一键复制
范文为教学中作为模范的文章，也常常用来指写作的模板。常常用于文秘写作的参考，也可以作为演讲材料编写前的参考。范文书写有哪些要求呢？我们怎样才能写好一篇范文呢？下面是小编为大家收集的优秀范文，供大家参考借鉴，希望可以帮助到有需要的朋友。
我国中小企业融资难的原因篇一
;成人高等教育毕业设计（论文）题 目： 我国中小企业融资现状及对策研究 学院(函授站）：鲁中职业学院 年级专业： 2011级 会计学 层 次： 本科 学 号： 1106122141010 姓 名： 李静 指导教师： 王倩 起止时间： 2013 年9月1 日～2013年11月1日摘 要随着国内经济的飞速发展，我国的中小企业迅猛发展起来，为地区的经济发展，增加了就业岗位，同时也缓解了我国的就业压力，实现科技创新与成果转让等方面发挥出越来越重要的作用，决定了必须重视中小企业的生存与发展。现阶段，金融不仅是国家对经济进行宏观调控的重要杠杆，也深刻影响着我国社会经济生活的各个方面。由于中小企业自身的特点，即规模小，可控资源更为稀缺，又往往处于快速发展阶段，需要大量的资金的投入，所以，大多数中小企业都面临着融资难的困境，严重阻碍中小企业的发展。我国目前中小企业融资难存在企业本身﹑金融机制﹑政府三个层面的多方面的原因，为此要制定相应的治理办法。就中小企业融资难问题，进行分析研究，并提出解决中小企业融资的相关对策。 关键词： 中小企业、融资、融资渠道目 录一、中小企业融资的概述11、融资的定义12、中小企业的界定13、中小企业的融资渠道3二、我国中小企业融资的状况51、外部融资困难52、民间资本充足,但民间融资有待规范53、内部融资为中小企业的主要方式64、中小企业融资成本较高6三、中小企业融资存在的问题及原因分析71、中小企业融资存在的问题72、中小企业融资问题的原因分析8四、解决中小企业融资问题的对策91、构建完善的政策和法律保障体系92、建立和完善中小企业融资的信用担保体系93、建立财政有限补偿机制及各种优惠政策94、设立专业的中小企业银行105、以规范管理拓宽民间资本市场，使民间融资合法化116、加快建设支持中小企业发展的综合服务体系117、中小企业间加大整合和兼并的力度118、企业通过练好内功提高自身素质，提升企业竞争能力11参考文献13致谢14一、中小企业融资的概述中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。1、融资的定义从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。
从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。2、中小企业的界定（1）国外对于中小企业的界定中小企业的灵活性和创新性，使其无论是在企业数量还是提供就业机会上，都对国民经济做出了重要的贡献。随着经济全球化和科学技术的发展，中小企业在经济生活中的作用日趋重要。但是关于究竟什么样的企业可以称之为中小企业，目前世界各国并没有取得共识，没有一个通用或公认的界定。多数国家在统计上采用定量的方式予以确认。定量的标准主要包括企业雇佣员工人数、企业资产总量、企业年销售额等。欧盟对中小企业的定义为；雇员不超过10名为微型企业，10-50为小型企业，51-250为中型企业，但同时必须附加年销售额和资产负债额的标准。日本根据中小企业基本法，在制造业、批发业、零售业、服务业等不同行业分别以不同的注册资本与员工人数标准定义中小企业。制造业中从业人员在300人以下或资本金一亿日元以下的为中小企业；批发业中从业人员在100人以下或资本金3000万日元以下的为中小企业；零售、服务业中从业人员在50人以下或资本金100万日元以下的为中小企业。法国对中小企业定义为：在制造业和服务业中从业人员在11人以上，500人以下的为小型企业；从业人员500人以下，投入资本金在亿里拉以下为中型企业。新西兰对中小企业的定义是从业人员少于20人的企业。其中，从业人员为0-5人的是小型企业，6=19人的是中型企业。希腊对中小企业的定义是过去3年雇佣的工薪员工数在100人以下且销售额为240万欧元以下的企业；如为资本密集型企业，其过去3年雇用人数为50人以下，销售额也在240万欧元一下。韩国对中小企业定义为：制造业、运输业中从业人员在300人以下或资产总额在5亿韩元以下的为中小企业。商业、服务业中从业人员在50人以下或资产总额在5000万韩元以下的为中小企业；批发业中从业人员在300人以下或资产总额在2亿韩元以下的为中小企业。（2）我国对于中小企业的界定中小企业不是一个绝对的概念，它是对应于大型企业而言的，是一个相对的、比较模糊的概念。理论上讲，中小企业一般是指规模较小的或处于成长阶段的企业。由于经济发展情况的不同，各个国家和地区对中小企业有着不同的界定标准，即便同一个国家和地区在不同时期、不同行业，也有着不同的划分标准。目前，国际上还没有一个普遍接受或一致认同的定义和标准。我国对于中小企业的界定，在《中小企业促进法》作了如下说明；“本法所称中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。中小企业的划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点指定，报国务院批准。”工业，中小行企业须符合以下条件：职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。建筑业，中小型企业必须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下。批发和零售业，零售业中小型企业必须符合以下条件：职工人数500人以下，或销售额15000万元以下。批发业中小型企业必须符合以下条件：职工人数200人以下，或销售额30000万元以下。交通运输和邮政业，交通运输业中小企业必须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下。邮政业中小型企业必须符合以下条件：职工人数1000人以下，或销售额30000万元以下。住宿和餐饮业，中小型企业必须符合以下条件：职工人数800人以下，或销售额15000万元以下。3、中小企业的融资渠道在中小企业发展过程中，资金相对不足而融资又十分困难是制约其发展的主要因素之一。而造成中小企业融资不畅的原因是多方面的。（1）信贷支持向银行贷款是中小企业的主要途径。然而，由于体制方面的种种原因，加上受“抓大放小”思想的影响，我国的商业银行一直以来把国有大中型企业作为主要的服务对象，忽视了与中小企业之间的业务沟通和联系。近年来，随着中小企业的迅猛发展，国家对中小企业的重视程度明显提高，中国人民银行先后颁布了《关于进一步改善中小企业金融服务的意见》和《关于加强和改进对中小企业金融服务的指导意见》。各商业银行也结合各自具体情况，制定出相应的办法和措施，积极调整信贷结构，加强信贷管理，主动联系、培育和扶植了一批有前途、有信用的中小企业客户群。（2）证券市场证券市场是企业获得发展所需资金的最佳途径。然而，对于绝大多数的中小企业来说传统的证券市场门槛实在是太高，而主要面向中小企业尤其是具有高成长性的高科技企业的香港创业板市场的要求则相对较低，它在服务对象、上市标准、交易制度等许多方面都不同于主板市场，具体来说它对于企业的股本总额的要求可以少于5000万港元；开业时间可以少于3年；不设最低盈利要求；最低公众持股量为总股本的10%等。据统计，2001年中国内地企业香港上市集资180亿港元，其中中小型企业包括民营企业在内占了一半以上的份额，超过了内地股市的同期集资额。（3）融资租赁在国外较为普遍，而我国目前这方面的业务量还很小，在资本市场中所占的份额不及美国的1%，约为韩国的1/10.简单说，融资租赁是设备购买企业向租赁公司提出融资申请，由租赁公司进行融资，向供应厂商购买相应设备然后将设备租给企业使用，从而以“融物”代替“融资”，承租人按期交纳租金，在整个租赁期间，承租人享有使用权，同时承担维修和保养义务。由于在多数情况下出租人在整个租赁过程中就可以收回全部的成本、利息和利润，所以在租赁期结束后，承租人一般可以通过名义货价的形式花少量资金就能够获得设备的所有权。在融资性租赁中，还有一种特殊形式——返租式租赁：企业将其所拥有的设备出售给租赁公司，获得企业发展所急需的流动资金，再与租赁公司签订租赁合同，将设备租回来继续使用。这实质上是企业通过暂时出让固定资产所有权作为抵押而获得信贷资金的一种新的融资方式。总之，融资租赁是一种以融资为直接目的的信用方式，它表面上是借物，而实质上是借资，并将融资与融物二者结合在一起。它既不像一般的银行信用那样借钱还钱，也不同于一般的商业信用，而是借物还钱，以租金的方式分期偿还。（4）基金资助国务院于1998年7月提出要建立以促进科技成果转化，引导社会支持企业创新为主要目的的科技型中小企业技术创新基金。1999年5月21日，科技部、财政部联合制定了科技型中小企业技术创新基金的暂行规定，并于1999年6月25日正式启动了科技型中小企业技术创新基金，它是一项专门用于科技型中小企业技术创新活动的政府专项基金。许多中小企业往往处于创业初期，无论从企业结构、规模、财务状况等各个方面还远远达不到证券市场的要求，这些企业的融资要求往往更为迫切，然而其融资渠道却并不多。科技型中小企业技术创新基金是一项政策性风险基金，它不以自身盈利为目的，它在企业发展和融资过程中主要起一个引导作用。该项基金重点支持处在产业化初期，技术含量较高，市场前景较好，风险较大，商业性资金尚不具备进入条件，最需要政府支持的科技型中小企业。我国创新基金总额超过10亿元，首批支持项目125个，总投入过亿元，其中电子信息领域占32%，生物医药领域24%，新材料占20%，光机电一体化18%.要申请创新基金，企业应当至少具备以下一些基本条件：公司人员结构合理，要求大专以上学历的员工超过30%，其中研发人员至少为10%；科技水平至少在国内处于领先地位；公司财务状况良好，资产负债率不超过70%；每年用于新产品开发及生产改进方面的科研经费不低于3%（新开业除外）。到目前为止，创新基金已扶持中小企业风险投资项目1770多个，投入财政资金13亿元。（5）民间资本2011年12月，国家计委在中国正式加入世贸组织的同一天下发了《国家计委关于促进和引导民间投资的若干意见》的文件，首次明确提出了“一放三改”的思路，即放宽民间投资范围、改进民间投资的服务环境、审批环境与融资环境。目前，我国民间资本总额十分庞大，仅浙江一省民间资本已达5000亿元，其中3500亿元因缺乏市场准入通道而不得不滞留银行。由于国家宏观调控及相关政策制度的滞后，再加上融资渠道不畅、法律保障不明确等原因，使得在福建、广东、浙江等私营经济发达的省份，以民间融资为特征的地下金融市场异常活跃，甚至成为当地中小企业融资的主要方式。民间资本介入融资市场一方面丰富了中小企业的融资渠道，并且具有融资速度快、资金调动方便、门槛低等优势；但另一方面由于现阶段各种相关制度和法律法规的不完善，也加大了民间融资行为的金融风险和金融欺诈的可能。二、 我国中小企业融资的状况我国中小企业在得到不断发展的同时,其所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的。融资困难已成为制约中小企业发展的突出问题,现有的融资状况主要表现为: 1 、外部融资困难银行贷款是外部融资的重要渠道。虽然中小企业与金融机构之间普遍建立起了较为稳定的合作关系,但由于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列原因,使得中小企业外部融资约束强于大企业。
