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中小企业融资渠道论文篇一
融资租赁自从引进我国以来，就一直发展的比较迅速。但是相对于西方发达国家来说，我国的融资租赁发展的比较缓慢，存在着不同程度上的问题，然而融资租赁的存在确实对中小企业的发展起到了很好的促进作用。对于xx省来说，融资租赁的发展较其他发达地区来说还是比较落后的，但是它对xx省经济的发展发挥着推动作用。所以我们还是应该重视融资租赁在xx省的发展，政府和企业都应该重视融资租赁的发展。
中小企业 融资租赁 创新
1、社会认知程度不高。融资租赁的发展是相对较慢，改革开放之后，人们对这个行业的理解依旧相当比较少。对于大多数的人来说，还是比较倾向于传统的方式和经验，尤其是认为企业所有权与融资租赁是冲突的，所以会有抵触情绪。同时，xx省对于融资租赁的推广方式相对落后，使得融资租赁在经济中的作用鲜为人知，融资租赁的融资优势不为人们所了解，甚至全行业的统计信息都不够完善和规范。
2、政策环境不完善。在国外，融资租赁业的发展非常迅速，这与政府的鼓励和支持引导政策存在着密不可分的关系。西方发达国家融资租赁的发展与它们的工业发展是分不开的，而且税收优惠政策涵盖面广，如加速计提折旧和投资抵免税等优惠政策。中国的融资租赁环境与西方发达国家存在很大的差距，xx省在这方面的缺陷尤其突出。同时，税收政策也是影响融资租赁发展的一个重要因素。在融资租赁方面上，税收是不合理、不完善、不系统的，这对融资租赁的发展产生了不利的影响。
3、承租人恶意拖欠租金。金融租赁公司在中国发展的一个主要原因是客户的需要，领先的融资租赁公司因为资金流动性带来的不便，多数企业已经超过15%欠款，甚至高达70%，这种情况导致融资租赁公司的正常业务无法进行。此外，中国在拖欠租金方面的政策规定还不够完善，具体规定政策也并不能完全执行，很难给融资租赁企业一个法律保障，不利于企业利益的维护。
4、思想观念落后。融资租赁在促进金融和贸易的发展方面扮演着重要角色，这种融资方式能将所有权与经营权分离。由于传统融资观念在人们心中根深蒂固，xx省的一些中小企业不重视融资租赁这条新生融资渠道，导致融资租赁行业很难渗透到小微企业融资市场。在固定资产经营投资方面，xx省的许多中小型企业的首选方式是购买，很少考虑通过融资租赁的方式，这种现象也成为阻碍融资租赁发展的重要原因。
1、树立信用观念。首先，xx省政府应该重视发展融资租赁业，在发展融资租赁的过程中，我们应该加强对它的宣传力度，另外在理论研究方面我们也要格外重视，使人们对它的作用和意义有一个深层次的理解；其次，要改变所有权人的观念，摒弃旧观念，意识到融资租赁的优势，提高企业的法律意识，完善融资渠道，促进融资租赁业的发展。
2、开辟长期融资渠道。融资租赁公司的资金，除了自己的资金之外其他的就是银行的短期贷款，所以无论是数量或期限结构无法满足融资租赁业务的需要。xx省政府可以通过实施一系列的措施来帮助融资租赁业的发展：允许融资租赁公司吸收企业和投资人的存款，通过吸收存款，满足企业在经营方面对资金的需求；另外，可以发行金融债券来进行融资，从一定程度上来说，还可以对融资租赁业产生一定促进作用。与此同时，对于资金、信用良好的金融租赁公司可以允许其转型为股份制公司，通过发行股票和债权的方式来进行筹资。这些措施不仅降低了企业的经营成本，而且解决了企业融资难的问题，促进了融资租赁业务的发展。
3、加强对专业人员的培训。融资租赁本身具有的灵活性，其从业人员应当具有会计、税务、金融、国际贸易、法律、工程项目评估等方面的知识。然而，我国在从事融资租赁方面的人才只有两千多人，与实际需求量存在着很大的差距，xx省在融资租赁方面也存在着人才稀少的缺陷。因此，融资租赁公司应当组织专业的培训来提高员工的专业素质，同时，还可以从各大高校招聘一些优秀人才，增强融资租赁公司的软实力。xx省政府应当加大引进和培养融资租赁人才的步伐，在对融资租赁人才的招聘方面应该有相应的倾斜措施来留住他们，让他们在融资租赁领域发光发热。
4、政府加强扶持力度。xx省政府应该出面，帮助丰富xx省融资租赁公司的资金来源。融通资金能力的大小，将直接关系到融资租赁业发展的速度和规模。融资租赁的创新发展应当考虑到融资租赁行业的特点，可以放宽对融资租赁业吸收资金的某些限制。具体做法上，一是扩大金融租赁公司的资金来源，丰富融资租赁公司业务范围。如允许一些信誉良好的金融租赁公司进入股份公司行列，通过发行债券和股票来进行融资。二是在严格把控风险的前提下，适当放宽金融业对融资租赁行业融资的限制，克服租赁企业短期资金紧张的困难。
融资租赁对企业的发展有着巨大的促进作用，不管是企业还是政府都应该要重视融资租赁的促进作用。xx省的融资租赁公司必须根据自身的特点，对公司的经营规模、发展方向和风险等特征建立和调整公司治理结构，严格规范公司的管理。xx省政府应当注意融资租赁发展过程中遇到的问题，集中优势力量采取有效措施解决问题，为融资租赁的发展创造有利的环境，从而促进融资租赁的迅速发展。
中小企业融资渠道论文篇二
当前，世界各国的经济发展表明，中小企业已成为世界各国的国民经济支柱，加速中小企业的发展，可以促使国民经济持续健康稳定的增长。然而，中小企业的发展道路上布满了各种障碍，其面对的许多困难中最突出是其融资难的问题。
中小企业；融资；对策
中小企业经济的发展对我国经济结构的调整具有重大的意义，我国经济的稳定增长和社会安定离不了中小企业的健康发展。融资困难是我国中小企业发展的最大障碍问题之一，并且一直伴随着我国社会主义市场经济下的中小企业的发展历程。今后相当大的一段时期，融资难还将是中小企业发展的重要障碍，解决中小企业融资难这一问题，是政府及社会必须重视的一个问题。文章通过对现今中小企业融资难这一问题进行深度研究和分析，并寻找合理的途径去解决这个问题。
（一）中小企业资金来源结构。
我国中小企业获取资金的来源比较单一，来自各类金融机构的贷款占据67．5%，债务日融资只占到1．8%，企业权益融资占33．3%，融资的其它来源占16．4%，从所占比例可以看出中小企业融资主要的资金来源还是金融机构的贷款。
（二）中小企业融资方式和渠道。
我国大多数中小企业都是由创办人出资创立起来的`，企业的规模小，产品被市场接受的程度不高，前景发展具有较大的风险，以至于外部融资相对比较困难。而注册资本、留存收益以及关系融资中的民间资本是中小企业获取资金的有效方式。根据国际金融公司对我国中小企业研究可知，业主资本占我国中小企业资金来源的30%，留存收益占我国中小企业资金来源的26%，公司债券和外部股权融资占我国中小企业资金来源不足1%。即使如此，自有资金缺乏是我国中小企业普遍的现象，企业的发展还必须借助外部融资。
（三）中小企业融资所存在的问题。
1、内援资金不足：内援融资相对于其它融资方式，是一种低成本融资手段，但是对于处于初创期的企业，由于财务管理不善，内部控制制度欠缺等，很难满足企业的持续发展需求。
2、外援融资的困难：对中小企业而言其外部融资面临渠道单一，资金来源过分的依赖于银行；商业信用融资难；上民间借贷成本高，缺乏有效的法律保障，风险高，中小企业也难以承受民间借贷；此外中小企业也难以达到要债券和股票的融资等方式的要求。
（一）中小企业的融资难的原因
1、信息不对称，银行信贷风险大：中国的中小企业大部分是由个人和家族创建，发展中缺乏规范的财务制度和内部管理制度，财务报表所显示企业的基本信息很难真实的反应企业的真实经营状况，银行等金融机构更是无法对这些中小企业获得可信度的信息，所以银行等金融机构无法判断中小企业的经营状况、财务风险、贷款动力、偿还能力，使得其处于信息劣势地位，为了减少道德风险，银行等金融机构更愿意贷款融资给实力比较雄厚的大型企业。
2、中小企业自身实力不足，财务制度不规范：中小企业在经营管理中，由于财务制度不规范，可能会产生几个对于企业融资不利的影响，一方面财务观念的落后，会产生资金越多越好的观念，易造成资金的闲置浪费，另一方面缺乏资金安排计划，购置不动产过多，造成资金的流动性过差，容易陷入资金短缺的困境，这些都会削弱内部融资渠道，更削弱了中小企业的外部融资渠道。
3、中小企业缺乏担保抵押的资产，融资困难：据调查，小微企业因无法落实担保而被拒绝贷款的比例为23．8%，而因无法落实抵押而被拒绝贷款的比例为32．3%，合计为56．1%。于中小企业资本匿乏，固定资产和流动资产的存量都相对较少，更是缺乏银行普遍愿意接受抵押的土地使用权、商品房、门面房等不动产，因此无法迎合银行的贷款偏好，从银行获得抵押贷款的难度比较大。
4、金融机构的体系存在缺陷：银行等金融机构对中小企业的融资支持不够，在利益最大化的驱使下，银行等金融机构不愿意把钱给有着高风险、贷款不良回收率的中小企业，如果没有政策直接干预下，银行往往不愿意做这些吃力不讨好的事情。
5、政府支持的力度不够：政府支持的力度不够也是我国中小企业融资难的一个原因，相关法律法规的不完善，政策扶持体系的不完整，是的中小企业的融资困境得不到帮助，虽然说近几年国家相关扶持中小企业的政策已经开始逐步建立，但是仍然杯水车薪，每年仍旧有大量的中小企业由于资金链的断裂面临倒闭。
6、信用担保体系不完善：目前我国现有信用担保业是一体两翼四层”的格局，也就是政策性担保为主体、商业性担保和互助性担保为两翼、中央、省、市、县四层的格局，这种格局行政色彩十分浓厚，运转很不规范，信用担保体系的不完善，很难满足小微企业融资担保的需求。此外，现有的担保机构数量有限、担保基金贵而偏小、担保实力薄弱，能提供的担保支持力度不够。
（二）面对中小企业融资难的一些对策
1、健全现代企业的制度、提高企业的内源融资能力：健全现有中小企业的制度，首先建立健全的管理制度，我国大数中小企业都有规模小、家族式的特点，所以公司常常是一人说算，管理团队意见和建议一般不被高层采纳，导致企业不能与时俱进，思想落后，公司发展缓慢，甚至倒退。另外一方面需要完善企业的财务制度，改善财务报告的不准确性和审计报告的不真实性，加强企业自身的检查和外部监督的介入，实现财务执行备查和自查相结合。从而提高企业的内源融资能力。
2、改善企业的融资结构，增强信息的透明度：中小企业应当根据自身的发展需求，利用精算细化测算，严格控制融资的数额，制定适宜的融资计划，寻找多种融资渠道，要降调融资成本，降低经营风险，有利于企业的长期发展。和大型企业相比，中小型企业面临着信息不透明的困境，所以在融资问题上遇到困境，所以一方面中小型企业需要主动出击，把企业的发展规划，财务状况、融资使用方向等信息提供给金融机构，获取金融机构的信任，从而增加从金融机构融资的可能性。另外一方面，加强对社会大众信息的公开，使得社会大众对企业的了解，从而增加向互联网融资和众筹及社会投资者主动进入铺垫道路。
3、拓展中小企业的融资渠道：改革开放以来，商业银行已经成为支持我国企业经济主要债权金融机构，目前情况，中小企业的在银行进行借贷融资，受到有别于大企业、国企的歧视，因此改善中小企业融资环境从商业银行开始，加强对商业银行对中小企业信贷部分的优化，提高其对中小企业的优化，提高其对中小企业审核工作效率。近年来，民间金融己经逐渐发展成为我国中小企业融资的又一途径，民间闲散资金逐渐被中小企业所关注，但其风险大、成本高、不确定性强的持性要求政府必须对此加强监管和规范。政府相关部口应建立完备的民间金融监管办法而不是局限于地方性法规层面，为民间金融提供有力的法律依据与保护；正规化民间金融组织、尝试通过银行搭建平台开展专门的民间融资业务。合理有效的开展民间金融，对于缓解我国中小企业融资问题帮助首大。
4、加强政府管理力度与政策支持力度：自身资质的改善和融资渠道的拓宽固然能够在一定程度上缓解我国中小企业融资问题，但是要想从根本上解决我国中小企业融资难的问题，政府从政策和法律制度的层面上进行优化必不可少，通过政策支持、立法支持，才能够为我国中小企业解决融资问题，快速健康发展营造一个良好的外部融资环境。总之，为了缓解目前我国中小企业融资难的问题，提出以上几方面对策，本文章中所提问题和解决的对策还存在很多不足之处，希望读者能给予更多的好的建议和意见。
中小企业融资渠道论文篇三
以亚太地区为例，apec21个成员国中，中小企业数占各自企业总量的97%—99.7%;就业占55%—78%;gdp占50%以上;出口总量占40%—60%。对我国而言，改革开放后，中小企业迅速发展。最新数字表明，全国工商注册登记的中小企业已超过800万家，占全部注册企业的99%，中小企业总产值、销售收入、实现税额分别占总量的60%、57%、和40%。因此，各国政府都希望能够找到切实有效的方法解决中小企业的融资难题。
与大企业相比，中小企业资产规模小、固定资产所占比重较低、依赖内源融资，而通过正规渠道获得信贷比较困难;从不同行业来看，制造业对资金的需求量较大，加之资金周转速度慢，所以融资难度大;服务型行业的资金需求量较小，但是频率较高，贷款周期短，属于经常性开支，故融资风险较制造业较小;高科技中小企业融资较容易，它具有高成长、高回报的特点，并且一定程度上享有政府的扶持，所以融资压力并不大。
从中小企业发展的生命周期看，企业创办初期需要投入相当大的资金，用以购买机器、办公设备等，由于初期没有信用记录，所以从银行贷到所需款项的概率小;生存期需要大量现金流 ，并且此时股权结构已确立，只能采取负债进行融资;扩展期的企业有了稳定的客户及供应商和信用记录，所以外部融资是关键，或者也可以引入新股东，为上市做准备;成熟阶段的企业拥有稳定的现金流，其工作重点是完成企业的上市，其融资主要采取员工认股、股票公开上市等方式。
