不会就这样死掉，但想再长，得有一个修养生息的进程。熊市亏损是因为自欺欺人，牛市亏损是因为自作聪明。
一是什么股票会翻番，二是操作策略。我想先说操作策略，其实非常简单，一言以蔽之，牛市捂股！从制定交易计划上来说，捂股的第一步设置相对较远的止损位。
您是怎么看待股市的财富效应的？投资股市应该做好哪些准备？
财富效应我理解有这样两层意思：我没做股票，看到你做股票挣钱了，我也要做。你做了股票，十元买了一万股股票，现在已经涨到二十元了，虽然没卖，但你花钱比以前大方了，因为账上有了十万元利润。
投资股市要去找一家离你较近或手续费相对较低的券商证券营业部开户。第二，准备用于炒股的钱。这是要有计划的，不是盲目的。这笔钱一定不能影响你现在的生活质量，也不能是借贷来的钱。第三，学习。虽然实践是最好的学习，可是股市中是有风险的，任何人都不可能回避的。第四，制定你的交易计划，入市交易。最后提醒你一句，也是最最重要的一句：如果不会开车，最好雇一个司机。
你有足够资金吗？你有足够的知识和经验吗？你有足够的证券业人际关系吗？你有什么是别人所没有的股票方面的优势吗？要知道做股票也是要学习的，一百个乃至一千个股民当中，也未必有一个真正可以靠投资获利谋生的人。如果你是“玩儿”股票，最终的结果是股票“玩儿”了你！
您是怎么看待市场的短线机会的？您认为这样去分析企业的价值？你怎样看待资金管理的问题？
关于股票方面，短线“想法”是可以的。但我一般不太主张全部仓位做短线，因为短线中有太多的困惑，很容易让你迷失。做股票其实是做适合你的方式，严格的讲，每个人适合的交易模式都不完全一样。做股票最基础的东西是一些股票常识，其中包括交易技巧。但最高级的，恰恰是你对自己的了解。
也许你想在股票上做短线，但你有做短线的条件吗？技巧上、策略上，心理上，你都有优势吗？如果你都没有，那就别做短线，做点容易做的。
分析一家上市公司的基本面，可以从大到小的如下几个方面去分析。首先是公司的行业属性，是不是有发展的行业。再看公司的主营业务，是不是很突出且
有发展。之后才看到财务报表，每股收益是不是够多，且呈增长态势。净资产收益率、速动比率、现金流量等等方面。“眼离市场要近，心离市场要远。”如果能做到这一点，才能做到心明眼亮。资金管理的思路是不变的，行情是万变的，以此不变应彼万变，无论行情怎么变化，你都是正确的！
资金管理是基本功还是高级技巧？有人也许认为，学会看图，学会股市中的术语，再学点做基本面分析的财务知识才是基本功。我认为，资金管理是基本功。对于一个靠交易差价还获利的投资人来说，没有资金管理，一切等于零。
炒股最重要的是资金管理和交易策略，而不是分析预测。分析预测成功率应该比抛硬币要高。但如果没有资金管理，有经验的投资人都知道，十笔挣的不够一笔亏的！
证券投资顾问考点精析篇四
fc—又名投资顾问也就是证券分析师，那做为一名合格的投资顾问应当遵循职业道德的十六字原则，独立诚信原则、谨慎客观原则、勤勉尽职原则、公正公平原则。
中国证券业协会专门还增加了证券分析师相关的“职业责任”，主要包括以下内容：
1、不得做出有损于职业形象的行为；
2、应当敬业勤业，努力钻研业务，维护客户与社会公众的利益。
3、证券投资分析师不能以客户的要求事项违反法律、法规或执业规范，应 予以拒绝，且如实告之客户并提出改正建议；
4、对客户应当遵守公正、公平原则；
5、在投资分析、预测或建议表述中将客观事实与主观判断严格区分，稿妥 善保存以备查证；
证券分析师执业纪律，包括以下几个方面：
1、必须遵守执业纪律，必须以真实姓名执业
2、明确地对客户进行客观的风险提示，不得做出不恰当的表述和做虚假承
诺；
3、获得未公开重要信息及客户的商业秘密履行保密义务
4、不得私下接受有利害关系客户、机构和个人的馈赠财物；
5、不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务；
6、不得做出不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务；