证券市场的门槛较高,上市成本较高,市场风险大使得中小企业通过有价证券方式获得外源性资金的比例下降。不过正在推出的创业板将为中小企业创造良好的融资环境,中小企业应该抓住机会争取外源性资金。2、 民间资本充足,但民间融资有待规范我国的社会体系和人们的消费习惯,导致我国存在高储蓄率。高居民储蓄使得我国的民间资本充裕,尤其是经济发达的沿海地区,如浙江、广东,民间借贷市场十分活跃,在相当程度上取代了银行的功能。但是,民间融资活动基本上处于地下或半地下状况,缺少法律和制度的规范,高利贷等违法活动相对普遍。因此,民间融资有待规范,从而真正发展市场化的融资活动。3、 内部融资为中小企业的主要方式我国大多数中小企业属于技术和市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型企业,其竞争优势来自于低廉的劳动成本。所以,一般企业的发展主要靠自身积累。但是,企业内部留存收益的积累是有限的,随着企业的不断扩大再生产,内部融资只能极大地制约企业的快速发展和做强做大。根据有关资料表明,依靠内部留存收益积累资金的企业占我国私营企业资金来源的26%,公司债券和外部股权融资不足1%。4、中小企业融资成本较高根据中国中小企业金融制度调查报告显示,目前中小企业融资成本一般包括:贷款利息,包括基本利息和浮动部分,浮动幅度一般在20%以上;抵押物登记评估费用,一般占融资成本的20%;担保费用,一般年费率在3%;风险保证金利息,绝大多数金融机构在放款时,以预留利息名义扣除部分贷款本金,中小企业实际得到的贷款只有本金的80%,以1年期贷款为例,中小企业实际支付的利息在9%左右,约高出银行贷款率的40%以上。由此,高融资成本对中小企业融资造成了一定的影响。三、中小企业融资存在的问题及原因分析1、 中小企业融资存在的问题（1）缺乏完善的支持中小企业发展的金融机构体系目前，国有独资商业银行拥有庞大的分支机构，是我国信贷资金的主要供给者。国有独资商业银行的主要职能是为国有大型企业服务，其贷款的支持重点主要放在效益好的大型企业。地方商业银行和城乡信用社本应该是中小企业资金的主要供给者，但其机构数量和资产规模与中小企业的资金需求相距甚远，使中小企业融资难问题一直未能得到有效解决。（2）信贷管理办法不适应现行信贷管理办法，大多是针对国有大型企业制定的，缺少适应不同类型中小企业的信贷管理办法，从而造成金融机构服务于中小企业时无办法可依，无程序可循，导致对中小企业的信贷支持力度被削弱。我国目前绝大部分中小企业集中在县、乡两级，但是，由于近年来银行内部贷款权限的逐步上收，基层分支机构尤其是县级支行基本没有放款权，出现了一个信息与权力不对称的矛盾。即基层行对于中小企业的资信状况比较了解，但却缺乏相应的贷款权限，上级机构虽然拥有较大的权限，但对于企业的情况却并不了解，这种授信体制实际上限制了对中小型企业的信贷支持。（3）中小企业贷款抵押担保难以落实为了防范和化解金融风险，按照国家《担保法》的规定，各金融机构在贷款营销中，全面推行了抵押担保贷款。目前银行贷款抵押物仅限于土地、房地产、机器及设备。中小企业不仅缺乏有效的抵押物，更难找到有实力的企业为其提供担保。同时，中小企业办理担保、抵押、评估业务的环节多，收费高，且收费标准不统一，随意性较大，使中小企业的实际借贷成本居高不下。（4）部分中小企业自身的经营状况差，贷款风险大 中小企业普遍存在经营状况差、信誉低、贷款风险大的问题，因而开户难、贷款难、结算难就自然成为长期困绕中小企业的主要问题之一。中小企业成分比较复杂，部分中小企业缺乏长远发展目标和主导产品，经营前景不确定，致使企业经营效益参差不齐，财务管理水平低下，导致银行信贷风险加大，即银行所取得的收益和所承担的风险形成较大的反差，使银行在支持中小企业发展方面顾虑重重，进而影响了银行对中小企业信贷投入的积极性。2、中小企业融资问题的原因分析（1）融资渠道狭窄，成本过高 目前，中小企业融资渠道主要还是以传统的融资机构贷款为主，其中特别是以国有银行为主要来源，贷款来源过于集中，不利于银行的风险防范。另一方面，改革开放30年多来，我国中小企业数量猛增，而包括城乡信用社在内的地方性金融机构增长相对缓慢，僧多粥少也是造成融资困难的原因之一。从贷款条件来看，大多数企业贷款利率在5%～8%之间，贷款期限在6～12个月，总贷款额不超过500万元。而且贷款期限过短，贷款额相对较低，贷款成本偏高，不利于中小企业发展回报期长、收益高的项目。（2）企业直接融资难度大从中小企业的总体情况来看，能够上市的中小企业，多是规模相对较大，技术或产品较为成熟，经营管理较规范，经济效益较好，发展前景较好的高新技术产业和基础类产业中的中型企业，而大部分中小企业离我国对上市企业的政策法律要求还相距甚远，上市的可能性极小，不能如愿通过股权融资的方式获得发展所需要的资金。而面向中小企业尤其是高科技中小企业的二板市场还不够发达，使得部分中小企业只能“望股兴叹”。
（3）企业间接融资也困难重重相对于大企业而言，中小企业规模小，自有资金不足，抗击市场风险的能力弱，企业资信较差，而且能按银行要求提供的贷款抵押的质押资产有限，也没有足够资信等级的第三方企业愿意提供担保。而作为银行贷款的第二还款来源，有效的抵押和担保是银行贷款时要求企业必须承诺的。所以，中小企业在融资担保系统缺位的情况下，要获得银行贷款是很困难的；即使得到银行的贷款，因其风险过高，融资成本也必然很高。（4）缺乏长期稳定的资金来源银行与企业间存在信息不对称，使银行贷款面临着企业逃债的道德风险，银行获得企业信息状况的难易程度和掌握的多少就成为选择贷款对象的一个标准。中小企业信息状况的获取对于银行来讲存在成本大收益小的问题，因此很难获得信贷支持。银行即使为中小企业提供贷款，也只是提供短期流动资金，很少提供长期信贷。（5）缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系就中小企业自身来讲，一方面，固定资产少，不足以抵押，贷款收到限制；另一方面，一些中小企业常存在逃废、悬空银行债务等行为，损害了自身的信用度。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律法规的支持保障，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的“恐贷”心理。四、解决中小企业融资问题的对策1、 构建完善的政策和法律保障体系我国虽然对中小企业发展制定并出台了一系列的政策和法规支持，但是从现实的情况看来明显滞后于中小企业发展的步伐和需求，特别是在法律方面，现有的针对中小企业的法律条文如《中小企业促进法》以及与之相关的《反不正当竞争法》和《乡镇企业法》等法律条文，虽然在一定程度上保护了中小企业的利益，促进了其发展，但这些条文在针对中小企业融资这一切实问题上没有相应的具体措施。特别是在金融信贷、融资引资方面更是缺乏相应的实施细则和保护措施。而为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持离不开立法支持。所以必须加快有关中小企业信贷制度和融资方面的立法，尽快指定有关部门组织制定中小企业融资信贷的法律法规。并可以从以下几个方面进行考虑：首先，要划分中小企业的分类标准，明确中小企业的界定方法。其次，要明确各类金融机构在中小企业信贷制度中的作用和功能，制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施。再次，要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。
2、 建立和完善中小企业融资的信用担保体系应根据我国的实际情况以及国外的先进经验和做法，坚持“政策化资金、法人化管理、市场化运作”的基本原则。形成一个以政府担保为主，其他担保形式并存的中小企业信贷担保体系。成立多种形式的信贷担保机构，开辟多种渠道筹集担保基金；由政府、社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金，建立政府贷款担保基金，为经过其评估发展良好的中小企业提供政府担保；建立中小企业共同担保基金，由政府加以引导，调剂各企业间的担保资源。鼓励企业间实行会员制的联保，从而形成完善的中小企业担保体系。同时，金融机构要改进服务，简化中小企业贷款抵押手续，降低标准和条件，可适当扩大有效财产的抵押范围允许以固定资产和无形资产为抵押。担保资金实行政府财政启动，各方出资，风险共担，利益共享。
3、 建立财政有限补偿机制及各种优惠政策中央和地方政府应该依法运用积极的财政扶持政策，确保对中小企业的财政投资的力度并且使其逐年增加。政府应每年从财政预算中划拨一定的资金，作为企业融资和风险补偿专项基金，主要用于对需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款，对银行及担保公司进行风险补偿以及对出现资金危急的企业进行应急性救助。还可以将来自于中小企业税收总额一定比例的资金用于担保机构的风险补偿基金，形成一种扶持——征收——扶持的良性循环，更好地服务于中小企业的健康发展。尤其是在目前小企业生存艰难的环境下，政府应该尽快出台相关的优惠和减免的具体政策，放大政府的输血功能并“放水养鱼”。让企业可以很好地活起来。
4、设立专业的中小企业银行从国际上成熟的经验和操作层面看，设立专业服务于中小企业的金融机构是解决中小企业融资难的行之有效的方法之一。根据我国的实际情况，在政府的指导下设立中小企业政策性和商业性银行。政策性银行主要解决中小企业创业初期发展过程中和固定资产投资等方面对中长期贷款的需求，对该类企业发放免息、低息和贴息贷款。同时还可在政府指导下由股份制银行、城市合作发展银行和城乡信用合作社改制组建商业性银行。充分发挥和运用这些区域性银行经营机制灵活，经营方式的多样性、实用性和对当地经济比较熟悉的优势，更好地为中小企业服务。金融管理部门应该从我国中小企业的实际状况出发，科学制订信贷管理制度和信用评级体系，既要建立严格的对融资主体信用度、风险控制能力和还债能力等的信贷审查、信贷发放和信贷责任追究制度，避免权力关系贷款和盲目放贷等造成的损失，也要相应建立信贷激励奖赏机制和适当的放权让利机制，改变目前银企之间这种不敢贷，不愿贷和不能贷的现状。