我国中小企业融资困难的成因。首先融资渠道单一。中小企业除了内源融资便是银行贷款，但银行借款资金是有限的，而且对信用要求高，所以小企业难以获得资金上的支持，而且主板市场融资门槛高;其次法律保障不足。支持中小企业发展的相关法律整体处于较低的水平，并且对条文内容的运用并不到位，立法的不足造成中小企业融资运作在没有法律依据的情况下，使得融资因法制因素而萎缩;最后政府保障缺位。我国出台的政策并没有对中小企业进行很好的保障，并且我国目前尚无专门为中小企业融资的服务机构，高风险的中小企业贷款自然不会成为大多银行的发展对象。
我国政府相关政策的支持。我国政府同样出台了一些支持中小企业发展的政策。《中小企业促进法》明确规定国家财政要安排专项资金支持中小企业发展，安排支持中小企业发展的专项资金，加大对中小企业的信贷支持;其次，按照相关规定，鼓励中小企业积极参与政府采购;同时，清理金融服务不合理收费，降低融资实际成本;在税收方面，提高小微型企业增值税和营业税的起征点，向小微型企业减半征收企业所得税的政策延长至2017年底并扩大范围。
财税优惠政策。税收优惠是最直接的资金援助方式。许多国家对中小企业的税率一般比普通税率低5%～15%，主要针对中小企业在创建初期和产品出口中实行全额减免、定额减免等方法。在德国，对于大部分中小手工业企业免征营业税，中小企业营业税起征点从2.5万马克提高到3.25万马克;提高中小企业设备折旧率，从10%提高到20%。财政补贴主要是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步等，其主要方式有就业补贴、研究与开发补贴等。法国财政补贴的主要做法有：中小企业每新增一个就业机会，政府给予2～4万法郎的财政补贴，对与3年内新增6名职工以上的中小企业，每名新增加的职工将补贴1.2～1.5万法郎。
担保体系与专项基金。美国建立了中小企业资金援助制度，成立为中小企业服务的金融机构，其中小企业管理局在许可范围内可直接向中小企业贷款，贷款基金来自财政预算，其贷款利率都低于市场利率;日本向中小企业提供较为优惠的信贷资金，一般低于市场2%～3%，并能使企业得到足够的贷款。其实各国政府都设立了一些帮助中小企业的服务机构，负责为中小企业的发展保驾护航。
中小企业融资渠道论文篇四
在大数据时代，互联网金融得到了快速增长，快发展广覆盖是它的另一大优点。相比传统金融，互联网金融模式下，其覆盖更广泛。互联网金融相比传统金融有两个主要缺点。一是管理体系尚不完善，相比传统金融，互联网金融在中国处于起步阶段，还没有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策问题和管理体系不健全带来的各种争议。二是风险较大，网络安全问题、信用问题、管理问题等都会带来风险，相比传统金融，互联网金融下融资模式的风险不容忽视。
当前，在中小企业的融资过程中，互联网金融发挥了它独特的优势，对解决中小企业融资难、降低中小企业融资成本、提高中小企业对金融产品的可得性具有重要作用。一方面，国家对互联网金融融资这种方式给予了一定的支持和鼓励；另一方面，互联网金融正在不断发展和完善，这些使得互联网金融有效改善了我国中小企业融资难的困境。虽然我国对于解决中小企业融资难问题己经采取了很多的措施，互联网金融的发展也使得解决融资难困境取得了较好的成效，但中小企业融资成本相对较高、融资体系不完善，融资缺口比较大、融资渠道单一的现状并没有从根本上得到解决。
一方面，与传统的金融机构借贷、发行股票等融资模式相比，互联网金融融资更加方便快捷、省时省力，特别是对中小企业的融资起到了重要作用。因此，互联网金融的出现及发展促进了我国中小企业的发展，有利于实体经济振兴和稳定就业、鼓励创业，有利于国民经济的发展。另一方面，我国金融服务一步一步实现创新，从传统的单一的金融产品和金融服务模式发展到现在，市场上已经出现了多种多样的能满足不同需求的金融产品和金融服务模式，实现了金融行业的创新，金融服务体系也越来越完善。
从四种创新融资模式来看，虽然这能使我国中小企业融资难问题得到一定程度的解决，但互联网金融在我国的发展还存在许多需要改进的地方，这也会给融资难困境带来一些新的问题，比如风险问题，管理问题等。因此，探讨如何发展和完善互联网金融下我国中小企业融资模式势在必行。根据我国中小企业和互联网金融发展的实际情况，提出了以下两点措施。
1.优化组织架构，形成规范产业互联网金融产业在我国刚刚起步，产业组织架构还不够规范，相关制度还不够完善。因此，优化互联网金融产业的组织架构，形成服务于中小企业的特定的金融组织，提高对中小企业融资业务的重视程度，并构建与中小企业贷款融资业务相配套的资质审查流程，这不仅可以推动我国金融机构的发展，也能进一步规范互联网金融产业，为我国中小企业造福。
2.创新互联网金融产品当前企业所能接触到的互联网金融产品，多是基于传统金融产品发展而来。随着互联网金融的发展以及中小企业融资现状的改善和发展，市场将会对互联网金融平台推出的金融产品有更高的要求。所以，在方便管理、降低风险的情况下创新互联网金融产品对我国金融行业和中小企业的发展都有好处。
综合前文所述，基于互联网金融下的融资模式充分利用资本市场的资源配置功能，扩展资金获取渠道，解决资金瓶颈问题，并为创新我国中小企业融资模式提供了新的机遇和技术支持，但同时也带来了风险问题和管理缺陷。因此，发展和完善基于互联网金融下的融资模式是解决我国中小企业融资难问题的根本出路。也就是说，我们应该利用互联网金融多元化的业务模式,进一步创新互联网金融融资模式，为我国中小企业融资提供方便、有效、安全的.服务，能从根本上改善中小企业融资难的困境。
中小企业融资渠道论文篇五
目前，中小企业在我国国民经济中占有非常重要的地位。自2003年以来，个体私营经济加速发展，其速度成倍高于全国经济增长速度。截至2008年年底，中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的60%左右，上缴税收接近国家税收总额的50%，解决了我国75%以上的城镇就业问题。中小企业成为我国技术创新和机制创新的主体，2008年年底中小企业完成了我国65%的发明专利和80%以上的新产品开发。
据统计，目前我国民营中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10%左右，全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的.14。4%。这与中小企业的实际需求还有相当大的差距。我国中小企业与银行融资困难有许多原因，其中银企信息不对称正是我国中小企业融资难的最主要问题之一，信贷中的信息不对称主要包括贷款前的信息不对称和贷款后的信息不对称，贷款以前的银企信息不对称会产生“逆向选择”现象，即银行不了解借款人的投资风险时，随着贷款企业贷款成本的提高，低风险的借款人退出银行信贷市场的现象;贷款以后的银企信息不对称会产生“道德风险”现象，即借款人取得贷款后，银行难以了解企业的资金使用情况，企业可能改变贷款投向，将贷款投入高风险、高收益项目。本文主要针对中小企业融资中“道德风险”问题，利用博弈论的方法，研究中小企业融资中的银企关系，得出双方均衡的行为结果。通过这样的研究，有助于我们分析各种现实因素如何影响我国中小企业与银行间的信贷行为，银企之间如何相互作用和相互影响，使分析结果更能反映经济活动的本质：即强调个体理性，在给定的约束条件下追求自身效用最大化。
企业向银行贷款时，在银行与中小企业签订贷款合同以前，银行就要对企业的信用等级、还款的可行性等进行分析，有的企业信用等级低等原因就被排除在贷款的范围之外，可是对大部分中小企业来说，它们的成立时间短，信息披露不完善，有时候银行不能够客观地掌握中小企业信用和风险状况，所以，在这种情况下，银行就要对企业贷款以后有一个预期期望得益，如果这个期望得益大于零，银行同意贷款，反之，银行拒绝贷款。文中的博弈模型就是建立在这个期望得益的基础上进行分析的。
（1）企业与银行签借款合同：借款金额为a，投资某项目，企业交给银行固定抵押物为c（c （2）借款企业选择自己的风险状态，既可能投资低风险项目，也可能投资高风险项目。银行不知道借款人的风险状态。贷款合同规定投资低风险项目，借款人按贷款合同的规定投资低风险项目的概率为t，不按照贷款合同的规定投资高风险项目概率为1—t（0 （3）借款企业投资低风险项目时，投资成功的概率为pl，失败的概率为1—pl，成功得益s，失败得益s';投资高风险项目时，投资成功的概率为ph，失败概率为1—ph，成功得益u，失败得益u'。pl ph，投资低风险项目成功的概率大于投资高风险项目成功的概率。
（4）当借款企业不能按照合同规定还清贷款时，银行以q和1—q的概率选择是否审核（0 （5）信贷博弈的参与人即商业银行和中小企业都是理性的。
（6）此模型中考虑的道德风险是指借款人借款后，不按照合同规定投资低风险项目而是投资高风险项目。从而失败的概率上升，给银行带来损失并降低了银行市场的效率。本文是建立这种道德风险下的银行与企业信号传递博弈模型：银行和企业是该模型的参与人，银行首先向借款人（企业）发出审核概率的信号。企业会根据银行发出的信号选择自己的类型并做出最优策略。企业知道自己的类型而银行不知道。银行只知道企业属于某种类型的概率。
本文的博弈模型设定为动态博弈。此模型中主要是考虑借款人借款后，是按照合同规定投资低风险项目还是不按照合同规定投资高风险项目，在整个博弈过程中，双方均是基于各自利益最大化的理性选择。博弈双方的信息是不对称的、不完全的，企业知道自己是否按照合同进行投资而银行不知道。
本文的博弈模型分为三步。第一步：借款企业在借款后有按照合同规定投资项目与不按照合同规定投资项目两种选择;第二步：借款企业投资项目后是否能成功;第三步：借款企业投资失败后银行是否进行审核。下图的博弈树正体现了这三个阶段。
首先，通过上面的假设，我们可以计算企业的总期望收益
[1]张维迎。博弈论与信息经济学[m]。上海：上海人民出版社，1996。
[2]罗发友，俞健。信息不对称条件下的银企信贷行为动态博弈[j]。统计与决策，2006（4）。
[3]宋莹。商业银行信用风险的博弈分析[j]。金融与经济，2006（6）。
中小企业融资渠道论文篇六
值此博士学位论文结稿之际，回首三年的博士研究生学习生活，心中感慨万千！
首先要感谢我的导师崔满红教授！在整个博士研究生学习阶段，导师对我的学习、研究乃至生活给予了热忱的关怀和帮助。崔老师以其对学术研究敏锐的洞察力和高度的责任心，指导我如何追逐学科前沿，如何思考问题，如何循序渐进地分析、解决问题，促使我在学术上形成兼收并蓄的研究习惯和敏感独特的思维方式，并为我营造了一个相对宽松、自由的研究氛围，鼓励我进行探索性研究。特别是在论文创作过程中，从论文选题、文章结构设计、论证方法的运用到具体的文字修改，都渗透着导师的心血。正是导师的无私呵护和正确指引，我才得以顺利完成学业，并走上学术研究的道路。此外，我还要感谢孔祥毅教授，他博大的胸怀和豁达的处世态度影响着我，塑造了我乐观、积极而严谨的生活态度，这将是我一生都用不尽的宝贵财富。在本文付梓之际，谨向恩师致以由衷的谢意并对恩师家人致以深深的祝福，同时衷心地希望今后能够继续得到他们的指导和帮助。
其次，感谢金融学院导师组的所有老师给予了我热心的帮助和支持，借此机会一起表示深深地感谢！正是他们的悉心教导，才有我的成长与进步。
山西财经大学的美好时光成为我永远的回忆。作为崔满红教授众多弟子中的一员，我有幸感受到了这个大家庭的温暖，我的师兄师姐师弟师妹们，在这三年里，与他们共同学习和讨论不仅让我开阔了视野、增加了新的学术知识，而且还领略到团队的力量以及如何在团队中协调攻关。更为重要的是，这种关爱和友谊是我终生受益的又一重要财富。
最后要将最由衷的感激献给我的家人们，是他们给了我在这个世界上最无私的爱和最温暖的亲情。当我孤独寂寞、遭遇挫折的时候，他们总会鼓励我、支持我，一句贴心的话语，一句关切的问候，给了我莫大的安慰与动力。我爱我的父母，我会努力奋斗，决不辜负他们对我的殷切期望。
从着手选题到最终完稿，花了将近三年的时间，这是一个不断得到导师殷切期望和悉心指点的过程，这也是一个不断学习、修正与充实的过程，这更是一个不断自省，心灵归于平静的过程。
感谢我的导师何泽荣教授和师母卿淑群教授。从攻读硕士开始，何老师就以他渊博的学识、严谨的治学态度和科学的研究方法，成为我在求学道路上的一座灯塔，使我不断纠正认识上的偏差，研究的思路逐步清晰。师母则总是在生活上给我细致的关怀，让我如沐春风。还记得年月的那场特大灾难来临之际，远在千里之外好不容易打通了老师的电话，正在学校食堂躲避余震的老师第一句话就是“你的开题报告收到了……”，平静的语调、豁达的心态，博大的胸襟，一时间令我泪如泉涌。老师以他高尚的人格魅力，不但教我如何治学，更教我如何做人，使我终生受益。
感谢光华园里引领我求知历程的师长，周宏元教授、倪克勤教授以及金融学院和研究生部的各位老师，是他们给我传道、授业、解惑，推动了我论文的写作感谢烷花溪畔伴随我学习的同学，是他们给予我无私的帮助，让我求学的道路不再孤单感谢单位的领导和同事，是他们鼓励支持我，为我分担工作，使我顺利完成学业感谢我的友人亲人，是他们时刻激励鞭策我，并与我分享实践中的感受。深深地感谢这些没有具名的人们谨将论文献给我亲爱的父母，每当看到他们饱含期许的目光，想到他们充满深情的付出，我就会获得无尽的力量前行再前行。
最后，也将此文与我的丈夫付炜分享，这一路他都分享了我的悲欢。祝我们的女儿付双宁小朋友健康成长，愿她有一颗感恩、宽容的心！
在林科院攻读博士学位的四年期间，我的导师李智勇研究员在学业上给予了我热情的关怀和指导。导师广博的知识、敏捷的思维、深厚的理论修养和严谨的治学态度都使我获益非浅。整个论文的写作过程更是倾注了导师的大量心血，从论文题目的选定、论文角度的选择以及论文框架的确定，都花费了导师大量的心血和精力。师生之情难以言表。在这里，只有深深的谢意和敬意！