7、充分尊重他人的研究成果，引用他人研究成果时应注明出处。
证券投资咨询业务操作规则明确规定从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：
1、代理委托人从事证券投资
2、与委托人约定分享证券投资收益或分担证券投资损失
3、买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
4、利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息
5、法律、行政法规禁止的其他行为
证券投资顾问考点精析篇五
2018年证券投资顾问第三章讲义
第三章 客户分析
客户信息的分类
1.从理财规划的角度，客户信息分为1)基本信息2)财务信息3)个人兴趣和人生规划及目标。2.2.财务信息和非财务信息的分类
3.定量信息和定性信息：客户财务方面的信息基本属于定量信息。非财务，包括基本信息，兴趣爱好，职业生涯发展和预期目标属于定性信息。
客户信息的收集方法：
1)开户资料。2)调查问卷。调查问卷的使用其优势包括。简便易行，有的放矢，有针对性采集信息，容易量化，客户接受度高。调查问卷的使用难点是问卷问题设计精确，否则容易误导客户，客户有时不愿意或不认真填写。
3)面谈沟通。a安排客户见面要有所准备。b在面谈中言谈举止符合商务或服务礼仪标准。c掌握关键的技巧。d要做好会面后的后续跟踪工作。
4)电话沟通。a树立以客户为中心思想。真正认识了解客户，与其建立长期互相友好关系的重要性，一切从了解客户及客户的理财角度出发，将其作为工作和专业化服务的基础和前提。b熟练掌握与客户沟通与服务技巧。c必须牢记了解客户及其需求不是一是一地的事情，不可急近功利，避免以产品销售和业绩为中心，以防失去客户的信任和专业服
务的品牌形象。个人资产负债表的项目
1)资产分类，额度及其与总资产的占比情况。
2)负债分类，额度及其与总负债的占比情况。
3)净资产额度。个人现金流量的表的项目及其内容
1)主要收入的分类，额度及其与总收入的占比情况。
2)主要支出的分类，额度及其与总支出的占比情况。
3)结余额度。
5预测客户未来收入：针对大部分普通家庭，其最主要收入来源是工作收入，也有一部分的客户收入情况相对复杂。这些情况在家庭收支信息中都能反应出来。可根据这些情况，帮助客户制定预算收入。在制定预算收入的情况下，应关注以下几点。
1)尽量对比较确定的收入项目进行预测。由于有些收入比如证券收入和资本利得，往往在短期内有较大的波动，在收入预算中所包含的收入项目应排除这种收入项目。而包括租金收入，工作收入，利息收入等比较确定而且持续性较稳定的收入项目，则是收入预算的重点。
2)对收入的增长率抱有谨慎的态度。比如客户对自身工作收入能否在未来一年有一定增值有一定判断，但增长幅度不是以客户或理财师意志为转移。因此，尽可能报以谨慎态度，甚至假设没有相关增长率。
3)关注现金流入的时间点。比如年终奖或非上市企业的分红往往出现在年初或年末。因此多关注日常收支平衡点。
预测客户的支出：家庭收支预算的重点是支出预算，控制支出是理财规划的重要内容。制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配，是控制家庭支出的重要手段之一。通过对客户家庭各类的支出和分析。了解客户主要支出项目及其状态，并对未来的支出各项进行一定调整。支出预算包括
但不限于以下
1)日常生活预算支出：包括衣食住行，家政，普通娱乐
休闲，医疗等方面的预算。
2)专项预算支出包括：子女教育或财务支持支出，赡养支出预算，旅游支出，其他爱好支出预算，保费支出，本息还贷支出，私家车换购或保养支出，家居装修，与其他短期
理财相关的现金流支出。
7.客户理财价值观：储蓄者，积累者，修道士型，挥霍
者，逃避者。
客户风险偏好类型;风险厌恶型，风险偏好型，风险中