5、以规范管理拓宽民间资本市场，使民间融资合法化正视地方金融机构和民间借贷市场的合法化和存在的合理性和必要性，进一步解放思想，勇于创新，大力发展地方性金融机构和逐步放开民间借贷市场，拓宽中小企业直接融资的渠道。在政策和法律允许的范围之内，依托政府政策指导，宏观管理，强化监督，规范经营的基础之上，鼓励其进入资本市场参与竞争，从而形成一个多种金融形式并存的多层次、立体式的金融格局。以聚集更多性质的资金，进一步解决中小企业融资难的问题，支持中小企业的健康发展。建立中小企业行业协会或联盟，实行互助性的会员制管理。协会或联盟内的会员共同出资成立一个互助管理基金，主要用于解决会员间资金短缺时的困难。当互助管理基金无法满足会员的资金需要时，还可以通过会员间的贷款担保等方式予以解决。
6、加快建设支持中小企业发展的综合服务体系按照社会化、专业化、市场化的原则，积极支持发展各类社会中介服务机构，重点推动创业辅导、信用担保、公共信息、技术创新和维护权益“五大”服务平台建设。充分发挥其连接政府与企业的桥梁纽带作用，加强与社会各类中介服务机构的联系，组织和引导服务机构不断创新服务产品，改进服务方式，降低服务成本，从而形成多层次、全方位的社会化服务体系，为中小企业提供公益性、扶持性的服务。7、 中小企业间加大整合和兼并的力度在当前严峻的经济形势面前，中小企业应该抛弃传统保守的思想观念，把企业的现实生存和未来发展放在首要位置，通过优势互补、强弱互补、强强联合等方式，在解决融资困难的同时，最大限度地实现管理、技术、市场、人才、信息、物流等资源共享和优化配置，增强中小企业的竞争能力和抗风险能力。
8、企业通过练好内功提高自身素质，提升企业竞争能力建立科学的管理体系，逐步实现由粗放型、无序性向集约型和标准化的过渡转换。在融资方面，尤其要规范企业是财务管理与监督制度，以保证相关信息的真实性、准确性，提高企业有关信息的透明度以及企业法人对贷款的担保力度，使企业合法经营，并通过企业再造、激活企业竞争机制、提升企业竞争力。总之，解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，这个工程可以分为三个部分：中小企业自身，金融机制，政府。核心部分在于中小企业自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持。而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度；注重金融机制改革；改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。以上这些都是解决中小企业融资困难的现实选择。参考文献［01］ [美] 戴唯斯著.非摩擦经济[m].卞正东等译.南京：江苏出版社.1999［02］郑春.中小企业托起欧盟经济大船[n].参考消息1999［03］与中小企业发展战略[m].广东：广东旅游出版社.2000［04］陶志彭.英国政府扶持中小企业不遗余力[n].参考消息.1999［05］陈晓红.论中小企业融资与管理. 湖南：湖南人民出版社.2003［06］赵中伟.小企业集群对我国产业结构调整的促进作用.商业经济与管理.2002［07］陈晓红.郭声琨. 中小企业融资. 北京：经济科学出版社.2000［08］陈晓红.郭声琨.中小企业融资［ｍ］.北京：经济科学出版社.2000［09］林汉川.魏中奇.中小企业的存在与发展［ｍ］.上海：上海财经大学出版社.2001［10］尹晓冰.冯景雯.中小企业困难：根本原因和现实选择［ｊ］.经济问题探索.2003致谢本文的立题、撰写和修改均得到了指导老师王老师的倾心指导，多次反复修正和细致辅导，谨此表示衷心感谢。经过几个月来广泛地搜集资料，参考大量文献，归纳整理写出了该篇论文。在论文写作的过程中，深感自己学识肤浅，在分析问题与提出解决问题时不免有疏漏与不当之处，恳请老师的批评指正。
相关热词搜索：;我国中小企业融资难的原因篇二
;1．中小企业信用资源的不足。中小企业信用不足是一个普遍现象，主要体现在银行信用、商业信用、消费信用等方面。中小企业信用不足是先天的，绝大多数中小企业固定资产少，流动资产变化快，无形资产难以量化，经营规模小，流动资金少，难以形成较大的、稳定的现金流量，因而在需要融资以补充流动资金时，相关部门不得不怀疑其到期的偿债能力。从中小企业的自身经营管理上，其经营模式和管理在很大程度上是不规范的。中小企业缺乏自己的人才、技术、信息和必要的设备，因此创新能力不强、发展后劲不足；缺乏明确的营销战略和相应的营销知识、人力和信息渠道，无法进行系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势，只能依靠直接推销和定货加工来进行产品的销售和服务，因此市场空间较小，企业的经营风险较大；财务管理薄弱，中小企业不可能像大企业那样具有严格、完备的财务管理制度，更有甚者，很多的中小企业为了短期利益，不惜做假帐，以达到逃税、漏税的目的，这严重影响了中小企业的整体信用；从企业制度上看，我国目前的中小企业绝大多数没有真正建立起现代企业制度，存在着产权不清、组织结构和管理混乱的问题，因此我国的中小企业信用资源十分缺乏。
2．中小企业高比率的倒闭和违约。中小企业高比率的倒闭使得银行贷款面临的风险较大，贷款的信息收集和分析成本也较高。此外，贷款的高违约率也是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。根据对城市商业银行的调查发现中小企业的违约率要高于大企业。虽然银行的不良贷款中大企业所占的存量较高，但向中小企业贷款的不良货款比率也同对大企业的差不多。
3．银企信息不对称和银行的不利选择。不利选择是金融市场上的一个普遍存在的问题。不利选择产生的主要原因在于信息不对称和道德风险。中小企业的信息不对称和道德风险比大企业更加严重。因为中小企业大多都有信息不透明的问题。对于上市的大企业，很多信息是公开的，银行能以极低的成本获得信息；对于非上市的大企业，银行也能通过供货商、消费者和企业职工等渠道获得其经营信息。而中小企业则不同，中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得中小企业经营管理等方面的信息。所以，在中小企业寻找贷款和外源性资金时无法向金融机构提供出令人信服的信息，以证明其偿还贷款的能力。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会很高。这是增加成本或增加经营风险的两难选择。在这种情况下，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。
4．国内金融业自身的整合和贷款紧缩。长期以来我国的金融机构由于种种原因不太重视对企业的监管和约束，即使是低效率的投资甚至是投机活动，银行都提供货款。随着金融体制改革的完善，实施预算硬约束，银行等金融机构成为自负盈亏的经营实体，为了生存必须按照商业化、市场化对金融业进行整合，使得商业银行的行为发生了很大变化，金融机构的信贷标准更加严格，同时也使得许多中小金融机构，如城市信用社、信托投资公司和农村信用社处于关闭和合并之中。中小金融机构在它们的资产中对中小企业的贷款比率列相对较高，中小金融机构数量的减少必然导致对中小企业贷款的减少，增加了中小企业融资的难度。与此同时，更加严格的信贷标准直接使整个金融在整合期内的贷款紧缩，而大企业，尤其是国有大中型企业的贷款融资几乎不受整合的影响。显然，执行严格的信贷标准直接限制了中小企业的融资。
二、改善我国中小企业融资的政策建议
(一)建立政策性融资渠道
1．建立政府系统中的中小企业金融机构。在这方面，日本的经验可资借鉴。日本政府为了发挥中小企业的活力，综合实施了各种相应措施，其中中小企业金融公库、国民金融公库和工商公会中央金库利用财政资金对中小企业进行融资。针对我国具体情况，建立相应的政府金融支持机构势在必行。在具体操作上，建议如下：(1)在形式上，可以设立相应的政策性银行，也可以委托现有的商业银行开设此类业务，但要保证贷款专项使用。同时，也可以考虑设立专项基金，用于中小企业的技术改造、产业结构升级等特定用途；(2)在资金来源上，可以由中央财政拔款，也可与地方财政共同出资；(3)在融资方式上，要以长期的信贷资金融通为主，也可考虑设立投资性机构。
2．建立和健全对中小企业融资的信用担保体系。虽然近年来我国陆续有一些地区性的担保政策和中小企业担保基金(如上海市中小企业贷款担保基金、武汉市个体私营企业贷款担保基金等)出台，但担保力度不够且缺乏统一的政策规范。为此，应大胆借鉴国外经验，在部分地区的中小企业担保基金试点的基础上，由国家经贸委中小企业司负责研究制定符合中国国情的中小企业信贷担保制度，尽快颁布中小企业信用担保法)，使信用担保机构能依法经营、依法防范风险和规范经营行为，从而持续、有力地促进中小企业发展。
3．制定相关的中小企业扶植政策。(1)鼓励中小企业通过改制和重组优化资产结构，降低其经营风险和信用风险；(2)在税收上除对新改制的中小企业给予优惠外，也应对中小企业用于开发、改造的投资减免所得税；(3)发展多层次、多元化的资本市场，建立成本较低廉、准入标准较宽松的二板市场，使中小企业的股份制改造及产业投资基金的设立获得坚强依托。
4．提高信用，加强中小企业法人管理。企业法人的信用能力大小决定了企业的信用能力，企业法人信用的最主要表现形式就是企业制度。企业制度涉及企业的产权关系、组织结构和管理机制。企业制度是否完善是经营的基础条件，企业制度不规范的企业，很难约束经营者、所有者的行为，不可能有较好的信用度。所以必须从税务、工商及制度上加强对中小企业的管理。
(二)直接融资方式的创新
1．股份合作制改造。在我国，居民储蓄非常庞大，如何加以充分利用，转化为资本也是一个需要解决的问题。通过股份合作制方式改造中小企业，将大量闲散的民间资金转化为民间资本，其利益导向将使其融资功能更加强大。除了融资功能外，中小企业还可以明晰企业产权，完善法人治理结构，增强企业凝聚力，提高资金使用效率，建立高效的现代企业制度，一方面为企业今后的融资活动的开展奠定良好的基础，另一方面可以从制度上提升中小企业的信用度。
2．发展产业投资基金。产业投资基金又称创业投资基金，是一种以长期股权投资方式投资于某一产业，特别是尚处于创业阶段的新兴企业，以追求长期效益为目标的一种投资基金。产业投资基金对于解决中小企业特别是高科技型新兴企业的融资问题极有功效。基金通过筹集社会资金投资于企业，可以有效地实现储蓄到投资的转化，解决被投资企业的资金短缺问题。基金采取股权投资方式，改善企业的资产负债结构。另外，有了基金的投资，企业的成长有保障，资信水平提高，增强了融资能力。
针对我国国情，在发展产业投资基金时应注意以下一些问题：(1)在资金募集方式上要结合具体情况灵活运用。对一些获利机会较多的产业投资基金，如投资于高科技企业和国家鼓励、扶持行业的基金可由信托公司、证券公司等金融机构发起面向广大投资者以公募为主，且在发行后应解决其流动性问题，如豁免上市。而对一些具有较强政策性意义的基金如主要投资于企业改造的基金应由政府牵头发起，主要向银行、保险公司、企业法人等私募。(2)要扩大基金参与者的来源。考虑放松对保险基金和各种公益性基金运用的限制。允许它们参与产业投资基金，并且在适当的时候可考虑吸引国际资本参与。