在林科院的学习期间和论文的写作过程中，北京林业大学潘换学教授、中央财经大学李涛教授和韩复龄教授、北京市农村工作委员会李海平副主任、国家林业局经济发展研究中心王月华主任、国家林业局刘文萍处长，对我的论文仔细进行了审阅，并提出了许多建设性的意见，在这里，我要向他们表示深深的谢意！在从事林业金融工作的8年时间里，有幸聆听了回良玉副总理、王忠禹副主席和国家林业局贾治邦、赵树丛、李育才、祝列克、张吉龙几位局长的讲话，以及与国家林业局林业基金管理总站孔明总站长、王翠槐副总站长的多次讨论，使我受益匪浅。中国人民银行马贱阳博士和国家林业局刘文萍处长不但与我多次深入林区调研，还为我提供了许多有用的资料。林科院科信所的武红老师、研究生部的杨茂瑞、杨洪国、张金玉等老师对我提供了大量无私的帮助。芳、张明、张艳丽同学帮我做了大量的辅助工作，我工作单位的领导以及同事李健、梁瑞霞女士也为我提供了许多帮助，在此一并表示感谢！
我的妻子杨慧心女士和儿子曹杨一直支持和鼓励我顺利地完成学业，在这里我要对她俩表示深深的谢意！
林业中小企业融资是个颇为热门的题目，然而，由于自己的阅历、经验、能力和知识结构的限制，论文肯定有许多不尽如人意和不完善之处，我将在以后的学习和工作中不断予以完善。
中小企业融资渠道论文篇七
摘要：融资困境一直是中小企业面对的难题，在2011年国家紧缩的贷币政策下，中小企业融资更加困难。本文通过对我国中小企业融资困境的实际状况进行分析，有针对性地提出了解决我国中小企业融资困境的对策与措施，具有一定的现实意义。
关键词：中小企业；融资困境；原因；对策
引言
面应对当前通货膨胀，我国政府采取紧缩的货币政策，人民银行一年内先后连续6次上调准备金率，现今我国的大型金融机构的准备金率已高达21.5%，为历史最高。面对当前的经济形式，本来就融资困难的中小企业想从银行获得贷款变得更加困难。在这种形势下，我国中小企业的资金周转出现了严重问题。相关统计表明，仅仅在我国浙江温州一带，就有20%以上的中小企业由于资金链断裂不得不被迫停产。据全国工商联最新统计资料显示，我国广东、江苏、浙江等16个省市的中小企业正面临比2008年金融危机更加严峻的挑战。
一、中小企业面临的融资困境
（一）与直接融资相关的困境
1、自身资金积累不能满足企业发展的需要
首先，中小企业通常缺乏对未来的发展规划，企业固定资产及流动资产的比例容易失调。其次，我国现行税收政策没有对中小企业制定照顾条款，使得税收占据了大量企业利润。再次，创业者自有融资渠道有限。这些困境都导致企业自身资金不能满足企业生存与发展的需要。
2、中小企业直接融资的资本市场体系不健全
当中小企业发展到一定阶段后，最希望得到直接股权类资金的支持。但是，我国的资本市场体系还不健全，同时国家对中小企业直接融资提出了许多限制。为了促进中小企业直接融资，我国政券市场在2009年10月份开启了创业板块，但对中小企提出了一系列限制条件，只有少数优秀的中小企业可以满足条件。据统计，直至今年1月1号，仅仅有84家中小企业登录创业板融资。
（二）与间接融资相关的困境
1、向银行申请贷款中的困境
通常，中小企业存在信用低下、业绩不稳定、缺少抵押担保等问题，我国的商业银行为了降低风险，更喜欢把资金投入到大型企业或国有企业身上。据统计，我国现有大型企业数量占企业总数不足0.2%，中小型企业占企业总数的99.8%以上；然而大型企业的借贷额占国家贷款总额的50%以上，中小型企业的借贷额只占有不足50%。这和国家政策是分不开的。我国银行综合考虑国家政策及自身风险，对中小企业贷款制定出更加严格甚至苛刻的规定，使得中小企业很难申请到或只能申请到少量的银行贷款。
2、通过民间借贷市场融资中的困境
大量的中小企业在面临资金危机时，考虑到申请银行贷款时的种种困难，不得不把求助之手伸向民间的借贷市场。但是，民间的借贷市场是纯粹以盈利为目的的机构，中小企业在获得资金支持的同时，也提高了资金的成本。据调查显示，早在2010年10月份，民间借贷市场平均利率就高达39.19%。随着今年我国紧缩贷币政策的实施，民间贷款利率又开始飞速飙升。最新资料显示，温州民间借贷最高利率竟然高达180%，为当期银行利率的27倍。这大大压缩了中小企业的获利空间，甚至有些中小企业由于偿还不了民间贷款而破产。
二、导致中小企业融资困境的原因分析
导致中小企业融资困境的原因是多种多样的，既有中小企业自身的因素，也有外部环境方面的因素，我们应区别看待。
（一）中小企业自身的因素
1、管理环境薄弱、抵御风险能力差
我国大部分中小企业缺乏科学的管理制度、明晰的产权制度和完善的会计制度；在新产品的研发过程中，缺乏充分的市场调查，研发的产品质量低、科技含量不够，市场竞争力不足。当企业遭遇到市场波动时，企业自身很难抵挡风险，这就给银行等信贷机构带来了投资风险，因此银行会限制中小企业的信贷。
2、企业信用意识淡薄
有些中小企业缺乏还贷意识，常常以效益不佳为托词拖欠银行贷款；有些中小企业甚至以套取银行贷款为目的，拒不还款。这些行为严重破坏了银行对中小企业的信任，导致中小企业贷款困难。
3、贷款缺乏担保，抵押率低
中小企业受自身经济实力限制，其固定资产总额较少，所以其用于抵押贷款的资产也是有限的。一些大的企业考虑到为中小企业担保所承担的风险，都不愿意为其担保，导致中小企业面临获取担保资金的困境。
（二）外部环境方面的因素
1、缺少公平的融资环境及法律保障
首先，我国的信贷政策对中小企业存在歧视。我国政策规定，银行借贷对象应以大型国有企业为主，防止国有资产流失。其次，我国缺乏专门针对中小企业贷款的国有金融机构，中小企业的贷款渠道狭窄。再次，中小企业虽然利润率不如大型企业，但其承担着与大型企业相同的税率负担，从而造成中小企业资金积累满。另外，我国保障中小企业的法律建设相对滞后，不能满足当期市场需要。
2、缺乏完善的社会信用体系
信用体系不健全一直制约着我国的金融行业发展。由于我国缺少有效的资信评估机制，导致企业不履行诺言的成本很低，所以许多企业都为了赢得更多利益而违背信誉。我国为了降低银行的坏账率，要求银行在贷款时采用相应的抵押担保制度，同时对贷款对象提出了更加严格的限制条件。我国的中小企业一般可担保资产有限、信誉度低，所以很难申请到银行贷款。
3、金融市场不尽完善，金融体系不够健全
现如今，在我国银行的组织体系当中，还缺乏为中小企业进行融资服务的专职政策性银行，另一方面，城乡信用社以及城市的商业银行在资金实力、服务与结算等方面的功能还远远不足以满足我国中小企业相关金融服务的需求，这就导致了中小企业在融资上面存在困难。
三、解决我国中小企业融资困境的几点建议
要解决我国中小企业的融资困难问题，应该多管齐下，进行综合推进，特别是要在完善企业自身发展与建设方面下足功夫。
1、积极完善我国企业融资相关的法规与政策
通常情况下，融资环境包含有法规政策环境、金融市场以及行政管理有关机构等方面，而法规政策环境则是最为重要的体制保障。立法的重点必须放在承认与保护中小企业与反垄断上来。我国政府针对中小企业现状及其在国民经济中的地位，正在积极完善相关政策法规。最近几个月来已相继出台了几项专门针对中小企业贷款的支持政策，我国银监会在6月7号又发布《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，新规章明确规定加大对单户金额不大于500万元的小企业加大贷款的支持力度。9月22日，工信部也发表声明，要加强中小企业贷款的支持力度、扩大贷款规模，完善中小企业的信贷考核，加速推进创业板市场，建立完善的中小企业直接融资机制，帮助中小企业渡过难关。随着这些政策的落实，相信会一定程度上改善中小企业融资现状。此外，政府部门还应该以税收优惠及财政补贴等方式来给予中小企业在资金上面的支持，可以考虑在每年财政增长的部分中提取出一定的资金，成立中小企业的发展基金，旨在于对中小企业进行扶持，促进其生产与发展。
2、积极健全我国中小企业的信用体系
我国应该对有关立法积极进行健全与完善，建立起各地统一的信用信息基地，对企业的税务、海关、外汇管理、质量与技术监督、社保以及司法等方面的信用信息进行收集与汇总，记录企业的纳税情况、遵守法律情况、信贷记录以及合同履约率等情况，能够实现在中小企业间的信用信息的查询、共享以及交流，完善了其社会化的信息平台建设。与此同时，还应该积极对企业的信用评价相关机制进行健全与完善，通过信用评价机构对企业信用评价进行全面的处理，建立出一套科学合理的评价标准。
3、树立企业自身良好形象，强调中小企业的自身建设
第一，强化内部管理，推动技术改造。加大技术创新力度，提高产品的档次与质量，强调企业发展的后劲，不断提升企业的综合竞争能力，从而吸引更多的信贷资金的不断注入，以期实现企业的真正发展与壮大。第二，完善财务制度，落实还款责任。我国中小企业应该严格遵守商业银行与会计法规的相关要求，完善自身财务制度，同时周期性地向有关部门与单位提供全面的、准确的、真是的财务会计信息，加强信息的透明度。此外，还要及时地还本付息，以树立出企业重履约、守信用的良好形象。第三，加大资金管理工作力度。要合理、有效地运用企业流动资金，加速资金周转效率；维持合理的企业贷款水平；制定出应收账款的管理体系，加快资金的回笼。
4、要积极探求更多的`融资渠道
第一，要积极与各大公司进行联姻，成为其合作伙伴或者其子公司。与大公司进行联姻，不但能够获得大批量的订单，获取大企业的销售支持与技术支持，而且还能够利用为其进行加工与配套的机会，来减少企业对资金上的需求，有时甚至能够在大企业处直接获得资金上的支持。第二，要探求租赁融资。一般来说，租赁融资的方式灵活、风险较小、成本较低，企业能够运用少量的资金获取所有的原材料及现金的技术设备，降低企业的负债率，缓解其资金周转的压力。第三，要积极探求风险投资。进行风险投资就是指投资人将其风险资本投进企业当中，在承担一定风险的基础上给予股权投资与增值服务，从而促进企业的快速成长。我国中小企业经由风险基金与民间的资本融资，能够通过外部资金加速自身的发展壮大。在我国，有一大批市场前景好、管理先进与科技含量高的优秀的中小企业，它们完全有能力吸引到更多的风险投资。
5、完善与健全和中小企业的发展相互匹配的金融体系
第一，建立政策性银行，为中小企业进行服务。其产权结构经由地方政府与中央政府一同注资，把保本微利作为其经营目的，原则是既要在整体上提供政策性的支持，又要对各个具体融资项目按照市场规则进行严格把关。第二，要搭建商业银行对我国中小企业在金融服务与信贷支持方面的平台。商业银行应该对中小企业其流动资金的贷款审批权，进行适当的权力下放，充分发出基层机构的地利优势，对当地企业的信誉、经营管理水平以及还贷能力等信息进行收集与汇总，较好地把握中小企业的贷款力度。第三，完善与健全中小企业的信用担保体制。经由地方与中央政府一同出资，成立担保机构，涉及到具体项目上的担保，要按照市场规则进行处理，政府不得进行干预。与此同时，成立商业性的担保公司，以盈利作为其目的，实现商业化运营。
参考文献：
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[4]郭莲.我国中小企业融资困境及对策分析[j]．兰州商学院学报，2011,8
中小企业融资渠道论文篇八
一、鞍山市科技型中小企业融资概述
近年来，随着科技的不断发展，科技型中小企业呈现快速发展的趋势，但是在发展过程中，这些企业又面临融资难的问题，进一步制约着企业的持续发展。早在1995年，鞍山市政府联合鞍山高新技术创业服务中心组织筹建了鞍山市高新技术企业孵化基地，借助孵化基地积极发展电子信息产业、光机电一体化产业等，进一步引导本市高新技术产业发展，经过多年的发展，高新技术企业孵化基地的实力得到加强。如今，在孵化基地毕业企业累计达到150多家;创造就业机会2，500多个。对于本地的科技型企业，根据政府的政策及本地的实际情况提出了发展―成长―成熟的三角模式。
二、鞍山市科技型中小企业融资特点
(一)科技型创新基金的建立。对于创新基金计划来说，就是充分利用财政资金，放大财政资金的功能，进一步吸引社会资金(例如银行、资本市场、企业等)流向科技型中小企业，不断挖掘科技计划的价值。据统计，鞍山市财政安排用于支持各类企业和科研院所科技创新的科技资金近5亿元。在财政科技资金的直接支持下，高新技术产业得到快速发展，科技竞争力得到有效提高。在创新基金的支持下，辽宁科大聚龙集团、辽宁中兴矿业集团等民营高新技术企业在财政资金的鼎力扶持下得到了长足发展，已成为高新技术行业的领头羊。目前，在国内同行业中，聚龙的成果转化最快。企业通过对资金进行科学合理的运作，加大高科技产品研发方面的创新资金的投入力度，在科技项目启动、市场投入等环节发挥重要作用。
(二)建立科技企业孵化器帮助企业融资。
1．孵化器的建立。自1995年起，鞍山高新技术创业服务中心在上级科技部门的支持下，积极为科技型中小企业开展融资工作，不断培育高新技术企业，建立了国家级的孵化器―――鞍山高新技术创业服务中心。随着科技型企业对资金需求的不断增加，高新技术创业服务中心也在不断完善中介服务支撑体系，积极打造融资平台，提高创业中心“孵化”企业的能力。尤其是对其中科技含量高、有发展前景的项目进行重点培育。经过多方筹备，共获得无偿资560万元，为扶持和引导科技型中小企业进行科技创新，促进科技成果的转化提供了资金保证。
2．积极促成校企合作，实现双赢。最为典型的就是辽宁科技大学与聚龙的战略合作。聚龙得到了快速发展，销售收入连续增长达到50%以上，新产品的产值率每年达到75%以上，这只是鞍山产、学、研实现有效转化的一个缩影。通过深入合作，科大聚龙集团实现了跨越式发展，例如通过第一次合作，聚龙集团在国内市场上夯实了产品地位;借助第二次合作，设计研发出全自动机器人纸币清分机(全球第一台)，一方面打破德国金融设备产品的垄断地位，另一方面产品出口到欧盟国家(德国、法国、意大利等);对于第三次合作，企业要建立金融办公自动化设备研发、生产的全球性企业，同时成为行业的领先者，积极做好上市准备。科大聚龙集团借助校企合作模式，国家原始创新技术已有60余项，其中全球原始创新技术两项。近几年来，科大聚龙集团销售收入年增长速度超过45%。
