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题
财政部财政科学研究所
2004 年招收攻读硕士学位研究生复试
会计学试题
一、名词解释（共 5 题，每题 5 分）
1．内含报酬率：指使投资方案净现值为零的贴现率。用这种报酬率对投资方案的现金
流入量与现金流出量进行贴现，能使现金流入量现值与现金流出量现值总额相等。其计算公
式为：
n
0 t
t 1
Ct
C 0
(1 IRR)=
− + =
+
∑ 。
式中：IRR——内含报酬率；C0——初始投资额；Ct——第 t 年现金净流量；n——投资
项目的寿命周期。内含报酬率指标的决策标准是，如果投资项目的内含报酬率大于企业所要
求的最低收益率标准，接受该项目；如果内含报酬率低于企业所要求的最低收益率标准，放
弃该项目。如果多个互斥型投资项目并存时，选取内含报酬率最大的项目。
2．股票回购：指上市公司从股票市场上购回本公司一定数额发行在外股票的行为。股
票回购既是一项重要的股利政策，也是完善公司治理结构、优化企业资本结构的重要方法。
股票回购作为成熟证券市场上一项常见的公司理财行为，不仅对市场参与各方产生一定的影
响，而且为上市公司本身带来显著的财务效应。
3．追溯调整法：指对某项交易或事项变更会计政策时，如同该交易或事项初次发生时
就开始采用新的会计政策，并以此对相关项目进行调整。即，应当计算会计政策变更的累计
影响数，并相应调整变更年度的起初留存收益以及会计报表的相关项目。
4．商誉：企业由于所处的地理位置的优势，或者信誉好，经营效率高，历史悠久，技
术先进等原因所形成的无形价值。主要表现在企业的获利能力超过一般企业的获利水平。商
誉可以是企业自己建立的，也可以是向外购入的。自己建立的商誉不得作价入账，只有向外
购入的，才能作为商誉计价，并且商誉的价值应当经法定评估机构确认。商誉应在企业的受
益期内分期摊销。
5．EVA：EVA（EconomicValueAdded，经济增加值）是美国思腾思物咨询公司（Stern
＆StewartCo.）提出并实施的一套以经济增加值理念为基础的财务管理系统、决策机制及激
励报酬制度。它是基于税后营业净利润和产生这些利润所需资本投入总成本的一种企业绩效
财务评价方法。公司每年创造的经济增加值等于税后净营业利润与全部资本成本之间的差
额。其中资本成本包括债务资本的成本，也包括股本资本的成本。
二、简答题（共 5 题，任选 3 题作答，每题 10 分）
1．现值计算中的基准折现率一般如何确定？
答：基准折现率是净现值计算中反映资金时间价值的基准参数，是导致投资行为发生所
要求的最低投资回报率，称为最低要求收益率。现值计算中基准折现率的确定一般有以下几
种方法：
（1）以企业的加权平均资本成本为基准折现率。因为加权资本成本反映了企业全部资
金的总成本，以其作为计算现值的基准折现率能够如实地反映企业的真实收益。基准折现率
用数学关系式表达为：基准折现率＝债务资本成本×债务占所有资本的比例＋所有者权益资
本成本×所有者权益资本占所有资本的比例。此外，还应当考虑相关的风险因素。
（2）以企业的无风险收益率和风险收益率之和作为基准折现率。用数学关系表达为基
准折线率＝无风险收益率＋风险报酬率。其中无风险报酬率是投资者没有进行无风险投资所
取得的报酬率，如购买国家发行的公债，到期连本带利肯定可以收回。风险报酬率由于投资
项目的风险所产生的风险溢价，它与风险大小有关，风险越大则要求的报酬率越高，是风险
的函数。利用无风险报酬率和风险报酬率科学地考虑了投资项目的投资风险，从而使计算出
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