3．发展多层次的资本市场。目前，我国证券市场的结构与发达国家相比，缺少专门为中小企业融资的二板市场，而银行作为资源配置的重要机构在放贷行为上的逆向选择问题，使得二板市场的设立变得更为紧迫和重要。二板市场除了具有连续筹资、推荐、优化、分散融资风险等一般性功能外，还具有独特的创业投资基金退出机制。因此，一个完善的二板市场不但可以为中小企业提供一个可以灵活融资的场所，还将极大地促进创业资本的发展，而创业资本的发展又将为中小企业的发展壮大提供后续资金，形成一个良性循环。我国目前虽未建立起二板市场，但有关部门正积极为此进行立法和技术方面的准备，并且现在全国已有30多家区域性的地方柜台交易市场。对此，发展中小企业直接融资应注意以下几点：(1)拓展中小企业直接融资的空间首先要明晰产权，使企业最终实现规范的股份制运作；(2)完善法制，加强监管，清理整顿全部现有的地方股权交易市场，由证监会统一监管，按照企业基础、操作水平等标准，逐步建立全国性的中小企业资本市场，以实现资源在全国范围内的合理顺畅流动，建立起多层次、大容量的资本市场体系，为中小企业开拓出有效的直接融资渠道。
(三)间接融资渠道的拓展
1．扩大对中小企业的信贷支持。中小企业难以获得银行的信贷支持一方面固然是因为中小企业信用风险、经营风险高于大企业，但另一方面，银行对中小企业信贷业务不够重视，甚至存在歧视也是一个重要原因。众多中小企业是银行重要的负债对象，银行应认识到服务中小企业的重要性。银行在商业化过程中需要有正确的定位，选择相应的目标市场，认识到中小企业贷款的商机所在，积极为中小企业提供金融服务，摒弃偏见，做到与大中企业一视同仁。
2．拓展相应的银行中间业务。与中小企业资金融通相关的银行中间业务包括票据的承兑和贴现、代理融通、支付结算等业务。发展此类业务，有利于企业间商业信用的发展，可使企业迅速筹措到生产经营所需的短期资金，缓解资金困难，又可使银行在灵活运用基础上增加效益，还能促进资金流通，形成社会资金运动的良性循环，具有很强的现实意义。
3．发展融资租赁业。融资租赁业是企业进行长期资金融通的一种有效手段。通过融资租赁，企业可以不必仅仅依靠自我积累去购买设备，而只需用现有资产、效益以及未来的收益为保证，提供租赁公司认可的担保，即可占用并使用设备，利用产生的效益向租赁公司支付租金。一般来说，企业进行融资租赁的成本比贷款低，风险较小，而且其方式灵活、方便，比长期贷款和发行股票、债券受较少限制
相关热词搜索：;我国中小企业融资难的原因篇三
;摘 要 近年来，我国经济体制面临较大幅度的革新，这使我国经济发展水平有了长足的进步，在这个过程中，中小企业作出了突出的贡献，与此同时部分中小企业遭遇了发展瓶颈，融资困难是影响其良好发展的关键因素。基于此，本文深入分析我国中小企业融资困难的根本原因，结合实际情况，给出解决中小企业融资困难的有效策略，以期为中小企业的良好发展提供理论上的支持。
纵观我国各类中小企业，或多或少都存在融资困难这一问题，主要是受到企业自身因素、金融机构因素、国家政府因素以及社会因素的影响。要想使中小企业能够更轻松地获得融资，进而完成资金方面的周转，必须从财务制度、金融手段、市场机制等方面入手。
（一）企业自身因素
中小企业出现融资困难的现象，根本原因还是企业自身因素，具体而言体现为：企业未构建一个完善的内部制度，发展水平相对较低。我国大部分中小企业在制度建设方面暴露出各种各样的问题，未建立一个完善的管理体系，财务制度也无法落实到位。并且中小企业发展历程并不长，相关财务管理人员在融资方面的专业知识较为匮乏，无法有效结合企业的实际情况正确预估企业的财务发展状况，导致企业财务报表数据中失真信息较多，使金融机构对企业的信任程度大幅下降，增加融资的难度。
（二）金融机构因素
我国现有的金融机构对中小企业的信任程度普遍较低，且无法通过正确的方式来了解这类企业的真实财务信息，因此无法在融资方面给予企业相应的帮助。部分中小企业希望通过金融机构完成融资，但在这一过程中需要耗费大量的资金成本以及时间成本，且很容易产生融资标准不一、融资到账时间慢等问题，严重制约了企业经济的良好发展。
（三）国家政府因素
当前我国针对中小企业制定的相关政策制度缺乏一定的支持力度，无法使大部分中小企业得以正常发展。纵观这类政策制度，如“中国制造2025”“大众创业、万众创新”等所具备的定向性较强，且主要是为科技创新型中小企业服务，无法为其余类型的中小企业提供帮助。并且关于中小企业发展的法律体系也不够完善，中小企业在融资时未得到有效的法律保障。
（四）社会因素
当代市场经济要想稳定运转，完善的社会信用体系是基础，我国相关部门逐渐意识到了这一体系的重要性，近年来加强了这一体系的建设，收获了良好的成效，社会群体逐渐树立一个正确的信用观念，信贷以及融资这类金融活动也有了一定的保障。但由于发展时间相对较晚，当前依旧存在数量众多的失信现象以及失信行为，这对于我国社会经济秩序的稳定性而言有不利影响。从本质上而言，融资属于一种双向选择行为，融资机构和融资企业之间应实现相关数据信息的交互。但目前我国缺乏能够有效共享这类数据信息的平台，社会信息交互机制尚不完善。
二、解决我国中小企业融资困难的财政金融策略
（一）加强财务制度建设，完善信用机制
中小企业应当全方位分析自身在财务管理方面存在的问题，探寻在开展融资活动中的不良影响因素，最重要的是树立正确的财务管意识，充分认识到财务管理相关工作在企业发展过程中产生的重要作用，加强对财务制度的建设，按照国家相关要求来保证各项资金管理工作能够顺利开展，并且严格控制自身的资金产出及投入，避免资金短缺或者资金失灵的现象出现。同时中小企业应当优化内部信用机制，站在内部控制的角度进行深入的分析研究，确保财务数据信息具备较高的合理性以及真实性，提高企业管理人员对真实数据信息的重视程度。在此基础之上，还应当与投资人员、银行以及其余金融机构建立一个深入的诚信投资联系，使各方能够严格执行企业还款这类根本要求，以此来促进中小企业顺利开展各类融资活动，为企业后续的良好发展奠定坚实的基础。
（二）采用金融创新模式，解决融资难题
随着时代的不断变迁，通过传统的融资方式已经难以得到适合企业发展的资金，中小企业应当高度重视与银行之间的联合，采用这样一种融资创新模式来有效解决自身存在的融资难题。中小企业要联合银行建立并完善电商速通系统以及网络供销合作系统等，以此来与银行进行更深入的交流与沟通，从而提升银行对企业的好感，增加融资成功率。部分中小企业可以采用融资租赁这一模式，这一方式与中小企业的实际发展情况较为契合，能够有效迎合中小企业在融资方面的需求。但融资租赁这一方法具备的担保值较低，且投资人员能够随时随地完成对资金的回收，因此我国银监会应当加强专业金融租赁企业的建设，以此来确保中小企业有一个稳定的融资渠道及平台。
（三）优化资本市场机制，拓展融资渠道
近年来，我国经济发展较为迅猛，带动了科学技术的长足进步，互联网经济模式应运而生，且逐渐在市场中占据了较大的份额。面临融资困难的中小企业应当认识到互联网经济产生的作用，充分利用互联网金融，有效简化自身的融资处理程序，减少企业融资资料审核时间，这样一来，企业就能节省可观的资金成本以及时间成本，企业获得的融资服务也更为优质。例如中小企业可以选择互联网众筹这一融资模式，通过众筹来有效解决资金短缺这一问题，并取代传统的集资方式，由金融机构集资转变成资金短缺者集资，真正实现平民化集资的目标。股权众筹模式能够有效构建多结构、多层次的金融市场，并使中小企业处于一个稳定的融资环境中，从根本上解决中小企业融资难这一问题。
第一，建立中小企业信用评级制度。作为一种直观的信用判断标准，其是银行对贷款企业的可信度进行评定的重要手段。构建起科学的中小企业信用评论制度，积极搜集中小企业的各种信息，对中小企业的信用情况进行综合评估，可以促进相关借贷主体交易成本以及信息不对称水平有效降低。在针对我国中小企业构建综合信用评估体系的过程中，应把下述因素纳入考虑范围：企业的风险保障能力、经营盈利状况、所处行业发展前景、企业经营者的素质、偿债能力等。
构建中小企业信用评估制度离不开政府和中小企业的一同努力。从中小企业自身而言，应保证自身经营的透明度，严禁使用不真实的报表，并完善信息披露系统。从政府的角度来看，应提供充足的资金，确保中小企业信用信息网以及信息披露平台的顺利构建，采取行政措施对中小企业的信息资源进行整合，为担保机构和银行机构提供方便，以更好地掌握中小企业的信用情况。
第二，完善中小企业信用担保体系。近几年，我国就中小企业融资担保物缺乏的现象，先后建立、颁布了一些地区性的担保基金以及担保政策，但担保力度不尽如人意。因此政府应大力研究与制定与中国国情相符的信贷担保体系。鼓励成立中小企业担保机构，并通过制定法律法规等，确保这些担保机构的规范性，使担保机构依法防范风险和规范经营，为中小企业融资奠定坚实的基础。不仅要制定必要的法律法规，同时还要完善中小企业社会服务体系，确保中介机构行为的规范性，促进各中介机构办事效率提升、防止不合理收费现象发生、降低收费标准，有效减轻中小企业的压力，尽全力打造良好的社会中介环境。
三、结语
中小企业在我国经济结构中是一个重要组成部分，而大部分中小企业都面临融资难这一问题。为了使中小企业走出困境，应當让中小企业自身、相关政府部门以及各类金融机构对现行的融资模式及相关政策进行改革与优化，协同各部分的力量。这样一来，中小企业才能够健康发展，从而推动我国市场经济水平的飞速提升。
（作者单位为中国社会科学院）
参考文献
相关热词搜索：;我国中小企业融资难的原因篇四
;摘要：在“大众创业”“互联网创业”等国家政策指导下，我国中小企业在国民经济中的作用与地位日渐突出，已成为市场经济发展中不可或缺的一部分。今年，受到新冠肺炎疫情的影响，国际经济整体萧条，国内经济增长速度变缓，中小企业融资环境受到极大影响，严重影响了企业的生存和发展。在这种情况下，我国证券市场推出了“新三板”“创业板”和“科创板”等措施，以引导市场资金向中小企业流动，解决中小企业的融资难题。本文从科创板概念入手，结合我国中小企业融资现状，分析科创板对其带来的影响。
面对日益激烈的市场竞争环境，创新已成为当今时代发展的主旋律，是支撑国民经济发展的基础，也是各行业发展的驱动力，党的十九大报告中明确指出了创新在市场竞争中的重要作用与地位。中小企业作为市场经济中不容忽视的组成部分，融资困难问题一直没有得到妥善解决。科创板的出现和上市有效避免了这些问题，为我国中小企业的发展带来新生机，从根本上解决了中小企业融资中存在的种种棘手难题，使得中小企业在资本市场受到越来越多投资者的青睐，促使着中小企业在市场竞争中迈出新的一步。
科创板概述
融资困难一直都是困扰中小企业发展的难题，发展状况较为良好的中小企业也不例外。科创板的出现有效缓解了这种现象，上市交易为不少发展状况良好的中小企业注入了新鲜活力，提供了融资新通道，从根本上解决了中小企业融资中存在的各种问题，为企业未来发展积累资本力量的同时，也减少了发展阻碍。
1.科创板概念
