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中国人民大学金融学院 2003 年硕士研究生入学考试试题 金融学综合试题 经济学部分 一.名词解释(每题 5 分,共 10 分) 1.垄断竞争 2.委托人——代理人问题 二.简答题(每题 10 分,共 20 分) 1.画图阐释收入变化和价格变化是如何影响预算线变化的. 2.简述凯恩斯对就业和通货膨胀的分析. 三.论述题(20 分) 论述关税同盟的静态效应和动态效应 货币银行学部分 一. 名词解释(每题 5 分,共 10 分) 1.信用配额 2.贷款证券化 二. 简答题(15 分) 谈谈你对“金融”这个范畴的理解. 三. 论述题(25 分) 试分析财政赤字对货币效应的影响。 公司财务部分 一.名词解释(么题 5 分,共 10 分) 1 内含报酬率 2 到期收益率 二.简答题(每题 10 分,共 20 分) 1 . 分析债务和权益的代理成本对公司资本结构的影响. 2 . 简述公司盈利增长率的决定因素以及公司增长率与股票价格的关系. 四. 计算题(共 20 分) ● 某大型石化公司 A 准备运用手中的多余现金进入生物医药行业,目前 A 公司的债务 价值为 5 亿元,负债权益比为 1/10.A 公司为上市公司,其股票β 值为 0.8 .A 公司的债 务为无风险债务,收益率为 8%,A 公司股票今年的期望收益率为 16%,正好与资本资 产定价模型法(CAPM)预测的一样.A 公司有两项资产,一项为多余现金 15 亿元, β 值为 0,另一项为化学资产. ● B 公司为一家具有代表性的生物医药上市公司,该公司债务为 10 亿元,负债—权益 比为 0.5 ,权益β 值为 1.2,债务β 值为 0.3 ● A 公司计划将全部多余现金 15 亿元投入该生物医药项目,并预计 50%的可能性每年 收益 1.5 亿元,50%的可能性每年收益 3 亿元(假定收益永续性存在)。 ● 设定公司所得税率为 30%。 请计算与回答: (1)A 公司规模扩张型项目(所投资的项目与企业现有的业务相类似)的期望收益率。 (2)A 公司化学资产的期望收益率。 (3)拟投资的生物医药项目的预期收益率。 (4)B 公司资产的β 值以及期望收益率。 (5)A 公司是否应该接受该生物医药项目,并解释理由。
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