(三)以技术创新资金为引导，吸引民间资金流向科技型企业。早在的时候，鞍山市政府组织设立了鞍山市科技型中小企业技术创新资金，每年资金投入800万元。并且从起，从创新资金中拿出300万元作为创业种子资金，以此帮助扶持孵化基地内的企业。如今，鞍山高新技术创业服务中心通过建立信用体系，在开发高新技术产业中积极吸引民间资本参与，在一定程度上推动高新技术产业健康发展。在中心的牵线搭桥下，科大聚龙通过中心向银行先后申请了近100万的贷款，并与银行之间形成了一套合作机制，建立了良好的信用关系。
(四)积极鼓励并引导满足条件的科技型企业寻求创业板的上市。鞍山市高新区正在积极申请国家“新三板”试点园区。“新三板”是一个正在完善中的融资交易平台，借助“新三板”探索资本市场中场外市场的建设模式。在资本市场上，“新三板”作为一种新的融资方式，其投融资价值已经凸显。对于创业阶段的'企业来说，资金需求具有一定特殊性，这种特殊性主要表现为资金使用规模小，在激烈的市场竞争中，融资效率有时比融资成本更重要。“新三板”作为一种新型的融资模式，其特点是融资效率高、融资成本低、融资更便捷。通过“新三板”进行融资，还可以帮助高新区进一步深化改革投融资体制，建立健全投融资体系。
三、目前鞍山市科技型中小企业融资存在的主要问题
虽然，鞍山的科技型中小企业正在突飞猛进地发展，但在融资途径、人才管理、科技创新等方面仍需改善，而诸多原因限制了科技型中小企业的发展。
(一)融资的矛盾依然突出。政府的扶持以及企业的努力，虽然可以帮助科技型中小企业缓解融资问题，并且可以就风险进行有效控制。但是，对于本地区的金融机构来说，由于规模偏小，导致规模经营的优势难以发挥，进一步降低了抗风险的能力，同时也就无法有效提供金融服务。
(二)缺乏完善的信用担保制度。在担保体系方面，与全国其他省份相比，在辽宁省主要表现为政策性融资担保，并且政府是主要的担保主体，民间资本很难介入。对于政策性担保来说，其侧重点主要集中在社会效益方面，这种担保与市场经济的自负盈亏相违背，不利于持续发展。并且在市场经济环境下，不符合谁投资谁受益的性质。但是，对于市场化运作的银行来说，如果担保机构无力代偿，在这种情况下，向科技型中小企业贷款的积极性就会大大降低。
四、完善鞍山科技型中小企业融资的措施
(一)拓宽融资渠道。在大众创业、万众创新的大环境下，鞍山市政府要结合科技型中小企业自身的实际情况，采取相应的措施，帮助科技型中小企业拓宽融资渠道，同时制定实施一系列的措施，一是设立技术创新基金，通过技术创新资金帮助科技型中小企业健康发展。二是建立产权交易中心，帮助科技型中小企业组织开展重组、产权出让等工作，进而在一定程度上促进科技型中小企业实现集群式发展。
(二)提升科技型中小企业的素质。在公司治理结构方面，对于科技型中小企来说，需要不断完善公司治理结构，帮助科技型中小企业创新经营体制、经营方式等。通过创新信用理念，在一定程度上帮助科技型中小企业提升日常运营的透明度，确保会计信息的真实性、合法性。另外，科技型中小企业要与银行进行密切沟通，确保信息的对称性，建立良好的银企关系。
(三)大力发展地方性中小金融机构。对于地方性中小金融机构来说，在融资服务方面有着自身的优势，主要表现为，作为地方性金融机构，在长期的合作中，中小金融机构能够更加全面地了解地方中小企业的经营状况，从根本上弥补了中小金融机构与中小企业之间的信息不对称的弊端。
(四)建设科技型中小企业信用体系。在市场经济环境下，建立科技型中小企业信用体系，可以帮助科技型中小企业提升市场竞争力，提高企业融资能力，进一步促进科技型中小企业健康发展。
参考文献:
［1］林汉川．中小企业融资管理［m］．北京:高等教育出版社，，12
［4］辽宁省统计局．辽宁统计年鉴［m］．北京:中国统计出版社，2015
中小企业融资渠道论文篇九
中小企业在我国经济建设中起着不可低估的作用，但是由于中小企业与银行之间存在信息不对称而引发的逆向选择和道德风险，从而导致了其融资困难。资金需求方的中小企业，应提高其融资管理水平，降低“道德风险”所产生的融资成本。资金供给方的政府和金融机构，应重新考察企业融资制度，降低融资市场的“逆向选择”。
以劳动密集型为特征的中小企业企业在我国经济发展中的起着重要作用。但其却面临着融资难的问题：我国股市或债市融资条件把中小企业拦在了门口之外，它们通常只面向大企业融资；而我国的产业、风险投资基金也没有多少发展，因此我国中小企业目前无论是营运资金还是固定资产投资的资金筹措基本上是依靠金融机构（主要是银行）的间接融资来完成的。
但在银行信贷市场上，中小企业与金融机构之间却存在着信息不对称的现象，这种信息不完备造成经济主体之间要花费巨大的交易费用。与大企业相比，中小企业潜在的逆向选择和道德风险很大，这也成其从正规渠道融资的一个重要的障碍。
张维迎教授在“首届投资银行与中国民营经济发展高级研讨会”上指出，我国中小企业融资的信息不对称主要有以下三个方面：一是中小企业“投资项目预期和实际有关的成本收益状况”银行无法得到可靠的信息。中小企业作为借款者，当然要对即将上马的项目进行规划、评估、论证和测算。因此，项目的潜在回报中小企业大致知道而投资者并不知道；二是中小企业“融资后的选择行为信息不对称”。借钱后赚了钱是自己的，亏了本是别人的，这时中小企业更容易倾向于投资风险大的项目。三是中小企业的“实际盈利能力不对称”。正是由于以上三个方面的信息不对称才限制了中小企业在资本市场上的融资活动，企业融资问题就等价于企业与投资者之间存在的信息不对称问题。
由信息不对称所导致的经济后果主要是“逆向选择”与“道德风险”。“逆向选择”是指发生在当事人签约之前的行为，在信息不对称条件下，拥有信息优势方的中小企业可能会故意隐瞒信息，以求在交易中获得最大收益，而信息劣势方银行则可能受损。在一般情况下，企业对投资项目未来的收益和风险，对投资回报与盈利以及借入资金的运动偿还概率都有较清楚的了解；而银行对于资金运用的有关信息并不能直接了解到，只能通过企业提供的信息来间接了解到资金的运用情况。银行在不能确切了解到企业投资项目的风险时，会根据自己所掌握的信息形成一个对融资市场的期望风险值。在决定放款时，银行就会根据自己的风险期望值调整放款利率。按照风险--收益对称的原则，银行对风险较高的资金使用者收取较高利率以弥补风险损失，而对风险较低的资金使用者则收取较低的'利率。虽然银行在投资项目之前可以进行认真的审查，但总有一些甚至是关键的信息可能被资金使用者隐瞒。为了保证盈利，银行不得不将利率提高到能弥补平均违约风险的程度，但这样反而会使那些风险较低的资金使用者退出资金信贷市场。这样一来，融资市场上就只剩下高风险的资金使用者，这样的信息不对称会导致融资过程中的“逆向选择”。
“道德风险”是指发生在当事人签约之后的行为，交易双方在订立合同之后，由于信息不对称而引发的任一交易方所做出的不道德行为的可能性。道德风险的产生就像经济学中的委托代理关系那样。在中小企业融资过程中，银行是委托人，中小企业是代理人。在信贷市场上，银行的目标是要中小企业按时还本且付息，而中小企业的目标是获取最大收益。为了达到这目的，中小企业在得到资金后，在不对称信息的掩护下，可能改变原来的承诺，从事偏离银行利益而有利于自身利益的活动，比如改变资金的用途，从事高风险投资活动或者故意拖欠借款，甚至逃废债务。这种资金挪用就是道德风险的表现之一。道德风险又增加了银行的风险，这让银行的投资行为表现得更加谨慎，甚至可能放弃提供资金。
中小企业与大企业与投资者间不同的信息不对称程度导致了它们解决其融资问题方式的差异。大企业由于具有开放的运作方式与各种公开的信息渠道，所以在赢得较高的社会公信度的同时，还为其扫清了各种融资障碍。而较为封闭的运营方式及其弱势群体形象的中小企业的信息透明度低、社会公信度不佳、会计制度不健全、缺乏财会专业人员、管理混乱等，造成自身财务信息披露失当，经营状况透明度比较差的恶性局面。因此，商业银行还是愿意贷款给有保证的大型企业，而缩小或拒绝贷款给那些利率较高的中小企业。
所以，中小企业融资问题的核心就是找到有效的融资方式，尽量降低中小企业与投资者的信息不对称程度。
首先，中小企业应从以下方面入手控制信息不对称：第一，提高信息质量。加强企业内部治理，完善企业内部控制制度，规范企业的信息结构，特别是企业内部会计控制制度，保证信息的真实。我国目前已经制定并发布的内部会计控制规范体系有内部会计控制规范——基本规范、货币资金、采购与付款、销售与收款、工程项目、担保、对外投资、存货等。认真完善和执行这些制度，是中小企业提高信息质量，减少信息不对称的重要保证。因此，信息质量的评价可从内部会计控制制度的完善可行，信息披露的公允、及时、会计信息的真实可靠等方面进行。第二，制定和实施融资战略。把融资作为战略性管理的内容，而不是临时性的管理活动。分析企业面临的融资环境，明确贷款主体及其管理规范，固定的与相关银行打交道，主动邀请有关人员到企业来参观，保证信息通畅，减少信息不对称的负面影响。因此，制定和实施融资战略的评价可从融资战略的清晰度，企业与银行的良好信息沟通和合作关系等方面进行。
其次，银行应从以下几方面来进行：第一，可以利用同业信息共享等方式尽可能地去收集相关企业的一些信息。目前，我国有关中小企业的信息收集和系统研究工作严重不足，可以设立专门的调研机构来从事有关中小企业的信息收集和政策研究，从而减少国家中小企业政策的盲目性。第二，完善企业资信评级制度。企业资信评级是资信评级机构对企业的资金实力、偿债能力、履约意愿等各方面状况做出评定和预测，从而确定企业资信等级的过程。客观、公正的资信评级结果可以为商业银行贷款决策提供可靠依据，减少信贷市场中的信息不对称现象。第三，金融机构需要建立自己的数据库，采用信息识别技术，完善信用记录以供同行查询，这样可以使同行在选择贷款客户时更加果断，更加充满信心。第四，与企业客户保持长期联系，银行可以通过同企业客户建立长期联系来获取借款企业的信息。通过对借款企业账户的调查，了解借款企业资金流动状况，从而识别信用风险。可见，与客户的长期联系，减少了收集信息的成本，并使识别信用风险更容易。
消解信息不对称不仅仅是中小企业和金融机构两者要解决的问题，从社会大背景来看政府还要做到以下几点。
第一，建立高效的担保体系。目前我国的信用担保体系尚未建立，《担保法》的有关细则还未出台，从而形成有些中小企业找不到担保机构担保，而有些有了担保却由于没有具体的细则约束仍然出现逃废银行贷款的现象。因此应该建立专为中小企业提供担保的担保机构，既为中小企业贷款提供方便也加强了对中小企业的借款还款的管理。此外，还可以推动企业间信用合作，鼓励中小企业与大企业的合作，同时也形成相互之间的约束。也就是将关联的中小企业纳入到大企业的信用中去，中小企业的贷款由关联的大企业担保，中小企业违约由大企业负责偿还，这样大企业就必然会加强对中小企业的监督，从而既可以让中小企业获得必要的资金支持也可以让银行放心发放贷款。
第二，大力发展中小金融机构。中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势。关于这种信息优势，专家们提出了两种假说：其一是“长期互动”假说。这种假说认为，中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务，通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的不对称信息问题。另一种假说为“共同监督”假说，这种假说尤其适合于合作性中小金融机构。该假说认为，即使中小金融机构不能真正了解地方中小企业的经营状况，因而不能对中小企业实施有效的监督，但为了大家的共同利益，合作组织中的中小企业之间会实施自我监督。一般来说，这种监督要比金融机构的监督更加有效。按照上述理论体系，大力发展民营的、地方性的中小金融机构，是解决中小企业融资过程中的不对称信息问题的有效办法。因为地方性的中小金融机构最能充分利用地方的信息存量，最容易低成本了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，具有信息优势和交易成本低的优势。
第三，应该加快建立和培育信用中介机构。可以让金融机构和企业都能得到他们所要的信息，有利于他们的双向选择，中小企业将享受更好更广泛的金融中介服务。随着我国加入wto，外资金融中介服务机构进入，必然会促进我国金融衍生市场的发展，竞争的压力以及先进的运作方式将推动我国金融中介服务业的改革和发展。各种金融服务机构更加有效地辅助中小企业进行资信评估、加强财务管理、规范企业制度、进行项目规划、提供金融信息。在此基础上，银行可开展对中小企业的票据承兑贴现、支付中介等业务。中小企业将得益于对风险更准确的评估、等待时间的减少、通过更好的借贷方式多渠道获得资金。
第四，信息不对称归根结底是由于我们没有解决一个市场化的问题。因为市场化机制不健全，银行和企业缺少了一个自由选择的过程；由于市场化机制不健全，政府有时不得不运用行政手段来干预经济，从而经济运行缺乏灵活性；由于市场化机制不健全，社会上出现了“寻租”等道德败坏的现象，从而影响了整个社会的信用水平。因此，必须建立真正的市场机制并不断完善，信息不对称问题才能得到很好的解决，从而中小企业融资难问题才能迎刃而解，其投资和再生产机会也就会增大，最终有利于国民经济的整体发展。