科创板这一概念于2018年首届中国国际进口博览会上出现，是独立于当前现有市场之外的新设板块。这一板块强调以坚持面向世界科技前沿、面向世界经济主战场、面向国家需求为核心，以符合国家战略、突破关键技术和市场高度认可的企业为服务对象，重点支持信息技术、高端设备、新材料、生物、环保等战略性产业，推动这类企业更好地发展，提高产业效率。2019年7月22日科创板正式开始交易，由此，我国资本市场迎来全新的发展模式。
2.科创板的市场定位
（1）科创板背景。科创板的设立是在落实创新驱动力、促进科技强国发展战略和推动高质量发展基础上的重大举措，是在完善市场资本制度的基础上，以激发市场活力、保护投资者效益和推动中小企业发展为核心的投资模式。面对这些要求和市场定位，科创板要实现壮大和发展，最为关键的是做好创新，在创新的基础上落地生根、茁壮成长。
（2）市场功能。从市场的角度分析，科创板产生的目的在于使得资本市场和科技创新更好地融为一体。在过去的工作實践中不难发现，科技创新存在投资周期长、资本投入大和投资风险高的特征，面对这些现象，无论是间接融资还是短期融资，都有着力有不逮的感觉，而科技创新又离不开资本的长期催化和指导，资本市场可加速创新资本形成独有的循环模式。
进入新世纪以来，我国资本市场不断加大科技创新的扶持力度，也总结出不少成功经验，但受到种种因素的制约和影响，资本市场和科技创新在对接上还存在不少问题，许多发展势头较好的企业受到这些对接问题的影响而不得不远赴海外上市。由此可见，我国市场的融资领域还存在不少的提升空间。科创板的设立有效解决了资本市场与科技创新对接中存在的问题，这也是科创板设立的目的和使命所在。
（3）发展分析。从市场发展的角度分析，科创板可谓是资本市场基础制度完善与改革的尝试。在科创板成立之初，监管部门就明确指出其是资本市场的增量改革。增量改革概念的设立避免了对现有投资方式的冲击，通过尝试的方法不断积累经验，推动资本市场基础制度的逐步优化和完善。就目前业界最为关注的注册制度为例，这一问题已经存在并讨论了多年，而科创板注册制的出现不仅顺应了市场发展的需求，而且符合法律要求。
经过几年的工作实践得出，以尊法、守法和依法为核心的资本市场监管制度符合当前社会的发展要求，为注册试点创造了有利条件。注册试点经过严格的标准和程序，受理、审核、注册和发行等各个环节都受到政府机制的严格监管，且更加注重披露信息的准确、真实和全面，保证了上市公司的质量，更加注重对投资者权益的保护。
（4）核心宗旨。科创板创立后一直本着包容、平衡的服务宗旨与理念。资本市场不仅是融资市场，也是投资市场，资本市场的繁荣在于投资与融资平台是否科学。科创板是在盈利状况、股权结构的基础上，通过差异化的方式进行资金安排，有效增强了企业的包容性和适应性，强化了中小企业的市场适应度。
对于投资者而言，科创板根据企业特点，对企业资产、投资经验及风险承受能力提前做出评估，加强了投资者的适当性管理，合理引导投资者参与投资。同时，对发行、交易、退市等环节进行了制度约束，建立了中长期投资资金的配套管理措施，让新增资金与投资进展同步进行，保障企业新老股东利益之间的平衡，使得投资市场形成良好的发展态势，推动科创板的进一步发展。
1.融资方式
一直以来，中小企业的融资方式主要包含内源和外源两种。内源融资主要是指利用企业经营所得利润的资金进行融资，是企业管理人员将企业积蓄转化为投资的一种模式。这种融资模式受到社会经济转型的影响，其利润水平必然会逐渐下降，最终使得融资效益受到限制。而外源融资方式主要是通过外界投资进行资金筹集的模式，常见的外源融资包含了银行贷款、发行股票和证券等方式。银行贷款作为一种间接融资的方式，如果企业生产效益低、负债压力大，导致很少有银行愿意向企业提供贷款，而发行股票和债券则存在融资周期长、时间慢且资金多少难以保证的问题。
2.融资问题
目前，大多数中小企业都存在融资渠道有限的现状，在资本市场所占比重不高。一些中小企业上市后的股票价格波动并不明显，在这种情况下，投资者获益困难，继而导致投资较少。另外，由于国内证券市场尚未成熟，加大了中小企业发行债券融资的难度。相对于大型国有企业而言，这些企业财务杠杆较高、核心资金匮乏、资金周转能力低且缺乏风险防范意识。
在供给侧改革中，中小企业面临着囤货多、周转效率低、资金回收困难的现象，在这种情况下，不少企业只能依靠违约的方式缓解资金偿还压力，结果往往是给企业形象和信誉带来很大的影响，最终造成资信状况不佳。而资信状况不佳的企业，难以通过正规金融机构实现融资，只能利用民间非正式融资方式进行融资，增加了融资成本，给企业经济效益和发展造成影响。
就我国目前的市场经济情况看，融资问题尤其对中小企业而言，由于企业规模小、资金储备少、发展方向不明确，导致一直不被资本市场重视，使得投资资金仅有极少部分流向这类企业，这也让我国中小企业经济发展受到影响。在这种背景下，资本市场的大多资金都流向发展状况良好、产业规划清晰、信誉认可度高且储备底蕴厚的大中型企业，这样一来，使不受资本市场重视的中小企业更加被动。
然而，鉴于目前中小企业在市场经济中的占比较大，资本市场对这些企业的重视程度与其在市场的占有量形成对比，一直以来，除了国家政策扶持外，中小企业资金筹集渠道少之又少。而科创板的出现恰好解决了这些问题，其创设初衷便是扶持创新性企业与高新技术企业，解决这类企业的融资难题。
1科创板与传统审批制的差异
科创板的创立使得原来资本市场格局受到极大冲击。传统的审批制缺陷过于明显，不仅审批过程复杂繁琐且耗时长，不少中小企业因缺少担保和抵押，无法取得银行贷款，也因规模小和资金周转周期长等特征，不被证券与股票人员重视，进而限制了中小型企业上市的想法。而注册制的运行与传统的审批制存在明显的不同，其不仅要求证监会对企业提交资料的真实性、准确性和全面性进行审核，还要对企业发展前景、未来规划以及潜在价值进行调查和评估，为投资者提供科学的投资判断依据。这种注册制对资本市场资源配置起到决定性的指导作用，其实质是帮助投资者筛选企业的优劣，选择出符合投资者要求且符合市场需要的上市公司，让信誉好、发展状况良好的企业在投资市场中脱颖而出。
2.科创板给中小企业带来的价值
（1）国家政策。受到我国经济结构转型和贸易摩擦的影响，社会各界人士逐渐认识到国内高端技术企业的匮乏及技术人才的欠缺，在这种时代背景下，近年来，国内各种高新技术企业不断涌现。从科创板上市交易至今，我国出台了一系列扶持高新技术相关的中小企业政策，如对这些企业减税、降息、减少审批流程等，避免科创板动荡的发生。
（2）科技创新。在科创板上市之前，创业板及资金市场对中小企业的要求极高，使得这些企业的上市情况受到极大限制。但科创板的出现有效了解决了这些问题，极大提高了中小企业融资上市的参与感，减少了这类企业的上市审批流程，优化产业链，加快资金流通周期，拓宽中小企业融资渠道，在增强创新技术的同时，加速了我国中小企业的发展进程。可以说，科创板是我国金融市场中极为关键的环节，它的出现不仅增强了中小企业的融资能力，提高了资本市场的资金流通效率，更加速了我国经济产业结构的调整效率和我国经济结构的升级速度。
科创板对中小企业的意义
通过科创板，中小企业的上市速度和效率大大提升，也可以获得非上市公众公司同样的地位，不仅提高了中小企业的融资能力，还让企业融资更加便捷。经实践表明，通过科创板，企业股份可实现定价流通，使得原来股份能够按照市场份额进行流通，投资人可以通过科创板获得资金退出渠道，发挥了管理层及核心技术人员所持有的股份的激励价值。此时，可通过股权激励制度充分调动员工工作激情，激发员工的工作主动性和积极性，为企业发展打下坚实基础。
另外，通过科创板，企业融资得到保障，流畅的资金提高了企业产品研发进度，促进了企业产品升级效率，增强了企业核心竞争力及在受众心中的形象，增加了企业知名度。同时，也让那些原本不被受众所知的企业逐渐被投资者了解，无形之中为企业做了宣传。
1.科创板将成为助推中小企业发展的新动力
科创板实施的注册制让资本市场发生了重大变化，这种制度与我国主板市场实施的核准制存在显著区别。它将原先的“证监会代替投资者去做价值判断，然后审核通过后同意上市”，直接变为“证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开披露注册进行形式审查，而不进行实质判断”的方式，核心在于“信息披露”。也就是说，资本市场的基础制度正在不断的完善和进化，同时，所涉及到的发行、承销等基础制度也进行了相应的修订和调整，给企业发展带来活力。“科创板+注册制”意味着企业估值不再局限于有利润的公司，开始允许当前亏损但未来存在巨大潜力的公司上市。这种本质的变化，让“壳资源”的价值也将大打折扣。
2.科创板将带来资本市场的新机遇
科创板将会成为连接“新三板”与“主板”市场的重要转板通道。目前仅是在ipo排队的主板企业就有100多家满足科创板上市条件，再加上新三板、中概股，大概会有500家，这些企业均可转板至科创板。加上与其他板块的功能定位有所不同，科创板的准入相对宽松，作为a股的增量，科創板既没有存量的压力，阻力又小，这些都将作为利好因素为资本市场带来新的机遇。
除此之外，科创板强调信息披露的准确与完整，能够将市场资源优化配置的作用尽可能地发挥出来，加速优胜劣汰，为更多优质的科创企业提供机会，也淘汰部分占位的垃圾企业，有助于价值投资。
科创板虽然仍属于场外交易市场，但在战略主体定位上却更加精准、聚焦。科创板不再将主体分化，而是直接定位到“科技创新公司”，简单直接的面向尚未进入成熟期但具有成长潜力，且满足有关规范性、科技性、创新性特征的中小企业。当然，这种聚焦也会让进去科创板的企业数量大幅减少，但袁柏贤认为，这种以放在最高层级资本市场顶层设计的角度宣示的板块，其潜力无限。
3.科创板将带来科技创新投资的新高潮
科创板将会大大激活目前已经被资本市场严冬折磨已久的股权投资基金市场。科创板将全力推动国家科技力量的发展，让更多中、小、微科技企业拥有上市融资的渠道，可以预见，未来国家对于科技板块的政策扶持只多不少，甚至从更广泛的角度看，其他板块之下的科技股都可能呈现不错的前景。另外，随着注册制的推行，无疑完善了不同层次的资本市场建设，助力产业机构升级和经济的发展，给众多高技术、高成长的创新企业以希望，最终朝着更好的方向发展。
上市程序更便捷、门槛更低、时间更快，科创板的推出将加速一些具备科创板上市条件的利好企业成功上市，快捷募集资金，推进科研成果的资本化。同时，也将吸引大批量的天使投资、风险投资、私募股权投注资金，特别是对增量投资者来说，会更加积极地把握机会，向科技创新企业适度倾斜，通过直接参投或公募基金等方式，加大投资力度，为科技创新投资带来新的高潮。
经实践发现，科创板给中小企业发展带来众多优势的同时，也存在一定的缺陷，科创板对资本市场的影响同投资者预计目标之间存在较大的差距。从宏观角度进行分析，国家希望科创板能为科技型中小企业提供更好地帮助，让科技型中小企业在国内资本市场上长足发展。但在实际操作中，由于很多科技型中小企业没有稳定的商业模式与盈利模式，估值方法也和传统的公司不同，在短期内可能会出现估值定价不合理、缺乏中长期资金支持的情况。