立型。客户风险承受能力的评估方法：
1)确定客户风险承受能力评级，一共五级，并可根据实
际情况进一步分析。
2)在客户首次购买理财产品前进行风险承受能力评估，完成客户风险承受能力后告知客户结果，由客户签名确认后
留存。
3)定期或不定期采用网上银行方式对客户风险承受能力持续评估，超过1年未进行评估或可能发生影响客户承受能力，再次购买理财产品时，应完成评估。评估结果应当有客户确认，未进行评估不得向其销售理财产品。
4)制定统一的评估书，应当在评估书中明确提示，如客户发生可能影响其自身风险评估能力的情形，再次购买理财产品应主动要求对其风险承受能力评估。
5)为私人客户和高资产净值客户提供理财产品销售服务应按规定对其风险承受能力评估。
a,单笔认购理财产品不少于100万的自然人。
b，认购理财产品时，个人或家庭金融净资产超过100万人民币，切提供证明是自然人。
c.个人收入在近三年每年超过20万人民币，或家庭合计近三年每年超过30万，提供证明是自然人。
6)部门负责人或经授权的业务主管人员应当定期对已
完成的评估书进行审核。
7)应当建立客户风险承受能力评估信息管理系统，用于测评，记录，留存客户评估内容和结果。
9客户风险特征的内容
1)风险偏好：风险偏好反应客户主观上对风险的态度，其影响因素众多，比较复杂，与客户所处的文化氛围，成长
环境密切相关。
2)风险认知度：风险认知度反应客户对风险的主观评价。一般而言，人们对风险的认知取决于知识水平和生活经验。不同的人对同一风险认知度不同。
3)实际风险承受能力：反应的是风险在客观上对客户的影响程度，同一风险对不同人影响不同。
客户证券投资方式和产品选择的影响因素。
1)投资渠道偏好，投资渠道偏好是指客户个人知识，经验，工作和社会关系等原因对某类投资渠道特别喜欢或厌恶。尊重客户偏好，不能用自己的偏好影响客户投资安排。
2)知识结构：客户个人的知识结构特别是对理财的了解程度或主动获取信息的方式对于选择投资产品，投资渠道或
投资方式会产生影响。
3)生活方式，生活工作习惯：客户个人不同的生活工作习惯对理财方式的选择也很重要，比如繁忙的职业经理人很
难有精力盯盘炒股。
4)个人性格、个人性格是主观意愿的习惯性表现，会对理财的方式和方法产生影响。比如客户不喜欢越俎代庖。
11客户风险矩阵的编制方法
客户风险特征可以用客户风险承受能力和风险承受态
度两个指标来分析
1)风险承受能力评估
风险承受能力总分100分=年龄因素分数+其他因素分数
a年龄因素：总分50分。25岁以下50分，每多一岁减
去1分，75岁以上0分。
b其他因素，总分50分
2)风险承诺态度评估
风险承受态度评估=对本金损失的容忍程度+其他心里
因素
1)对本金损失的容忍程度(可承受亏损的百分比)：总分50分，不能容忍任何损失为0分，每增加一个百分点增加2分，可容忍25%以上本金者为满分50分。
2)其他心里因素，总分50分。)风险特征矩阵
通过风险承受能力和风险承受态度评测表，可以获得客户的风险特征。结合风险能力和风险态度两个方面数据，可以找到客户在风险矩阵中的位置，从而选择合适的投资组合。表下列出的风险组合是一般情况下的参考建议，实际个人理财业务中，在位客户进行投资组合设计时，除了考虑客户风险特征外，还要考虑其他因素，包括利率趋势，市场情
况，投资目标。客户证券投资需求和目标的分类
1)客户理财需求和目标：短期目标(休假，购车，存款)，中期目标(子女教育储蓄，按揭购房等)，长期目标(安排退
休，遗产等)
2)客户其他理财要求：1)收入保护(如何预防失去工作能力而造成的生活困难)2)资产保护(财产保险)3)客户死亡情况下的债务减免。4)投资目标和风险评测之间的矛盾。
在确定客户投资目标的过程中，需要特别注意的是，由于客户本身地投资产品和风险认识的不足，因此客户会提一下不切实际的要求。针对这个问题，必须加强与客户的沟通，增加客户对投资产品和投资风险的认识，在确保客户理解的基础上，共同确立一个合理目标。