值得欣喜的是，于2003年1月1日起正式实施的《中小企业促进法》，着重从两个方面体现了国家对改善中小企业成长的外部融资环境所能做出的努力：一是在中央财政预算中设立中小企业科目，安排扶持中小企业发展的专项资金；二是国家鼓励从中央银行、国家政策性银行、商业银行乃至非银行金融机构为促进中小企业发展提供金融服务和资金支持。但在一些刚发展起来的地区，还有“鞭长莫及”的现象。我们期待：中小企业融资难的问题在政府政策扶持下，能得到更进一步的改善。
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中小企业融资渠道论文篇十
2.1.1从法人治理结构方面分析
在我国，大部分的中小企业都是传统的经营方式，属于“家族式管理”，企业的老板与员工存在着“血源”关系，导致内部治理结构混乱。这样的法人治理结构使中小企业的体制不健全、生产经营混乱、产权不明晰，企业主拥有高度的决策权。从而导致道德规范超越了法律制度，这种管理模式严重影响了中小企业的发展。
2.1.2从中小企业会计信息质量方面分析
由于法人治理结构混乱，使中小企业在经营过程中存在许多违法违规的行为，例如会计造假问题，由于中小企业会计人员技术水平低下，财务制度混乱，账簿报表不明晰，存在假账，又缺乏监督部门，导致银行等金融机构难以掌握中小企业的会计信息。另外，还有部分中小企业受传统经营思想影响，害怕信息公开会影响自身的经营利益，由此带来的利益问题。所以，部分中小企业不愿意公开信息。
2.1.3从中小企业内部环境因素方面分析
中小企业具有员工数量少、资产少、可抵押的资产更少、管理不完善、产量少、科技水平低、市场竞争力低、抗风险能力低等弱点。从这些方面可以看出，中小企业属于经营风险比较大的企业。在我国有近35%的中小企业在3年内消失，55%的中小企业在5年内倒闭。在这样的高倒闭风险情况下，就造成了中小企业难以在金融机构获得资金融通的根本原因。
2.2从经济学角度分析
在我国现行的金融制度中，市场的力量无法促使资金配置到中小企业中。导致这种结果的原因是融机构作为金融市场的主体，追求的是利益的最大化。然而，中小企业呢？由于经营规模小、可抵押的资产少、财务制度混乱、法人治理结构不完善等原因。导致金融机构认为对中小企业融资是风险大、成本高、收益少，因此中小企业无法从金融机构获得资金。另外，由于中小企业知名度不高、财务制度混乱、科研能力低、法人治理结构混乱等原因达不到证监会的要求，不能在证券市场上发行股票、债券等。因此难以在资本市场上融资。在这种金融制度中，无论是直接融资还是间接融资，中小企业都难以通过金融市场获得资金。
2.3从商业银行角度分析
2.3.1所有制歧视
在我国银行业当中，主要以国有商业银行为主，他们的工作目标是扶持国民经济发展。在这样的金融体制下，银行业的贷款对不同的所有制企业给予不同的待遇，存在所有制歧视现象。国有商业银行贷款主要是面向国有企业，因此，即便是近年来国家提出扶持中小企业发展，但由于国有商业银行贷款条件苛刻，中小企业还是难以获得资金融通。企业在激烈的市场竞争中，应具有平等的权利和义务，但是受到所有制的惯性影响，国有商业银行更愿意把资金贷给国有企业，而对非国有中小企业存在所有制歧视现象。
2.3.2信息不对称和交易成本高
信息不对称是指在金融市场上由于借贷双方存在信息不对称，导致银行会出现“逆向”选择。银行与借款人之间存在信息不对称，借款人的道德、诚信、风险与收益等，借款人比银行知道更多，更具有信息优势。这种形势下银行处于不利地位，为了消除这些不利的因素，银行就有可能放弃信贷资金。对于上市公司来说，银行可以付出较少的代价获得信息，但中小企业呢？银行只能通过企业内部员工、消费者、供应商等获得经营信息和财务信息。而中小企业，其信息基本上是不公开的，有时是虚假的财务信息，银行很难通过一般的渠道获得财务信息和经营信息。所以中小企业在融资时，无法向银行提供令人信服的信息。因此，银行对中小企业贷款时，需是付出较大的人力、物力获得信息，这样使银行付出较大的交易成本。
3解决中小企业融资难的策略
3.1从中小企业自身方面解决
3.1.1加强内部管理，完善法人治理结构
建立现代企业管理制度，把所有者与经营者分离。众所周知，目前中小企业属于“家族式”企业，员工与企业都有血源关系，由于员工职责不明确，内部管理不善，目标没有落实，导致内部管理混乱，经济效益欠佳。因此，必须建立现代企业制度，把所有者与经营者分离，明确经营者的.权利与义务。建立企业内部管理制度，在企业内部形成各种制度。例如形成生产管理制度、财务管理制度、人力资源管理制度等，把这些的工作落到实处。
3.1.2加强诚信体系建设
诚信是企业参与市场竞争的基石，诚信关系到企业的成败，诚信是企业最重要的无形资产。目前我国中小企业的“诚信”是企业的短板。诚信缺失在中小企业中普遍存在，再加上中小企业可以押抵的资产又少，所以，中小企业很难通过融资的方式获得资金。但是，国家近年来非常重视诚信体系的建设，中小企业可以借此机会，加强诚信体系的建设，弥补自身的不足。
3.2从政府角度解决
3.2.1建立相应的政策扶持中小企业发展
国家应全面落实中小企业发展的政策措施，消除各种障碍，建立完善的市场竞争制度，放宽市场准入，积极鼓励大众创业，鼓励民间资本进入法律允许的行业和领域。同时，加大财税部门对中小企业的扶持力度，突出重点，向民生领域倾斜。加大资金对中小企业的扶持力度，成立基金加快中小企业的发展。税务部门要认真执行国家税收优惠政策，简化纳税申报流程，提高纳税服务质量。各级地方政府应简化办事程序，减少行政事业收费和各种经营服务收费，减轻中小企业负担。
3.2.2成立中小企业投资公司
各级地方政府应成立中小企业投资公司，授予其明确的职能，为中小企业服务，为中小企业提供担保，为中小企业提供经营及财务方面的咨询，发放国家经济状况、法律、统计等资料。在特殊情况下，直接向中小企业和个人提供贷款。中小企业投资公司一般情况下不直接融资，而是为中小企业服务，提供各种担保。
3.2.3建立发达的资本市场
国家证券监会要依照相关的管理规定和业务规则，积极为中小企业提供完善的资本市场，为中小企业提供创新的融资方式，丰富其资本市场的产品和机制，推进改革创新，提供有效率的资本市场，让中小企业也参与到资本市场的进程中。
3.3从银行等金融机构角度解决
3.3.1完善民间资本的合理发展，组建民间小额信贷公司
众所周知，由于中小企业难以获得银行的货款，但是我国民间资本充足，因此，民间信贷可以解决中小企业融资难的问题。国家应从法律的地位认可民间金融，促进民间资金的合理发展，保护民间资金使用的合理性、合法性，引导其合法化。同时，应放宽市场准入，允许成立民间小额信贷公司，培育小额信贷公司对金融市场的风险识别、应对能力，维护金融市场有秩序的发展。
3.3.2发展小银行
由于国有大型商业银行实行逐级授信制度，导致中小企业难以获得信贷资金，但是国家可以放宽银行业准入制度，允许成立小银行，可以在全国各地成立乡镇银行。根据国际上大量研究发现，小银行更加倾向于为中小企业提供贷款。因为小银行属于地方性的银行，小银行与地方的中小企业存在着一定的血源关系。根据“小银行优势论”的理论，地方的小银行能够有效地解决资金融通的问题。
作者:程伟东单位:广州华夏职业学院
参考文献:
[1]刘颖.浅析中小企业融资策略[j].经济研究参考,2013(53).
[2]郭娜.政府？市场？谁更有效[j].金融研究,2013(3).
中小企业融资渠道论文篇十一
企业融资一般是指非金融企业的长期资金来源的问题，以下是中小企业融资困难的论文，一起看看吧。
【摘要】中小企业在我国经济建设中起着不可低估的作用，但是由于中小企业与银行之间存在信息不对称而引发的逆向选择和道德风险，从而导致了其融资困难。资金需求方的中小企业，应提高其融资管理水平，降低“道德风险”所产生的融资成本。资金供给方的政府和金融机构，应重新考察企业融资制度，降低融资市场的“逆向选择”。
【关键词】中小企业 融资 信息不对称 逆向选择 道德风险
以劳动密集型为特征的中小企业企业在我国经济发展中的起着重要作用。但其却面临着融资难的问题：我国股市或债市融资条件把中小企业拦在了门口之外，它们通常只面向大企业融资；而我国的产业、风险投资基金也没有多少发展，因此我国中小企业目前无论是营运资金还是固定资产投资的资金筹措基本上是依靠金融机构（主要是银行）的间接融资来完成的。
但在银行信贷市场上，中小企业与金融机构之间却存在着信息不对称的现象，这种信息不完备造成经济主体之间要花费巨大的交易费用。与大企业相比，中小企业潜在的逆向选择和道德风险很大，这也成其从正规渠道融资的一个重要的障碍。
一、关于中小企业融资中的信息不对称
张维迎教授在“首届投资银行与中国民营经济发展高级研讨会”上指出，我国中小企业融资的信息不对称主要有以下三个方面：一是中小企业“投资项目预期和实际有关的成本收益状况”银行无法得到可靠的信息。中小企业作为借款者，当然要对即将上马的项目进行规划、评估、论证和测算。因此，项目的潜在回报中小企业大致知道而投资者并不知道；二是中小企业“融资后的选择行为信息不对称”。借钱后赚了钱是自己的，亏了本是别人的，这时中小企业更容易倾向于投资风险大的项目。三是中小企业的“实际盈利能力不对称”。正是由于以上三个方面的信息不对称才限制了中小企业在资本市场上的融资活动，企业融资问题就等价于企业与投资者之间存在的信息不对称问题。
由信息不对称所导致的经济后果主要是“逆向选择”与“道德风险”。“逆向选择”是指发生在当事人签约之前的行为，在信息不对称条件下，拥有信息优势方的中小企业可能会故意隐瞒信息，以求在交易中获得最大收益，而信息劣势方银行则可能受损。在一般情况下，企业对投资项目未来的收益和风险，对投资回报与盈利以及借入资金的运动偿还概率都有较清楚的了解；而银行对于资金运用的有关信息并不能直接了解到，只能通过企业提供的信息来间接了解到资金的运用情况。银行在不能确切了解到企业投资项目的风险时，会根据自己所掌握的信息形成一个对融资市场的期望风险值。在决定放款时，银行就会根据自己的风险期望值调整放款利率。按照风险--收益对称的原则，银行对风险较高的资金使用者收取较高利率以弥补风险损失，而对风险较低的资金使用者则收取较低的利率。虽然银行在投资项目之前可以进行认真的审查，但总有一些甚至是关键的信息可能被资金使用者隐瞒。为了保证盈利，银行不得不将利率提高到能弥补平均违约风险的程度，但这样反而会使那些风险较低的资金使用者退出资金信贷市场。这样一来，融资市场上就只剩下高风险的资金使用者，这样的信息不对称会导致融资过程中的“逆向选择”。
“道德风险”是指发生在当事人签约之后的行为，交易双方在订立合同之后，由于信息不对称而引发的任一交易方所做出的不道德行为的可能性。道德风险的产生就像经济学中的委托代理关系那样。在中小企业融资过程中，银行是委托人，中小企业是代理人。在信贷市场上，银行的目标是要中小企业按时还本且付息，而中小企业的目标是获取最大收益。为了达到这目的，中小企业在得到资金后，在不对称信息的掩护下，可能改变原来的承诺，从事偏离银行利益而有利于自身利益的活动，比如改变资金的用途，从事高风险投资活动或者故意拖欠借款，甚至逃废债务。这种资金挪用就是道德风险的表现之一。道德风险又增加了银行的风险，这让银行的投资行为表现得更加谨慎，甚至可能放弃提供资金。
二、企业和金融机构如何应对消解信息不对称
中小企业与大企业与投资者间不同的信息不对称程度导致了它们解决其融资问题方式的差异。大企业由于具有开放的运作方式与各种公开的信息渠道，所以在赢得较高的社会公信度的同时，还为其扫清了各种融资障碍。而较为封闭的运营方式及其弱势群体形象的中小企业的信息透明度低、社会公信度不佳、会计制度不健全、缺乏财会专业人员、管理混乱等，造成自身财务信息披露失当，经营状况透明度比较差的恶性局面。因此，商业银行还是愿意贷款给有保证的大型企业，而缩小或拒绝贷款给那些利率较高的中小企业。
所以，中小企业融资问题的核心就是找到有效的融资方式，尽量降低中小企业与投资者的信息不对称程度。
首先，中小企业应从以下方面入手控制信息不对称：第一，提高信息质量。加强企业内部治理，完善企业内部控制制度，规范企业的信息结构，特别是企业内部会计控制制度，保证信息的真实。我国目前已经制定并发布的内部会计控制规范体系有内部会计控制规范——基本规范、货币资金、采购与付款、销售与收款、工程项目、担保、对外投资、存货等。认真完善和执行这些制度，是中小企业提高信息质量，减少信息不对称的重要保证。因此，信息质量的评价可从内部会计控制制度的完善可行，信息披露的公允、及时、会计信息的真实可靠等方面进行。第二，制定和实施融资战略。把融资作为战略性管理的内容，而不是临时性的管理活动。分析企业面临的融资环境，明确贷款主体及其管理规范，固定的与相关银行打交道，主动邀请有关人员到企业来参观，保证信息通畅，减少信息不对称的负面影响。因此，制定和实施融资战略的评价可从融资战略的清晰度，企业与银行的良好信息沟通和合作关系等方面进行。
其次，银行应从以下几方面来进行：第一，可以利用同业信息共享等方式尽可能地去收集相关企业的一些信息。目前，我国有关中小企业的信息收集和系统研究工作严重不足，可以设立专门的调研机构来从事有关中小企业的信息收集和政策研究，从而减少国家中小企业政策的盲目性。第二，完善企业资信评级制度。企业资信评级是资信评级机构对企业的资金实力、偿债能力、履约意愿等各方面状况做出评定和预测，从而确定企业资信等级的过程。客观、公正的资信评级结果可以为商业银行贷款决策提供可靠依据，减少信贷市场中的信息不对称现象。第三，金融机构需要建立自己的数据库，采用信息识别技术，完善信用记录以供同行查询，这样可以使同行在选择贷款客户时更加果断，更加充满信心。第四，与企业客户保持长期联系，银行可以通过同企业客户建立长期联系来获取借款企业的信息。通过对借款企业账户的调查，了解借款企业资金流动状况，从而识别信用风险。可见，与客户的长期联系，减少了收集信息的成本，并使识别信用风险更容易。