另外，科创板制度并非是全盘否定式的制度创新，而是在传统资本市场的基础上经过改良形成的，并没有完全摆脱资本市场制度。基于此，无论是审批权在交易所还是在证监会，审批程序的程式化问题仍然存在，这也意味着投资者可以按照自己的喜好选择投资项目，最终导致投资效益受到影响。
科创板上市的目的在于为科创新型中小企业服务，按照市场化发展将成为这类企业发展的必然趋势，如果企业无法满足科创板上市的硬性规定和要求，那么企业必然无法上市。由于现阶段排队企业较多，为快速实现企业上市融资，上市企业不断加快审核过程。但是，“注册制不是不审”，上交所审慎审核的标准并未降低。这会造成审核能力的透支，最终导致审核时间变长或审核质量下降，对中小企业融资环境造成不利影响。
结束语
科创板对于中小企业发展意义非凡，其上市挂牌不仅给企业带来了国家政策扶持和资金补助，还对企业经营状况、发展前景进行了理性的判断，在审核时无形之中给企业带来了广告效应，吸引投资机构进行投资，提高了企业知名度。但时，科创板现在仍处于摸索阶段，融合了资本效应和科技创新的科创板“实验田”，未来是否真的能够走出一条属于中国的资本道路，成为中国的纳斯达克，用增量市场解决存量市场，仍然是一个未知。如果科创板能走出一条中国特色道路，那么，这会成为中国资本市场最成功的经验。
参考文献
相关热词搜索：;我国中小企业融资难的原因篇五
;【摘要】本文结合我国中小企业发展实际,针对中小企业融资难问题,从政府、企业、金融三个方面阐述了中小企业融资难问题的现状、存在问题及其原因。通过借鉴国外经验,结合我国的现状,从微观和宏观两个层面提出解决我国中小企业融资困难的具体对策。
【关键词】中小企业 融资方式 融资结构 融资体系
截止到2008年10月,据国家发改委统计资料显示,我国经工商部门注册的中小企业已超过480万户,包括个体工商户,我国中小企业总数已超过4200万户,占全国企业总数的99%以上。中小企业创造的最终产品和服务的价值占gdp的59%,生产的商品占社会销售额60%,上缴税收占全国的51%,提供的就业岗位占全国城镇就业岗位总数的75%以上。在20世纪90年代以来的经济快速增长中,工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额分别占全国的60%、57%、40%和40%。中小企业已成为技术与创新的主体。目前,我国专利的66%是由中小企业发明的,技术创新的75%以上是由中小企业完成的,其研发的新产品占全国的82%。但是,与此相矛盾的是,中小企业蓬勃发展与其狭隘的融资渠道形成了鲜明的对比,中小企业的经济产出占全部经济产出的比例与其获得银行贷款的比例是极不相称的。占全国企业总数99%以上的中小企业占贷款资源不到20%,股票、债券发行等融资方式几乎与中小企业无缘。融资已经成为制约中国中小企业发展的主要因素,因此,对我国中小企业融资问题的研究十分迫切。
一、我国中小企业融资现状分析
1、融资状况分析
2008年8月5日在广州召开的“第二届广东中小企业经济论坛”上,国家发改委中小企业司发布的统计结果显示:在国际经济形势增速放缓、国内宏观调控结构调整等因素影响下,2008年相当部分中小企业面临资金链断裂等困难,全国约十分之一的规模以上中小企业在上半年工业增加值增长率接近30%,较上年同比减少15%;全国2008年上半年有6.5万家规模以上中小企业倒闭。同时,我国中小企业在资金融通方面也受到了较大的限制,占全国企业总数99%以上的中小企业占贷款资源不到20%。
(1)财务状况分析。首先,资金结构分析。根据中国中小企业2007年抽样调查报告,我国中小企业对融资的需求比较迫切。在被调查的企业中,35.4%的企业表示有很大的资金缺口,急需融资;38.1%的企业表示略有资金缺口,需要融资;只有26.5%的企业表示没有资金缺口,无需融资。在需求的资金类型上,中小企业最需要长期投资资金。在别调查的企业中,59.1%的企业表示主要需要长期投资基金,36.3%的企业表示主要需要短期流动资金。
其次,财务结构分析。自2008年以来,贷款利率的连续上调增加了中小企业的财务成本,挤占其利润空间,使其财务状况恶化,融资资金受到影响。据浙江中小企业局统计分析,由于受银行利率上调和民间高息借贷等影响,2008年1—4月份,全省规模以上中小企业财务费用增长40.55%,其中利息净支出增长45.18%。温州市800家企业财务费用支出增长51.7%,利息支出增长51.2%。正是出于对此问题的担忧,人民银行2008年下半年数次下调贷款基准利率。理论上说,利率的下调将减轻中小企业的财务负担,但鉴于目前经济形势仍不明朗,出于对风险的考虑,向中小企业发放贷款的积极性变低,这就导致了其融资困难。
(2)融资结构分析。由于我国特殊的经济背景,造成我国融资渠道狭窄,以致我国中小企业融资结构比较单一。就股权融资而言,在发达国家占据比较重要地位的风险基金和公众资金在我国发展非常缓慢;就债务融资而言,我国中小企业所得到的信贷资金种类也非常单一;就资本负债率而言,我国中小企业融资结构最明显的特点为企业的资本负债率总体上高于一般水平。根据世界银行国际金融公司中国项目开发中心的抽样调查(2007),内源融资占全部中小企业股权融资的2/3以上,是中小企业融资的最大来源。分析以上数据可发现,我国非公中小企业大都高度依赖内源融资,而来自于间接融资和直接融资的比例很小,融资渠道单一。
2、融资问题分析
2008年中小企业面临的融资瓶颈尤为突出。据银监会统计,今年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元,其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业,占了全部商业贷款的15%,比去年同期减少300亿元,中小企业融资面临前所未有的困难。广东小企业融资状况的变化既是当地外向型经济的晴雨表,也是全国金融机构信贷投放的测温计。据广东银监局初步统计,截至2008年6月末,广东银监局辖内小企业贷款余额合计1555.85亿元,比年初减少近150亿元,占余额1/10。
根据中国中小企业2007年抽样调查报告(样本企业包括江苏、北京、河南、广东和江西的640家企业)可知,我国中小企业融资存在的问题较多,依次是:中小企业融资渠道少(27.2%),贷款额度少、频率高、增加交易成本(18.9%),可抵押物少、抵押折扣率高(15.7%),少税收优惠、财政补贴和贷款援助(8.6%),中小企业信用等级低(6.5%),资产少、负债能力有限(5.3%),风险投资机制不健全(2.1%)等。
可见,我国中小企业面临的主要困难有。
(1)企业贷款难和银行放款难并存。我国中小企业贷款难主要表现为抵押难和担保难,同时还表现为基层银行授权有限,办事程序复杂。
首先,企业贷款难。第一,抵押难。中小企业可抵押物少,抵押物的折扣率。目前抵押贷款的抵押率、土地、房地产一般为70%,机器设备为50%,动产为25%~30%,专用设备为10%;评估等级部门分散、手续繁琐、收费昂贵;资产评估中介服务不规范,还属于部门垄断服务,对抵押物的评估往往不按市场行为准确评估,随意性很大。第二,担保难。主要表现为中小企业难以找到合适的担保人,效益好的企业既不愿意给别人作担保,也不愿意请人为自己作担保,免得给自己添麻烦。效益一般的企业,银行又不允许作担保人。第三,基层银行授权有限,贷款程序复杂繁琐。中小企业借一笔数额不大的贷款至少要办十道手续,少则一周,多则数月,即使钱到手,商机可能早已错过。
其次,银行放款难。银行贷款是中小企业融资的主要渠道,但成功申请银行贷款的比例低。根据2008年广东省经贸委中小企业局对345家中小企业的调查中可知,当企业出现资金困难时,超过70%的企业选择通过商业银行和信用社贷款来解决资金问题。其中抵押贷款是银行贷款的主要形式,但贷款周期短、门槛高、成功率低。在调查的305家企业中,近三年曾向银行申请过贷款的只有135家获得银行贷款,占39.1%,而且全部是通过抵押获得贷款。信用贷款严重缺乏,在没有抵押和担保的情况下,凭借商业信用可以获得银行贷款的只有25家,仅占调查企业的7.2%。这也证实了中小企业在取得银行贷款方面处于不利地位。
(2)缺少为中小企业服务的金融机构。从总体上说,国有商业银行为中小企业提供全方位金融服务的力度在逐渐增大,但与近年来不断发展壮大的中小企业对金融服务的需求仍有较大差距。20世纪90年代我国中小企业从金融机构获得贷款的比例一直是在10%左右徘徊,年均增幅略有增长,而从国有银行贷款比例则更为低下,还不到10%,中小企业的贷款占贷款总额的比重就一直处于非常低的水平。例如,在2008年12月4日招商银行获得银监会的正式批准,在苏州市设立了小企业信贷中心,这是全国首家拥有小企业信贷业务专营资格的金融机构。但是仅有招商银行一家银行还不足以支撑起全国中小企业的融资需求,因此需要银行业的共同努力。
(3)中小企业高负债率。中小企业的高负债率表明中小企业资本性融资存在困难或障碍。从2000—2007年,无论是大型企业还是中小企业,在资产负债率上的变化都不明显,呈略微下降,但中小企业同大型企业相比,资产负债率高出近10%,这说明中小企业资金规模小,融资更依赖于银行。
(4)融资渠道单一和窄小。我国直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高、创业投资体制不健全以及公司债券发行的准入障碍,中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。虽然深圳中小企业板已经建立,但符合上市条件的企业仍是少数。
由表1可知,在被调查的企业中,大多数企业只有一种融资渠道,平均每个企业只有1.5种融资渠道,中小企业资金结构仍以内部融资和银行间接融资这两种传统融资方式为主。而民间融资作为一种补充形式,在中小企业融资中发挥了一定的作用。而其他融资方式,特别是发行股票和债券等直接融资方式在企业资金结构中显得十分薄弱。这一方面说明内部融资和以银行信贷为主的间接融资在中小企业融资中作用重大,另一方面也说明了我国中小企业融资渠道和融资方式单一问题比较突出。
(5)融资政策和环境不健全。据国家发改委中小企业司2007年调查统计显示,在参与调查的中小企业中,认为融资环境较以前有明显好转的不足7%;认为稍有好转的也仅为13.93%;认为融资环境较前几年没有变化的占59.02%;认为融资环境恶化的超过20%,与认为融资环境好转的企业比例基本相当。对现有融资方式感到较不满意和很不满意的企业分别占19.84%和15.87%,较满意的企业占19.84%,非常满意的企业仅占3.17%。调查结果表明,尽管各方面采取了一系列措施改善中小企业融资环境,但收效并不大。特别2008年以来受国际金融海啸影响,国际经济下滑、国内原材料价格上涨过快、劳动力成本上升及人民币升值,国内有相当部分中小企业经营困难。现有的融资环境与中小企业的融资要求仍有较大差距,其融资难的问题并未得到根本解决。
3、融资障碍原因分析
根据青岛市2008年中小企业调查报告可知,在被调查的企业中,认为造成中小企业融资难的最重要的原因是企业内部因素,占29.64%;其次是金融机构的原因和政府扶持不够,各占25.93%和25.91%;最后是国有金融机构对中小企业的政策歧视,占18.52%。