三、政府应关注消解的几个问题
消解信息不对称不仅仅是中小企业和金融机构两者要解决的问题，从社会大背景来看政府还要做到以下几点。
第一，建立高效的担保体系。目前我国的信用担保体系尚未建立，《担保法》的有关细则还未出台，从而形成有些中小企业找不到担保机构担保，而有些有了担保却由于没有具体的细则约束仍然出现逃废银行贷款的现象。因此应该建立专为中小企业提供担保的担保机构，既为中小企业贷款提供方便也加强了对中小企业的借款还款的管理。此外，还可以推动企业间信用合作，鼓励中小企业与大企业的合作，同时也形成相互之间的约束。也就是将关联的中小企业纳入到大企业的信用中去，中小企业的贷款由关联的大企业担保，中小企业违约由大企业负责偿还，这样大企业就必然会加强对中小企业的监督，从而既可以让中小企业获得必要的资金支持也可以让银行放心发放贷款。
第二，大力发展中小金融机构。中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势。关于这种信息优势，专家们提出了两种假说：其一是“长期互动”假说。这种假说认为，中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务，通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的不对称信息问题。另一种假说为“共同监督”假说，这种假说尤其适合于合作性中小金融机构。该假说认为，即使中小金融机构不能真正了解地方中小企业的经营状况，因而不能对中小企业实施有效的监督，但为了大家的共同利益，合作组织中的中小企业之间会实施自我监督。一般来说，这种监督要比金融机构的监督更加有效。按照上述理论体系，大力发展民营的、地方性的中小金融机构，是解决中小企业融资过程中的不对称信息问题的有效办法。因为地方性的中小金融机构最能充分利用地方的信息存量，最容易低成本了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，具有信息优势和交易成本低的优势。
第三，应该加快建立和培育信用中介机构。可以让金融机构和企业都能得到他们所要的信息，有利于他们的双向选择，中小企业将享受更好更广泛的金融中介服务。随着我国加入wto，外资金融中介服务机构进入，必然会促进我国金融衍生市场的发展，竞争的压力以及先进的运作方式将推动我国金融中介服务业的改革和发展。各种金融服务机构更加有效地辅助中小企业进行资信评估、加强财务管理、规范企业制度、进行项目规划、提供金融信息。在此基础上，银行可开展对中小企业的票据承兑贴现、支付中介等业务。中小企业将得益于对风险更准确的评估、等待时间的减少、通过更好的借贷方式多渠道获得资金。
第四，信息不对称归根结底是由于我们没有解决一个市场化的问题。因为市场化机制不健全，银行和企业缺少了一个自由选择的过程；由于市场化机制不健全，政府有时不得不运用行政手段来干预经济，从而经济运行缺乏灵活性；由于市场化机制不健全，社会上出现了“寻租”等道德败坏的现象，从而影响了整个社会的信用水平。因此，必须建立真正的市场机制并不断完善，信息不对称问题才能得到很好的解决，从而中小企业融资难问题才能迎刃而解，其投资和再生产机会也就会增大，最终有利于国民经济的整体发展。
值得欣喜的是，于1月1日起正式实施的《中小企业促进法》，着重从两个方面体现了国家对改善中小企业成长的外部融资环境所能做出的努力：一是在中央财政预算中设立中小企业科目，安排扶持中小企业发展的专项资金；二是国家鼓励从中央银行、国家政策性银行、商业银行乃至非银行金融机构为促进中小企业发展提供金融服务和资金支持。但在一些刚发展起来的地区，还有“鞭长莫及”的现象。我们期待：中小企业融资难的问题在政府政策扶持下，能得到更进一步的改善。
【参考文献】
[1]杜沔：我国证券市场逆向选择与道德风险的探讨[j]，南开管理论,（3）.
[2]杨宗昌、田高良：浅析中小企业融资难的原因与对策[j]，会计研究,（4）.
[3]张维迎：企业理论与中国企业改革[m]，北京大学出版社,2000.
[4]钟田丽、弥跃旭、王丽春：信息不对称与中小企业融资市场失灵[j]，会计研究,（8）.
中小企业融资渠道论文篇十二
但是相对于西方发达国家来说，我国的融资租赁发展的比较缓慢，存在着不同程度上的问题，然而融资租赁的存在确实对中小企业的发展起到了很好的促进作用。
对于江苏省来说，融资租赁的发展较其他发达地区来说还是比较落后的，但是它对江苏省经济的发展发挥着推动作用。
所以我们还是应该重视融资租赁在江苏省的发展，政府和企业都应该重视融资租赁的发展。
一、江苏省中小企业融资租赁存在的问题
1。社会认知程度不高。
融资租赁的发展是相对较慢，改革开放之后，人们对这个行业的理解依旧相当比较少。
对于大多数的人来说，还是比较倾向于传统的方式和经验，尤其是认为企业所有权与融资租赁是冲突的，所以会有抵触情绪。
同时，江苏省对于融资租赁的推广方式相对落后，使得融资租赁在经济中的作用鲜为人知，融资租赁的融资优势不为人们所了解，甚至全行业的统计信息都不够完善和规范。
2。政策环境不完善。
在国外，融资租赁业的发展非常迅速，这与政府的鼓励和支持引导政策存在着密不可分的关系。
西方发达国家融资租赁的发展与它们的工业发展是分不开的，而且税收优惠政策涵盖面广，如加速计提折旧和投资抵免税等优惠政策。
中国的融资租赁环境与西方发达国家存在很大的差距，江苏省在这方面的缺陷尤其突出。
同时，税收政策也是影响融资租赁发展的一个重要因素。
在融资租赁方面上，税收是不合理、不完善、不系统的，这对融资租赁的发展产生了不利的影响。
3。承租人恶意拖欠租金。
金融租赁公司在中国发展的一个主要原因是客户的需要，领先的融资租赁公司因为资金流动性带来的不便，多数企业已经超过15%欠款，甚至高达70%，这种情况导致融资租赁公司的正常业务无法进行。
此外，中国在拖欠租金方面的政策规定还不够完善，具体规定政策也并不能完全执行，很难给融资租赁企业一个法律保障，不利于企业利益的维护。
4。思想观念落后。
融资租赁在促进金融和贸易的发展方面扮演着重要角色，这种融资方式能将所有权与经营权分离。
由于传统融资观念在人们心中根深蒂固，江苏省的一些中小企业不重视融资租赁这条新生融资渠道，导致融资租赁行业很难渗透到小微企业融资市场。
在固定资产经营投资方面，江苏省的许多中小型企业的首选方式是购买，很少考虑通过融资租赁的方式，这种现象也成为阻碍融资租赁发展的重要原因。
二、江苏省中小企业融资租赁创新发展的建议
1。树立信用观念。
首先，江苏省的政府应该重视发展融资租赁业，在发展融资租赁的过程中，我们应该加强对它的宣传力度，另外在理论研究方面我们也要格外重视，使人们对它的作用和意义有一个深层次的理解;其次，要改变所有权人的观念，摒弃旧观念，意识到融资租赁的优势，提高企业的法律意识，完善融资渠道，促进融资租赁业的发展。
2。开辟长期融资渠道。
融资租赁公司的资金，除了自己的资金之外其他的就是银行的短期贷款，所以无论是数量或期限结构无法满足融资租赁业务的需要。
江苏省的政府可以通过实施一系列的措施来帮助融资租赁业的发展：允许融资租赁公司吸收企业和投资人的存款，通过吸收存款，满足企业在经营方面对资金的需求;另外，可以发行金融债券来进行融资，从一定程度上来说，还可以对融资租赁业产生一定促进作用。
与此同时，对于资金、信用良好的金融租赁公司可以允许其转型为股份制公司，通过发行股票和债权的方式来进行筹资。
这些措施不仅降低了企业的经营成本，而且解决了企业融资难的问题，促进了融资租赁业务的发展。
3。加强对专业人员的培训。
融资租赁本身具有的灵活性，其从业人员应当具有会计、税务、金融、国际贸易、法律、工程项目评估等方面的知识。
然而，我国在从事融资租赁方面的人才只有两千多人，与实际需求量存在着很大的差距，江苏省在融资租赁方面也存在着人才稀少的缺陷。
因此，融资租赁公司应当组织专业的培训来提高员工的专业素质，同时，还可以从各大高校招聘一些优秀人才，增强融资租赁公司的软实力。
江苏省的政府应当加大引进和培养融资租赁人才的步伐，在对融资租赁人才的招聘方面应该有相应的倾斜措施来留住他们，让他们在融资租赁领域发光发热。
4。政府加强扶持力度。
江苏省的政府应该出面，帮助丰富江苏省融资租赁公司的资金来源。
融通资金能力的大小，将直接关系到融资租赁业发展的速度和规模。
融资租赁的创新发展应当考虑到融资租赁行业的特点，可以放宽对融资租赁业吸收资金的某些限制。
具体做法上，一是扩大金融租赁公司的资金来源，丰富融资租赁公司业务范围。
如允许一些信誉良好的金融租赁公司进入股份公司行列，通过发行债券和股票来进行融资。
二是在严格把控风险的前提下，适当放宽金融业对融资租赁行业融资的限制，克服租赁企业短期资金紧张的困难。
三、总结
融资租赁对企业的发展有着巨大的促进作用，不管是企业还是政府都应该要重视融资租赁的促进作用。
江苏省的融资租赁公司必须根据自身的特点，对公司的经营规模、发展方向和风险等特征建立和调整公司治理结构，严格规范公司的管理。
江苏省的政府应当注意融资租赁发展过程中遇到的问题，集中优势力量采取有效措施解决问题，为融资租赁的发展创造有利的环境，从而促进融资租赁的迅速发展。
参考文献：
[1]费照东。民营中小企业融资租赁问题研究—以h集团为案例[d]。南京：南京大学，。
中小企业融资渠道论文篇十三
摘要:当前，世界各国的经济发展表明，中小企业已成为世界各国的国民经济支柱，加速中小企业的发展，可以促使国民经济持续健康稳定的增长。
然而，中小企业的发展道路上布满了各种障碍，其面对的许多困难中最突出是其融资难的问题。
关键词:中小企业;融资;对策
一、前言
中小企业经济的发展对我国经济结构的调整具有重大的意义，我国经济的稳定增长和社会安定离不了中小企业的健康发展。
融资困难是我国中小企业发展的最大障碍问题之一，并且一直伴随着我国社会主义市场经济下的中小企业的发展历程。
今后相当大的一段时期，融资难还将是中小企业发展的重要障碍，解决中小企业融资难这一问题，是政府及社会必须重视的一个问题。
文章通过对现今中小企业融资难这一问题进行深度研究和分析，并寻找合理的途径去解决这个问题。
二、中小企业的融资现状
(一)中小企业资金来源结构。
我国中小企业获取资金的来源比较单一，来自各类金融机构的贷款占据67.5%，债务日融资只占到1.8%，企业权益融资占33.3%，融资的其它来源占16.4%，从所占比例可以看出中小企业融资主要的资金来源还是金融机构的贷款。
(二)中小企业融资方式和渠道。
我国大多数中小企业都是由创办人出资创立起来的，企业的规模小，产品被市场接受的程度不高，前景发展具有较大的风险，以至于外部融资相对比较困难。
而注册资本、留存收益以及关系融资中的民间资本是中小企业获取资金的有效方式。
根据国际金融公司对我国中小企业研究可知，业主资本占我国中小企业资金来源的30%，留存收益占我国中小企业资金来源的26%，公司债券和外部股权融资占我国中小企业资金来源不足1%。
即使如此，自有资金缺乏是我国中小企业普遍的现象，企业的发展还必须借助外部融资。
(三)中小企业融资所存在的问题。
1、内援资金不足:内援融资相对于其它融资方式，是一种低成本融资手段，但是对于处于初创期的企业，由于财务管理不善，内部控制制度欠缺等，很难满足企业的持续发展需求。
中小企业融资渠道论文篇十四
从着手选题到最终完稿，花了将近三年的时间，这是一个不断得到导师殷切期望和悉心指点的过程，这也是一个不断学习、修正与充实的过程，这更是一个不断自省，心灵归于平静的过程。
感谢我的导师何泽荣教授和师母卿淑群教授。从攻读硕士开始，何老师就以他渊博的学识、严谨的治学态度和科学的研究方法，成为我在求学道路上的一座灯塔，使我不断纠正认识上的偏差，研究的思路逐步清晰。师母则总是在生活上给我细致的关怀，让我如沐春风。还记得年月的那场特大灾难来临之际，远在千里之外好不容易打通了老师的电话，正在学校食堂躲避余震的老师第一句话就是“你的开题报告收到了……”，平静的语调、豁达的心态，博大的胸襟，一时间令我泪如泉涌。老师以他高尚的人格魅力，不但教我如何治学，更教我如何做人，使我终生受益。
感谢光华园里引领我求知历程的师长，周宏元教授、倪克勤教授以及金融学院和研究生部的各位老师，是他们给我传道、授业、解惑，推动了我论文的写作感谢烷花溪畔伴随我学习的同学，是他们给予我无私的帮助，让我求学的道路不再孤单感谢单位的领导和同事，是他们鼓励支持我，为我分担工作，使我顺利完成学业感谢我的友人亲人，是他们时刻激励鞭策我，并与我分享实践中的感受。深深地感谢这些没有具名的人们谨将论文献给我亲爱的父母，每当看到他们饱含期许的目光，想到他们充满深情的付出，我就会获得无尽的力量前行再前行。
最后，也将此文与我的丈夫付炜分享，这一路他都分享了我的悲欢。祝我们的女儿付双宁小朋友健康成长，愿她有一颗感恩、宽容的心！
中小企业融资渠道论文篇十五
[提要]科技型中小企业普遍具有公司规模小、科技含量高、资金需求多、投资风险大等特点，融资问题一直困扰着科技型中小企业，成为制约其持续、健康、稳定发展的主要因素。
本文分析科技型中小企业在其发展过程中面临的融资困境，并提出相应的解决对策。
关键词：科技型中小企业;融资困境;对策
科技型中小企业在整个中小企业群体中是最具有活力、技术含量最高的一个群体。
科技型中小企业也许拥有多项知识产权，但是在融资道路上，却还是因为缺少抵押品而受到金融机构的冷遇，如同所有的中小企业一般，融资问题仍然是目前科技型中小企业面临的最大问题。
一、科技型中小企业融资困境及成因分析
(一)融资渠道单一，仍以银行贷款等间接融资为主。
科技型中小企业，特别是在其初创阶段，由于技术风险大，在市场和管理方面尚处于空白，信息不透明，投资风险很高，很难具备上市条件发行股票、直接面向社会吸取资金;又因为规模小，经营风险大，所以一般有钱的投资者可能对它没信心、不了解，也不会对它投资参股，这样只剩下向银行申请贷款这条路了。
但随着商业银行市场化改革的不断深入，金融机构规避风险意识增强，信贷资金源源不断地流向重点行业、重点企业和重点项目，而对于规模小、风险大、缺少有形资产作为抵质押物的科技型中小企业，则很难得到银行支持。
同时，由于商业银行本身存在体制缺陷，以及科技型中小企业与银行之间严重的信息不对称，也导致银行更倾向于向大型企业贷款。
(二)创新基金数额相对较少，无法满足科技型中小企业较大的资金需求。
目前，我国科技型中小企业能够申请到的最高创新基金数额为200万元人民币，而小企业初创期就需要大量的资金进行技术研发，在未来的几个发展阶段更需要大量的资金投入生产，政府的创新基金对于科技型中小企业的发展来说杯水车薪，不能根本地解决其资金短缺问题。
另外，创新基金审批时间长，手续繁杂，对于要求时间短、见效快，以技术创新为生命力的科技型中小企业来讲，又是一个巨大的考验。
(三)缺少多层次的资本市场，发行债券和股票可操作性不大。
我国现有的资本市场缺少专门为科技型中小企业融资服务的资本市场，中国银行体制的逆向选择使得资本市场格局更加狭窄。
由于资本市场的不完善使得创业资本无法得到充分的利用和发挥，严重制约了科技型中小企业的未来发展，很难为科技型中小企业开拓出有效的融资渠道。
(四)缺乏完善的政策扶持。
从金融政策上来看，还未形成完善的扶持科技型中小企业发展的政策体系。
我国目前的经济、金融政策，主要还是依据所有制类型、规模大小和行业特征而制定的。
因此，大多数社会资源都流向了大企业，银行的大部分贷款也是贷给大企业。
近年来，针对中小企业贷款难担保难的问题，国家虽然颁布了一些政策，诸如要求各国有独资商业银行总行成立了中小企业信贷部，人民银行总行颁布了向中小企业倾斜的信贷政策等，但是还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系，致使科技型中小企业的融资和贷款仍然受到了束缚和影响。
二、科技型中小企业摆脱融资困境的相关对策
(一)金融机构持续创新金融产品，改善金融服务。
一是针对科技型中小企业融资“短、频、快”的特征，借助互联网平台，整合中小企业、融资服务和互联网，通过互联网手段将各方信息与信用资料进行整合，一来最大可能减少银行与企业之间的信息不对称，从而避免不必要的损失;二来通过这个平台可以很清晰地看到各个企业的资料信息，缩短银行筛选客户资料的工作时间。
从贷款企业来说，通过这一平台可以大大缩短贷款的时间，并且在手续流程方面也更加便捷，不会产生额外的费用。
二是对手中往往只有技术、专利，甚至只有创意的概念模型，无形资产多,有形资产少，无形资产难以估价，有形资产不足以作为贷款抵押的科技型中小企业及时推出知识产权质押、股权质押、存货质押、应收账款质押、订单质押贷款等信贷产品;对政府重点支持的科技型中小企业，择优开办信用类贷款。
三是设立科技型中小企业金融服务的专营机构，构建有效的客户管理体系、中小企业风险管控体系、分账核算机制，为科技型中小企业融资提供机构保障。
根据科技型中小企业不同发展阶段，制定差别化的信贷政策，对暂不符合信贷准入的科技型中小企业，建立单独的信贷准入政策、授信管理政策、利率定价政策等。
适当下放贷款审批权限，为科技型中小企业单独配置资金计划，缩短审批流程，提高审批效率。
(二)继续加大财政资金投入，发挥财政资金的带动和引导作用，支持企业创新活动。
一是采用无偿资助、贷款贴息等方式对中小企业技术创新项目给予引导性支持。
给予贷款贴息支持;二是采取积极引导措施，吸引风险投资机构对科技型中小企业进行投资，引导民间资本加大对科技型中小企业的支持，弥补科技型中小企业技术创新资金的匮乏;三是扩大创新基金政策的受益面，适当降低基金资助门槛;缩短创新基金项目的审核周期，完善监督管理工作，规范基金运作流程。
(三)完善资本市场结构，提高资本市场与科技型中小企业的优化配置。
一是科技型中小企业可以将部分股权出让给上市公司，通过股权出让促进科技成果的产业化。
同时，科技型中小企业也可以将自身的资产剥离，采取合资的方式，利用企业的.专利和技术，实现与上市公司的合作，实现双方资源的互补，满足自身融资的需求;二是拓宽科技型中小企业运用证券市场进行直接融资的渠道。
对于一些产权清晰，净资产收益率较高，机制体制健全的科技型中小企业可以选择海外资本市场融资。
同时，我国应建立相关配套制度，完善服务体系，为科技型中小企业海外资本市场融资创造有利条件，使科技型中小企业的技术和产品提升获得持续的资本支持，实现企业国际化、规模化的可持续发展;三是拓宽风险投资资金来源，积极吸纳民有资本，使投资主体多元化。
为规模小、实力弱、无法上市的科技型中小企业建立股份转让的途径，积极拓宽融资渠道，使发展潜力足、信誉度高的科技型中小企业优先通过发行债券融资，逐步铺开，惠及更多的科技型中小企业，为其直接融资提供渠道。
(四)继续加大政策扶持力度，构建多层次金融服务体系。
目前，由于为科技型中小企业提供的金融服务风险高，企业从大银行贷款难，因此只能求助于其他途径进行融资，从而背负巨大的成本压力。
突破中小企业融资困境，就要进一步改善银行对科技型中小企业的金融服务，完善国有商业银行和股份制银行对科技型中小企业授信业务制度，逐步提高科技型中小企业中长期贷款的规模和比重。
鼓励发展多种形式的金融机构，尤其是中小金融机构。
国家要制定政策为中小金融机构提供税收优惠，对专营中小企业金融服务的金融机构实行所得税减免、返还政策，对为中小企业提供金融服务达到一定比例的金融机构，下调或免征营业税及附加税，并通过财政贴息、降低中小企业再贷款利率等方式，支持金融机构对中小企业给予利率折扣。
鼓励民间资本参与发起设立村镇银行、贷款公司等股份制金融机构，积极支持民间资本以投资入股的方式投资金融领域。
最终建立以中小金融机构为主体、国有大型银行与民间金融为补充，为科技型中小企业提供融资服务的多层次金融服务体系。
三、结论
融资难是制约科技型中小企业长期发展的一个大问题，近年来，它几乎成为横亘在金融机构、政府和科技型中小企业之间的一道坎。
要突破这一道坎，需要企业、政府和社会的共同努力，创建良好的外部环境。
要建立中小企业信用档案数据库，形成综合信息网络平台，实现与银行的资源共享，从而减轻双方之间由于信息不对称而引起的损失。
要进一步完善资本市场结构，规范资本市场运行秩序。
成立行业自律组织，对违反规定的金融机构予以公示并处罚，从而确保科技型中小企业的信贷投入真正落到实处。
主要参考文献：
[1]杜册，冯钧尧，邱茜.我国科技型中小企业信用评级体系研究[j].经营管理者，.21.
[2]王梓鸣.大连市科技型中小企业发展的困境及对策研究[d].辽宁师范大学硕士论文，.4.
[3]姚效兴.银行支持科技型中小企业路径选择[j].现代金融，.10.
[4]陈玉荣，王卫星，范俊杰，王文华.科技型中小企业融资困境及化解对策[j].财会月刊，.9.
[5]邱仲杰.我国科技型中小企业融资困境与对策研究[d].天津大学硕士论文，2011.5.
中小企业融资渠道论文篇十六
2.1.1从法人治理结构方面分析
在我国，大部分的中小企业都是传统的经营方式，属于“家族式管理”，企业的老板与员工存在着“血源”关系，导致内部治理结构混乱。这样的法人治理结构使中小企业的体制不健全、生产经营混乱、产权不明晰，企业主拥有高度的决策权。从而导致道德规范超越了法律制度，这种管理模式严重影响了中小企业的发展。
2.1.2从中小企业会计信息质量方面分析
由于法人治理结构混乱，使中小企业在经营过程中存在许多违法违规的行为，例如会计造假问题，由于中小企业会计人员技术水平低下，财务制度混乱，账簿报表不明晰，存在假账，又缺乏监督部门，导致银行等金融机构难以掌握中小企业的会计信息。另外，还有部分中小企业受传统经营思想影响，害怕信息公开会影响自身的经营利益，由此带来的利益问题。所以，部分中小企业不愿意公开信息。
2.1.3从中小企业内部环境因素方面分析
中小企业具有员工数量少、资产少、可抵押的资产更少、管理不完善、产量少、科技水平低、市场竞争力低、抗风险能力低等弱点。从这些方面可以看出，中小企业属于经营风险比较大的企业。在我国有近35%的中小企业在3年内消失，55%的中小企业在5年内倒闭。在这样的高倒闭风险情况下，就造成了中小企业难以在金融机构获得资金融通的根本原因。
2.2从经济学角度分析
在我国现行的金融制度中，市场的力量无法促使资金配置到中小企业中。导致这种结果的原因是融机构作为金融市场的主体，追求的是利益的最大化。然而，中小企业呢？由于经营规模小、可抵押的资产少、财务制度混乱、法人治理结构不完善等原因。导致金融机构认为对中小企业融资是风险大、成本高、收益少，因此中小企业无法从金融机构获得资金。另外，由于中小企业知名度不高、财务制度混乱、科研能力低、法人治理结构混乱等原因达不到证监会的要求，不能在证券市场上发行股票、债券等。因此难以在资本市场上融资。在这种金融制度中，无论是直接融资还是间接融资，中小企业都难以通过金融市场获得资金。
2.3从商业银行角度分析
2.3.1所有制歧视
在我国银行业当中，主要以国有商业银行为主，他们的工作目标是扶持国民经济发展。在这样的金融体制下，银行业的贷款对不同的所有制企业给予不同的待遇，存在所有制歧视现象。国有商业银行贷款主要是面向国有企业，因此，即便是近年来国家提出扶持中小企业发展，但由于国有商业银行贷款条件苛刻，中小企业还是难以获得资金融通。企业在激烈的市场竞争中，应具有平等的权利和义务，但是受到所有制的惯性影响，国有商业银行更愿意把资金贷给国有企业，而对非国有中小企业存在所有制歧视现象。
2.3.2信息不对称和交易成本高
信息不对称是指在金融市场上由于借贷双方存在信息不对称，导致银行会出现“逆向”选择。银行与借款人之间存在信息不对称，借款人的道德、诚信、风险与收益等，借款人比银行知道更多，更具有信息优势。这种形势下银行处于不利地位，为了消除这些不利的因素，银行就有可能放弃信贷资金。对于上市公司来说，银行可以付出较少的代价获得信息，但中小企业呢？银行只能通过企业内部员工、消费者、供应商等获得经营信息和财务信息。而中小企业，其信息基本上是不公开的，有时是虚假的财务信息，银行很难通过一般的渠道获得财务信息和经营信息。所以中小企业在融资时，无法向银行提供令人信服的信息。因此，银行对中小企业贷款时，需是付出较大的人力、物力获得信息，这样使银行付出较大的交易成本。
3解决中小企业融资难的策略
3.1从中小企业自身方面解决
3.1.1加强内部管理，完善法人治理结构
建立现代企业管理制度，把所有者与经营者分离。众所周知，目前中小企业属于“家族式”企业，员工与企业都有血源关系，由于员工职责不明确，内部管理不善，目标没有落实，导致内部管理混乱，经济效益欠佳。因此，必须建立现代企业制度，把所有者与经营者分离，明确经营者的.权利与义务。建立企业内部管理制度，在企业内部形成各种制度。例如形成生产管理制度、财务管理制度、人力资源管理制度等，把这些的工作落到实处。
3.1.2加强诚信体系建设
诚信是企业参与市场竞争的基石，诚信关系到企业的成败，诚信是企业最重要的无形资产。目前我国中小企业的“诚信”是企业的短板。诚信缺失在中小企业中普遍存在，再加上中小企业可以押抵的资产又少，所以，中小企业很难通过融资的方式获得资金。但是，国家近年来非常重视诚信体系的建设，中小企业可以借此机会，加强诚信体系的建设，弥补自身的不足。
3.2从政府角度解决
3.2.1建立相应的政策扶持中小企业发展
国家应全面落实中小企业发展的政策措施，消除各种障碍，建立完善的市场竞争制度，放宽市场准入，积极鼓励大众创业，鼓励民间资本进入法律允许的行业和领域。同时，加大财税部门对中小企业的扶持力度，突出重点，向民生领域倾斜。加大资金对中小企业的扶持力度，成立基金加快中小企业的发展。税务部门要认真执行国家税收优惠政策，简化纳税申报流程，提高纳税服务质量。各级地方政府应简化办事程序，减少行政事业收费和各种经营服务收费，减轻中小企业负担。
3.2.2成立中小企业投资公司
各级地方政府应成立中小企业投资公司，授予其明确的职能，为中小企业服务，为中小企业提供担保，为中小企业提供经营及财务方面的咨询，发放国家经济状况、法律、统计等资料。在特殊情况下，直接向中小企业和个人提供贷款。中小企业投资公司一般情况下不直接融资，而是为中小企业服务，提供各种担保。
3.2.3建立发达的资本市场
国家证券监会要依照相关的管理规定和业务规则，积极为中小企业提供完善的资本市场，为中小企业提供创新的融资方式，丰富其资本市场的产品和机制，推进改革创新，提供有效率的资本市场，让中小企业也参与到资本市场的进程中。
3.3从银行等金融机构角度解决
3.3.1完善民间资本的合理发展，组建民间小额信贷公司
众所周知，由于中小企业难以获得银行的货款，但是我国民间资本充足，因此，民间信贷可以解决中小企业融资难的问题。国家应从法律的地位认可民间金融，促进民间资金的合理发展，保护民间资金使用的合理性、合法性，引导其合法化。同时，应放宽市场准入，允许成立民间小额信贷公司，培育小额信贷公司对金融市场的风险识别、应对能力，维护金融市场有秩序的发展。
3.3.2发展小银行
由于国有大型商业银行实行逐级授信制度，导致中小企业难以获得信贷资金，但是国家可以放宽银行业准入制度，允许成立小银行，可以在全国各地成立乡镇银行。根据国际上大量研究发现，小银行更加倾向于为中小企业提供贷款。因为小银行属于地方性的银行，小银行与地方的中小企业存在着一定的血源关系。根据“小银行优势论”的理论，地方的小银行能够有效地解决资金融通的问题。
作者:程伟东 单位:广州华夏职业学院
参考文献:
[1]刘颖.浅析中小企业融资策略[j].经济研究参考,(53).