由此可见,当前造成我国中小企业融资困难的主要三个方面的原因,其中中小企业自身因素是最主要的原因,包括信息不对称问题突出、中小企业人员素质低、技术落后、中小企业财务管理不健全、产权模糊、信用能力原因等;其次是金融机构因素,包括金融机构体系不完善、缺乏为中小企业服务的金融机构等;最后是政府政策因素,包括利率政策的缺陷、税收政策的缺陷、法律政策体系不健全等。
除了上述三个方面的原因外,我国中小企业在融资方面还面临诸多障碍。如经营环境劣化、金融管理体制、利率管制、资本市场缺陷、国有商业银行的制约等。
二、解决我国中小企业融资障碍的对策
自2008年9月以来,由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球,这其中受害最深的是中小企业,对外方面由于出口订单骤减、应收账款回收期加长,对内方面由于原材料及人工成本升、资金支付压力空前加大,众多企面临资金链断裂的危险。根据世界商业环境2007年调查数据库中的有关资料显示,世界各国中小企业在资金融通方面都存在着不同程度的困难,为此,西方发达国家普遍采取了解决和扶持中小企业发展的政策。第一,完善中小企业法律制度体系。如美国的《联邦贸易委员会法》、《小企业法》等,日本的《中小企业基本法》、《中小企业金融公库法》等;第二,建立专门中小企业金融机构。如美国政府的联邦小企业管理局(sba),主要为中小企业贷款担保;第三,健全直接融资渠道。各国政府都采取了积极的措施,包括从贷款担保、贷款抵押、贷款贴息等方面扶持中小企业;第四,完善资金扶持政策体系。主要有税收优惠政策、补助金政策等。
西方国家通过以上政策在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题。我国应因地、因时制宜,遵循市场经济规律的内在要求,根据我国具体国情和经济发展所处的阶段等来选择融资模式。因此,可以从微观和宏观两个方面来解决我国中小企业融资难的问题。
1、微观方面的融资对策
(1)从中小企业自身角度考察。首先,要加强中小企业素质。中小企业要想彻底摆脱融资困境,单靠外部条件与外部环境的改善是不够的,还必须致力于提高自身的素质。第一,改善经营机制,健全管理制度。尽快建立健全内部管理制度;应该大胆借鉴、积极汲取发达国家中小企业的经营策略和管理经验,进行管理制度创新,打破传统的家族经营管理模式,建立现代企业制度。第二,加速进行知识与技术更新。
其次,完善中小企业信用体系。“信息不对称”和“道德风险”的存在是造成银行对中小企业惜贷的主要原因,因此,建立完善的信用体系是解决中小企业贷款不畅的重要保障。第一,努力提高自身的信用等级;第二,加强企业信用文化建设,培育企业家的信用意识,提倡和宣扬信用观念;第三,建立有效的中小企业信用评价体系。
再次,要规范各种财务管理制度。目前我国中小企业的财务制度不健全、财务信息虚假,这已严重阻碍了金融机构对其资金的投入。因此,中小企业应该提高财务管理水平,建立起规范的财务制度和信用制度。第一,要健全财务管理制度,建立全面、准确、真实的财务制度,增加信息透明度;第二,要及时还本付息,树立守信用、重履约的良好的企业形象;第三,要保持合理的贷款水平,制定有效的应收账款管理制度。
然后,拓展多种融资渠道。当前中小企业不仅仅是缺少资金来源,更重要的是缺少如何找到适当的融资渠道。这就要求中小企业建立正确的融资观念,善于利用多种融资方式,缓解中小企业融资压力。主要有租赁、典当融资、票据贴现、同业拆借等。
最后,加强与发展企业间的战略联盟。加强和发展企业间的战略联盟,以群体的力量弥补中小企业个体力量的不足。这样做,既可避免单个中小企业在市场竞争中弧军奋战,降低市场风险,又可使中小企业在人才、资金、技术、信息方面做到资源共享与优势互补,提高外部经济性,还可使中小企业充分享受社会分工协作的恩惠,降低成本水平,获得更高的经济效益。
(2)从金融机构的角度考察。首先,健全金融机构体系。我国金融机构体系的缺陷是造成中小企业融资困难的重要原因之一。必须从以下方面进一步完善我国的金融机构体系。第一,建立中小企业银行。它是专门为中小企业提供融资服务的政策性金融机构。其运行的基本目的不是赢利,而在于对符合政策要求但难以从商业银行等金融机构获得资金的中小企业给予融资支持;第二,建立中小企业投资公司。中小企业投资公司以购买中小企业股份的方式向中小企业投资,从而可以为中小企业特别是从事新产品、新技术开发的中小企业拓宽资金来源;第三,适度发展民间信用融资市场。建立支持中小企业发展的基金,如中小企业信用保证基金、中小企业科技风险墓金、中小企业创业发展基金等。
其次,成立独立的政策性金融机构。解决中小企业的融资问题最根本的办法是发展独立的政策性金融机构,诸如地方性民营银行中小金融机构。政策性金融机构对克服中小企业的“信息不对称”和防范道德风险有得天独厚的优势。
最后,金融机构要转变观念。金融机构应转变观念,进行信贷制度改革:第一,积极创新金融产品和服务方式,加大对中小企业的扶持力度;第二,银行金融机构要根据中小企业的实际情况,对不同的企业制定相应的贷款和审批程序,在对中小企业的金融支持中坚持有进有退的信贷政策;第三,银行金融机构应适当提高基层机构的授权,简化办事程序。
(3)从担保机构的角度考察。首先,应建立中小企业信用担保体系。我国应尽快建立中小企业特别是高科技型中小企业为主要服务对象的信用担保体系。第一,借鉴日本政府的做法,设立“特别信用保证制度”;第二,由政府出资组建中小企业融资担保机构,支持中小企业发展;第三,鼓励民间资金投入,设立商业性担保公司。
其次,建立并完善贷款担保机制。建立和完善与担保机制相配套的制度设施:第一,建立和完善担保机构的准入制度,资金资助制度,信用评估和风险控制制度,放开准入门槛;第二,对担保公司实施减免税政策,达到一定条件的担保机构,国家减免所得税;第三,建立担保贷款的风险补偿机制,包括建立国家再担保机构、银行对担保公司的坏账分担、通过风险基金提供补偿等等。
(4)从资本市场的角度考察。资本市场包括债券和股票的发行与交易市场、长期信贷市场。必须建立健全有利于中小企业特别是高新科技型中小企业融资的货币市场和资本市场。要大力开展柜台交易业务,加速形成股票二板交易市场,积极引导中小企业到香港和海外上市融资,拓宽中小企业的股票融资渠道。发展资本市场,逐步扩大中小企业的直接融资渠道。
首先,完善资本市场的法律制度。核准制规定若干证券发行的具体条件,申请证券发行的企业必须经过主管机关审查后,方可发现证券。我国对公司发行证券规定了较为严格的条件,使得中小企业很难达到证券发行的条件,导致中小企业不能通过资本市场进行直接融资。注册制则对证券发行管理实行公开原则,这种证券发行管理制度较核准制来说,发行条件较为宽松,中小企业很容易做到。我国应该对证券发行实行注册制,并针对中小企业的特点,对有关证券发行的法律法规进行适当的完善,为中小企业开通直接融资渠道。
其次,建立健全的二板市场和柜台市场。建立二板市场对中小企业融资有重要意义。我国设立二板市场的目的之一就是吸引一批高科技企业到港上市。因此我国的风险企业可选择香港的“创业板”市场作为上市场所,有条件的高科技中小企业还可争取到美、英等发达国家的二板市场上市。同时,柜台市场也为中国风险投资搭建了退出平台,有利于促进我国风险投资市场的发展,而且柜台市场还能起到为二板市场、主板市场输送成长性、成熟性企业的作用,形成良好的融资循环。
最后,发展风险投资。风险投资是指通过创建风险基金或风险投资公司为中小企业融通资金。如果中小企业获得风险投资,不仅可以改善企业的资产负债结构、提高资信水平、增强企业融资能力,还可以使企业在其他方面的许多需求也会得到很好的满足。我国在发展风险投资时,政府应当积极创造良好的环境,如构造良好的政策环境、完善风险投资法律体系、创立风险投资基金等。
2、宏观方面的融资对策
(1)从政府扶持的角度考察。因中小企业是社会主义市场经济建立的微观经济活动主体,是解决就业问题的主要载体,也是我国经济发展的重要经济增长点,因此,从宏观经济稳定运行的角度出发,政府必须给予中小企业相关的法律、政策及财政支撑,以政府的力量帮助中小企业生存和发展。
首先,金融支持。政府应提供全面的金融服务和强有力的政策支持。第一,加大政府对中小企业融资的支持力度,成立专门为中小企业提供政策性贷款的“中小企业信贷银行”。对需要扶持的中小企业发放免息、贴息、低息贷款。第二,制定强有力的金融扶持政策。充分发挥政府在中小企业信用担保体系中的作用。第三,建立适合中小企业特征的直接融资体系。一方面创造条件开辟二板市场,另一方面积极发展风险投资。
其次,资金支持。我国应充分考虑国情,着重从以下三个方面循序渐进地推进具有中国特色的对中小企业的政府资金支持系统的建设。第一,建立中小企业发展准备金。第二,给予中小企业特定事项的资金扶持。政府应针对某些特定事项,给予中小企业必要的资金扶持。第三,取缔一切不合理的收费。从源头上制止乱收费现象,切实减轻中小企业税费负担。
最后,政策性扶持。政府对中小企业的政策性扶持主要包括贷款、税收优惠、财政补贴、基础设施服务、提供培训及信息交流等形式。我国自2008年8月起,一系列旨在支持中小企业健康发展的财税、金融等利好政策已相继由强烈诉求变成了现实,各种力量迅速集结到为中小企业排忧解难的思考与行动中。如央行通过窗口指导,对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%;对地方性商业银行调增10%,并要求这部分额度必须用于中小企业、农业或地震灾区;随后又出台政策放宽了中小企业贷款额度,对个人小额担保贷款的最高额度从2万元提高到5万元;对劳动密集型小企业小额担保贷款的最高额度从100万元提高到200万元。
(2)从融资环境的角度考察。首先,法律环境。我国可以借鉴市场经济发达国家的经验并结合我国实际制定《信用管理法》,以法律规范企业信用行为。各级政府要从本地区的实际出发,积极改善中小企业的经营环境,还应尽快普及和全面推行《中小企业促进法》。继续废止和清除不适应中小企业发展的法律法规,减轻中小企业负担,真正使中小企业发展走上法制化轨道。
其次,服务环境。银监会应该同人民银行尽快出台相关政策,完善民营银行的进入和退出机制,为市场创造公平的竞争环境,搞好对中小企业的金融服务。此外还必须完善中小企业服务中介体系。
【参考文献】
[1] thorsten beck. financial dependence and international trade[j].review of international economics,2003(11).
[2] 陈乃醒:中国中小企业发展与预测(2002—2003)[m].北京:经济管理出版社,2002.
[3] 咚光濡:中小企业融资问题研究[m].哈尔滨:黑龙江人民出版社,2001.
[4] 李扬、杨思群:中小企业融资与银行[m].上海:上海财经大学,2001.
[5] 凌智勇:中小企业融资与中小民营银行[m].长沙:湖南人民出版社,2008.
[6] 孔曙东:国外中小企业融资经验及启示[m].北京:中国金融出版社,2007.
相关热词搜索：;我国中小企业融资难的原因篇六
摘要:中小企业是我国经济发展的生力军，它的发展直接关系我国经济能否进一步提升。然而融资困难一直是困扰这类企业发展的最大问题。特别是今年发生的多起企业主躲债逃跑的现象，更是突出的呈现了这一问题。本文针对中小企业融资难得问题展开分析，并提出相应的解决办法。
资金是企业的血液，是企业进行再生产的物质条件。资金的流畅、充足与否关系企业能否正常生产经营，能否进一步扩大再生产。稳定的融资渠道是企业发展的重要前提条件，尤其是对我国的中小企业而言。
中小企业在扩大就业、活跃市场、增加收入、维护社会稳定等方面起着大企业难以替代的作用。以浙江省为例，根据浙江省经贸委中小企业局统计，浙江的中小企业占了企业总数的99%以上，为城乡提供了1000多万个就业岗位。企业增加值、实交税金占全省国内生产总值一半以上。在某种意义上, 中小企业的活跃程度标志着一个国家或地区市场经济活力的大小。因此，确保中小企业融资顺利，不仅只是关系到中小企业能否继续生存和发展，而且还直接影响整个国民经济的发展。2011年来，尤其在后半段时间，发生在浙江、江苏的一些中小企业主“跑路”的现象，突出的反映了当前我国中小企业所面临的融资困难及存在的问题。本文主要针对这一现象产生的原因展开一定的分析并提出相应的解决措施。
（一）从中小企业自身分析；
首先，内部融资无力为继。企业的融资从来源上可以分为内部融资与外部融资两类。内部融资主要指在企业创办时由企业股东或者合伙人所出的那部分资金，也包括在经营过程中通过像亲友借款、内部职工借款等形式筹集资金。
从中小企业的特点看，中小企业一般层次较低,经营规模小,自有资金较少。靠内部融资去解决企业的资金问题存在事实上的困难。
其次，外部融资困难重重。企业外部融资主要指通过向外发行债券、股票或者银行借贷等形式筹集资金。中小企业由于规模较小，因而抵御风险能力差;同时内部制度不健全，效率不高；更致命的是还存在着信用意识较差, 到期无法还钱或有钱不还,甚至借机逃废债务等问题。这些问题的存在，使得外部资金不愿意进入这些他们认为投资风险较大或者收益较低的这一类型企业。
（二）从外部原因分析；
1、我国政府支持力度还有待提高。
虽然我国出台了《中华人民共和国中小企业促进法》，但是缺乏相应的实施条例，使得该法在促进中小企业发展的力度上很有限。我国政府在为解决中小企业融资问题上缺乏一些实实在在的举措。
相比而言，不少发达国家政府部门中都设有专门为中小企业提供资金帮助的部门，如美国设有正部级的小企业管理局（sba），在美国50个州设有96个区域和地区性直属办公室，可以为中小企业直接提高资金帮助。其他发达国家也有类似的机构和职能，但发达国家政府最主要的帮助不再于直接的资金的支持，最为主要的还是提高担保支持。
2、当前国际经济环境，使得融资更为困难。
当前国际经济形势不容乐观。美国金融危机的阴影尚未过去，欧洲债务危机愈演愈烈，严峻的国际经济形势势必会影响到我国经济。对中小企业融资而言，更是加大了困难。
对于经济的担忧，直接影响了投资者的信心。根据2011年前三季度公布的数据显示，我国经济增速已经连续三个季度出现增速减缓的局面，低于此前市场普遍预期。说明目前经济增长正在面临者诸多不确定因素的影响，使得投资者对于未来经济走向存在一定的担忧情绪。这对中小企业的发展而言是个较大的利空消息。
3、当前宏观经济政策的影响
起步阶段的不成熟，也显得这一融资途径无法满足需求。较多的中小企业更倾向于民间资本的借贷，而高利率等问题又加重了中小企业的负担，不利于中小企业的发展壮大。
（一）中小企业自身要不断完善，提升自己实力，以实力来换取投资者的信心。
1.明确企业成功的因素，要有正确的经营战略，找准自身的市场定位；吸收现代企业制度和管理制度的要素，提升企业的经营管理水平；重视科技开发和产品更新换代，提高产品档次和科技含量。不断壮大企业自身。
2.增强信用观念，树立良好企业信誉和形象
诚实守信是现代市场经济正常运行必不可少的条件。中小企业要有信用意识，建立起信用风险控制与防范机制，尽量避免商业信用违约行为的发生。不论是对银行等金融机构或者其他企业、还是个人投资者，都要严格履行相关约定，从而树立良好的信用形象，为企业顺利融资创造积极的条件。以信誉换取投资者的信心。
3、加大对外交往, 拓宽中小企业融资渠道
助的结构及客户群中已囊括了国内的中小企业。这对于中小企业而言，可以说是个极好的消息。中小企业可以努力去争取像这些国际金融机构的资金支持。
（二）政府在解决中小企业融资问题中要扮演重要角色。
社会主义市场经济的发展离不开必要的宏观调控。在解决中小企业融资难问题上，政府责无旁贷。
1、政府在经济政策调节时，应适当给予中小企业以优惠
相对大型企业而言，抗击风险能力较弱，受国家政策影响较大，尤其是涉及货币流动性的问题。因而政府在制定相应政策时，可适当的对中小企业加以保护。
给予一定特殊的优惠政策，使中小企业能更加便利的得到资金。
2、政府应帮助中小企业开辟更多的融资渠道。
首先，政府应帮助建立中小企业信用担保体系，建立中小企业信用担保机构。有利于降低银行风险，鼓励金融机构增加贷款。以浙江为例，已建立起的多家中小企业信用担保机构，为中小企业的发展解决了数十亿元的资金问题。为企业发展注入了新的活力。
其次，逐步放开民间借贷市场，拓宽民间融资渠道。不管我们是不是承认，民进借贷的情况一直存在，并且一直是中小企业获得资金的重要途径。以近来媒体曝光的浙江温州、台州等经济较活跃的地区，民间借贷和私募活动一直比较活跃。这说明借贷双方都有这方面的需要。在政府、银行支持不足的情况下，中小企业发展只能依靠民间资金。虽然说，近来反映出民间借贷利率过高等问题，但我们也不能简单地禁止，而应加以规范、引导。使得这一途径在正确的道路上，完善、提高、。
三、结论与启示
中小企业融资难得问题必须加以解决。这需要政府、金融机构、企业自身的共同努力。在借鉴国外经验的同时, 充分考虑到本国实际的经济情况, 将共性特点与个性特征有机结合，寻找到适合我国中小企业发展的最佳方式。
参考文献:
我国中小企业融资难的原因篇七
【关键词】中小企业;融资;困难;原因;对策
(1) 中小企业仞创时期，由于投资规模较小、产量有限,还款的诚信小足，贷款风险犬。
(2) 信息不对称.道德风险高
(3) 竞争能力差,信用等级低。
二)社会金融环境因素
(1)直接融资门槛高.多层次的资本市场尚未形成
(2)中小企业贷款在商业银行新增贷款中的比重严霞不足
(4)金融机构限制件条款制约了中小企妲融资
(5)缺乏为中小企业服务的金融机构和政策
(6)安全性高的氽业.在资金和政策方面对中小企业支持力度不足
一)从中小企业自身的角度看，应该不断完善中小企业制度，健全治理结构
二)政府加强对中小企业的支持
五)进一步健全中小企业信用担保体系
六)积极开展融资租赁业务
结束语
我国中小企业融资难的原因篇八
;【摘要】“融资难”已经成为我国中小企业发展的中的“瓶颈”。目前中小企业的融资渠道主要还是来自于各商业银行的间接融资和民间借贷，股权融资尤其是a股上市融资非常困难。而新三板的发展兴起，给中小企业融资带来了股权渠道。笔者在此背景下，对新三板市场发展现状、我国中小企业融资现状，以及新三板市场的中小企业融资意义分别进行了具体分析。
【关键词】新三板；
中小企业；
融资
一、新三板的发展现状分析
新三板原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让的试点。现在不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要为中小企业融资提供股权融资平台。之所以称“新三板”是因为不同于“老三板”的原转让系统，主要容纳退市企业及原staq、net系统挂牌公司。
新三板起源于2001年中关村的代办股份系统进行转让试点，至2013年，全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营。近两年来发展飞速。仅2014年，新增挂牌公司数量为1216家，新增市值4038.42亿元，一共1572家，总市值4591.42亿元。截止2015年9月底，挂牌公司数量3585家，总市值增长至15110.2亿元。在2013年时，挂牌公司数量才356家。短短两三年时间，挂牌公司数量以及市值都是成倍增长。如果按照2014和2015的速度增长，未来新三板每年将有1500—3000家中小企业可在新三板挂牌交易，无需漫长排队，并且审核简化，没有利润门槛，实现真正意义上“中国的纳斯达克”。虽然我国大大小小企业有几千万家，已挂牌公司数量总体占比比较低，但随着新三板市场的高速发展，越来越多的优质中小企业可以挂牌新三板市场，中小企业的融资困境状态会进一步缓解。
我国中小企业融资一直是经济发展中的难题。目前，我国中小企业所面临的外源性资本市场层级大致分为三类：民间借贷、商业银行借贷和股权融资。大部分中小企业融资渠道都是民间借贷，而民间借贷大都以高利贷形式存在，虽然成本高，企业却不得已。而商业银行贷款渠道中，贷款仅占银行贷款总额的20%，但在我国中小企业占全国企业总数的90%以上，上缴税收占税收总额的55%，提供了75%的城镇就业机会。由于中小企业和银行的信息不对称，造成了银行的惜贷及贷款占比低。并且从银行融入资金的成本也非常高。据广东省中小企业局2012年对中小企业融资难的专题调研显示：银行对中小企业贷款利率都在基准利率上上浮，平均利率为18.4%。而股权融资，尤其是主板和创业板融资，其上市条件就让中小企业几乎不可能。在这种融资现状下，中小企业融资困境一直无法解决，更看不到希望。直至新三板市场的兴起与发展，给中小企业带来了希望。
1.新三板市场挂牌条件低，只要求了存续期满两年，主营业务突出，公司治理完善。对公司注册资本和盈利，没有硬性要求。无疑讓更多中小企业可以去申报挂牌。中小企业的融资不再局限于银行贷款和政府补助以及民间借贷。从新三板扩容以来，2014、2015近几年的飞速发展，新三板挂牌越来越便利，无需漫长排队，审核简化，又没有利润门槛，真正缓解了我国中小企业融资多年来的困境。
2.新三板市场发展迅速，尤其是扩容以来，挂牌公司数量成倍增长。在2013年时，挂牌公司数量才356家，2014年末，一共1572家企业挂牌新三板，至2015年11月3日，挂牌企业已达3918家。比9月底新增333家。新三板市场速度发展越快，越有利于更多的中小企业实现股权融资的需求，加之审核手续简化，更有利于中小企业进行申报。
3.对于民营中小企业来说，新三板不仅为企业提供新的融资渠道，还可以引入战略投资者，在带来资金的同时，引入规范的公司治理，为企业做大做强奠定资本与治理基础。同时，新三板挂牌可以提高公司整体声誉，尤其是新三板市场的信息公示制度和资本市场的监管制度，可以降低企业和客户的交易成本，增加客户的信任度，从而实现企业品牌的打造和企业形象的树立。
4.中小企业在新三板市场进行挂牌后，能够有效地提高股权的流动性和定价，尤其是2014年8月以来，做市商制度正式上线实施，新三板交易效率提高，定价功能显现，流动性状况改善，这样就在很大程度上增加了中小企业在定向增发的价格空间。这是新三板融资市场趋于活跃的重要原因。更多的股权投资基金将会因为有了新三板的制度保障而主动投资。
5.新三板对我国中小企业融资的发展意义重大，但由于近两年才活跃起来的新三板市场，发展还不是尽善尽美，也存在一些问题。虽然目前已有近四千家公司挂牌，但对我国存在几千万中小企业数量而言，这规模还远远不够。此外转板机制的发展。目前已实现转板的公司均是采用旧时的转板操作套路，即证监会接受上市申请之后，先在股转系统暂停交易，待正式获得证监会新股发行核准之后，再从股转系统摘牌。真正意义的转板机制是越过ipo的程序，不做公开发行这个环节，直接转到a股上市。当然这是一个循序渐进的过程，需要整个资本市场的全方位配合。
参考文献：
相关热词搜索：;