[2]郭娜.政府？市场？谁更有效[j].金融研究,2013(3).
中小企业融资渠道论文篇十七
企业融资一般是指非金融企业的长期资金来源的问题，以下是中小企业融资困难的论文，一起看看吧。
以劳动密集型为特征的中小企业企业在我国经济发展中的起着重要作用。但其却面临着融资难的问题：我国股市或债市融资条件把中小企业拦在了门口之外，它们通常只面向大企业融资；而我国的产业、风险投资基金也没有多少发展，因此我国中小企业目前无论是营运资金还是固定资产投资的资金筹措基本上是依靠金融机构（主要是银行）的间接融资来完成的。
但在银行信贷市场上，中小企业与金融机构之间却存在着信息不对称的现象，这种信息不完备造成经济主体之间要花费巨大的交易费用。与大企业相比，中小企业潜在的逆向选择和道德风险很大，这也成其从正规渠道融资的一个重要的障碍。
一、关于中小企业融资中的信息不对称
张维迎教授在“首届投资银行与中国民营经济发展高级研讨会”上指出，我国中小企业融资的信息不对称主要有以下三个方面：一是中小企业“投资项目预期和实际有关的成本收益状况”银行无法得到可靠的信息。中小企业作为借款者，当然要对即将上马的项目进行规划、评估、论证和测算。因此，项目的潜在回报中小企业大致知道而投资者并不知道；二是中小企业“融资后的选择行为信息不对称”。借钱后赚了钱是自己的，亏了本是别人的，这时中小企业更容易倾向于投资风险大的项目。三是中小企业的“实际盈利能力不对称”。正是由于以上三个方面的信息不对称才限制了中小企业在资本市场上的融资活动，企业融资问题就等价于企业与投资者之间存在的信息不对称问题。
由信息不对称所导致的经济后果主要是“逆向选择”与“道德风险”。“逆向选择”是指发生在当事人签约之前的行为，在信息不对称条件下，拥有信息优势方的中小企业可能会故意隐瞒信息，以求在交易中获得最大收益，而信息劣势方银行则可能受损。在一般情况下，企业对投资项目未来的收益和风险，对投资回报与盈利以及借入资金的运动偿还概率都有较清楚的了解；而银行对于资金运用的有关信息并不能直接了解到，只能通过企业提供的信息来间接了解到资金的运用情况。银行在不能确切了解到企业投资项目的风险时，会根据自己所掌握的信息形成一个对融资市场的期望风险值。在决定放款时，银行就会根据自己的'风险期望值调整放款利率。按照风险--收益对称的原则，银行对风险较高的资金使用者收取较高利率以弥补风险损失，而对风险较低的资金使用者则收取较低的利率。虽然银行在投资项目之前可以进行认真的审查，但总有一些甚至是关键的信息可能被资金使用者隐瞒。为了保证盈利，银行不得不将利率提高到能弥补平均违约风险的程度，但这样反而会使那些风险较低的资金使用者退出资金信贷市场。这样一来，融资市场上就只剩下高风险的资金使用者，这样的信息不对称会导致融资过程中的“逆向选择”。
“道德风险”是指发生在当事人签约之后的行为，交易双方在订立合同之后，由于信息不对称而引发的任一交易方所做出的不道德行为的可能性。道德风险的产生就像经济学中的委托代理关系那样。在中小企业融资过程中，银行是委托人，中小企业是代理人。在信贷市场上，银行的目标是要中小企业按时还本且付息，而中小企业的目标是获取最大收益。为了达到这目的，中小企业在得到资金后，在不对称信息的掩护下，可能改变原来的承诺，从事偏离银行利益而有利于自身利益的活动，比如改变资金的用途，从事高风险投资活动或者故意拖欠借款，甚至逃废债务。这种资金挪用就是道德风险的表现之一。道德风险又增加了银行的风险，这让银行的投资行为表现得更加谨慎，甚至可能放弃提供资金。
二、企业和金融机构如何应对消解信息不对称
中小企业与大企业与投资者间不同的信息不对称程度导致了它们解决其融资问题方式的差异。大企业由于具有开放的运作方式与各种公开的信息渠道，所以在赢得较高的社会公信度的同时，还为其扫清了各种融资障碍。而较为封闭的运营方式及其弱势群体形象的中小企业的信息透明度低、社会公信度不佳、会计制度不健全、缺乏财会专业人员、管理混乱等，造成自身财务信息披露失当，经营状况透明度比较差的恶性局面。因此，商业银行还是愿意贷款给有保证的大型企业，而缩小或拒绝贷款给那些利率较高的中小企业。
所以，中小企业融资问题的核心就是找到有效的融资方式，尽量降低中小企业与投资者的信息不对称程度。
首先，中小企业应从以下方面入手控制信息不对称：第一，提高信息质量。加强企业内部治理，完善企业内部控制制度，规范企业的信息结构，特别是企业内部会计控制制度，保证信息的真实。我国目前已经制定并发布的内部会计控制规范体系有内部会计控制规范——基本规范、货币资金、采购与付款、销售与收款、工程项目、担保、对外投资、存货等。认真完善和执行这些制度，是中小企业提高信息质量，减少信息不对称的重要保证。因此，信息质量的评价可从内部会计控制制度的完善可行，信息披露的公允、及时、会计信息的真实可靠等方面进行。第二，制定和实施融资战略。把融资作为战略性管理的内容，而不是临时性的管理活动。分析企业面临的融资环境，明确贷款主体及其管理规范，固定的与相关银行打交道，主动邀请有关人员到企业来参观，保证信息通畅，减少信息不对称的负面影响。因此，制定和实施融资战略的评价可从融资战略的清晰度，企业与银行的良好信息沟通和合作关系等方面进行。
其次，银行应从以下几方面来进行：第一，可以利用同业信息共享等方式尽可能地去收集相关企业的一些信息。目前，我国有关中小企业的信息收集和系统研究工作严重不足，可以设立专门的调研机构来从事有关中小企业的信息收集和政策研究，从而减少国家中小企业政策的盲目性。第二，完善企业资信评级制度。企业资信评级是资信评级机构对企业的资金实力、偿债能力、履约意愿等各方面状况做出评定和预测，从而确定企业资信等级的过程。客观、公正的资信评级结果可以为商业银行贷款决策提供可靠依据，减少信贷市场中的信息不对称现象。第三，金融机构需要建立自己的数据库，采用信息识别技术，完善信用记录以供同行查询，这样可以使同行在选择贷款客户时更加果断，更加充满信心。第四，与企业客户保持长期联系，银行可以通过同企业客户建立长期联系来获取借款企业的信息。通过对借款企业账户的调查，了解借款企业资金流动状况，从而识别信用风险。可见，与客户的长期联系，减少了收集信息的成本，并使识别信用风险更容易。
三、政府应关注消解的几个问题
消解信息不对称不仅仅是中小企业和金融机构两者要解决的问题，从社会大背景来看政府还要做到以下几点。
第一，建立高效的担保体系。目前我国的信用担保体系尚未建立，《担保法》的有关细则还未出台，从而形成有些中小企业找不到担保机构担保，而有些有了担保却由于没有具体的细则约束仍然出现逃废银行贷款的现象。因此应该建立专为中小企业提供担保的担保机构，既为中小企业贷款提供方便也加强了对中小企业的借款还款的管理。此外，还可以推动企业间信用合作，鼓励中小企业与大企业的合作，同时也形成相互之间的约束。也就是将关联的中小企业纳入到大企业的信用中去，中小企业的贷款由关联的大企业担保，中小企业违约由大企业负责偿还，这样大企业就必然会加强对中小企业的监督，从而既可以让中小企业获得必要的资金支持也可以让银行放心发放贷款。
第二，大力发展中小金融机构。中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势。关于这种信息优势，专家们提出了两种假说：其一是“长期互动”假说。这种假说认为，中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务，通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的不对称信息问题。另一种假说为“共同监督”假说，这种假说尤其适合于合作性中小金融机构。该假说认为，即使中小金融机构不能真正了解地方中小企业的经营状况，因而不能对中小企业实施有效的监督，但为了大家的共同利益，合作组织中的中小企业之间会实施自我监督。一般来说，这种监督要比金融机构的监督更加有效。按照上述理论体系，大力发展民营的、地方性的中小金融机构，是解决中小企业融资过程中的不对称信息问题的有效办法。因为地方性的中小金融机构最能充分利用地方的信息存量，最容易低成本了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，具有信息优势和交易成本低的优势。
第三，应该加快建立和培育信用中介机构。可以让金融机构和企业都能得到他们所要的信息，有利于他们的双向选择，中小企业将享受更好更广泛的金融中介服务。随着我国加入wto，外资金融中介服务机构进入，必然会促进我国金融衍生市场的发展，竞争的压力以及先进的运作方式将推动我国金融中介服务业的改革和发展。各种金融服务机构更加有效地辅助中小企业进行资信评估、加强财务管理、规范企业制度、进行项目规划、提供金融信息。在此基础上，银行可开展对中小企业的票据承兑贴现、支付中介等业务。中小企业将得益于对风险更准确的评估、等待时间的减少、通过更好的借贷方式多渠道获得资金。
第四，信息不对称归根结底是由于我们没有解决一个市场化的问题。因为市场化机制不健全，银行和企业缺少了一个自由选择的过程；由于市场化机制不健全，政府有时不得不运用行政手段来干预经济，从而经济运行缺乏灵活性；由于市场化机制不健全，社会上出现了“寻租”等道德败坏的现象，从而影响了整个社会的信用水平。因此，必须建立真正的市场机制并不断完善，信息不对称问题才能得到很好的解决，从而中小企业融资难问题才能迎刃而解，其投资和再生产机会也就会增大，最终有利于国民经济的整体发展。
值得欣喜的是，于1月1日起正式实施的《中小企业促进法》，着重从两个方面体现了国家对改善中小企业成长的外部融资环境所能做出的努力：一是在中央财政预算中设立中小企业科目，安排扶持中小企业发展的专项资金；二是国家鼓励从中央银行、国家政策性银行、商业银行乃至非银行金融机构为促进中小企业发展提供金融服务和资金支持。但在一些刚发展起来的地区，还有“鞭长莫及”的现象。我们期待：中小企业融资难的问题在政府政策扶持下，能得到更进一步的改善。
【参考文献】
[1]杜沔：我国证券市场逆向选择与道德风险的探讨[j]，南开管理论,2000（3）.
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[3]张维迎：企业理论与中国企业改革[m]，北京大学出版社,2000.
[4]钟田丽、弥跃旭、王丽春：信息不对称与中小企业融资市场失灵[j]，会计研究,2003（8）.
