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在当下这个社会中，报告的使用成为日常生活的常态，报告具有成文事后性的特点。那么什么样的报告才是有效的呢？下面是小编帮大家整理的最新报告范文，仅供参考，希望能够帮助到大家。
货币银行学总结报告篇一
4一、名词解释
1．牙买加协议
答：当代以国际储备货币多元化、汇率安排多样化、多种渠道调节国际收支为内容的国际货币制度。（1）浮动汇率合法化；（2）黄金非货币化；（3）提高特别提款权的国际储备地位，修订特别提款权的有关条款，以使特别提款权逐步取代黄金和美元。（4）扩大对发展中国家的资金融通；（5）增加会员国的基金份额。
2．期权
答：是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃这一权利。为了取得这样一种权利，期权的买方必须向卖方支付一定数额的期权费。
3．金融创新
答：变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，这就是金融创新，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。
4．国际资本流动
答：是指资本在国际间转移，或者说，资本在不同国家或地区之间作单向、双向或多向流动，具体包括：贷款、援助、输出、输入、投资、债务的增加、债权的取得，利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通等等。
5．道义劝告
答：指中央银行利用其声望与地位，对商业银行和金融机构经常发出通告，指示或与各金融体系的负责人举行面谈，劝告其遵守政府政策，自动采取若干相应措施。
二、问答题
1．为什么要保持适度的外汇储备规模？
答：外汇储备是指一国货币当局所持有的、可以用于对外支付的国外可兑换货币。太少了，阻碍拓展国际贸易、吸引外国投资、不能有效降低国内企业融资成本、无法防范和化解国际金融风险；太多了就会增加通货膨胀的压力，增加货币政策的难度。此外，持有过多外汇储备，还可能因外币汇率贬值而遭受损失。适度外汇储备水平取决于多种因素，如进出口状况、外债规模、实际利用外资等。应根据持有外汇储备的收益、成本比较和这些方面的状况把外汇储备保持在适度的水平上要增加外汇，则需要发行人民币来购买 人民币供给就会增多 则
人民币就会贬值 所以汇率就会下降。
2．为什么说中央银行对政府的独立性是相对的？
答：所谓中央银行的独立性，其实是指中央银行的相对独立性，一国在制定和执行货币政策时，既不能完全独立于政府的控制之外不受政府的约束，同时也不能凌驾于政府机构之上，而应接受政府的一定监督和指导，并在国家总体经济政策的指导下，独立地制定和执行货币政策，并且与其他政府机构相互协作和配合。政府为满足短期利益的需要，推行通货膨胀政策。中央银行与政府的工作侧重点的不一致，致使相互的措施矛盾对立。中央银行作为社会化的服务机构，也需要相当的独立性。
3．货币供求与市场供求的关系是怎样的？
答：（1）总供给决定货币需求；（2）货币需求引出货币供给；（3）货币供给成为总需求的载体；（4）总需求对总供给有巨大影响；（5）单纯控制需求难以保证实现均衡的目标。货币供给若是适当的，由它作为载体的总需求也是适当的，则可以保证产出的出清；若企业和个人有过多的货币积累不能形成当期的货币需求，又没有相应的补充货币供给，则会形成总需求的不足；若扩大投资与提高消费的压力过强或产生财政赤字，要求弥补货币供给而银行不得不扩大信贷，则会导致总需求过旺。
三、材料分析题
岁月如梭，光阴似剑，回顾2008，这一年有太多的经济事件和经济现象值得我们思考，例如全球性的金融危机、央行的货币政策从紧缩转向逐渐宽松等等，请结合现实经济发展现象和所学的知识，对以下提出的问题进行解答：
1．2008年9月以来，我国货币政策当局改变从紧的货币政策，开始逐渐降低利率，请问我国货币政策当局降低利率的原因是什么？降低利率对经济各方面的影响有哪些？
2．同时2008年全球经济还出现了一个非常重要的现象——既发源于美国又扩展到全球的金融危机，请问爆发这次金融危机的主要原因是什么？各国央行主要采取了什么措施来应对这一危机？
1.答：简而言之，这是宽松的货币政策，主要是为了保持充足的流动性。就是说储蓄利率变低促使民众储蓄意愿降低，另一方面，借款利率低使投资意愿上升。主要是为了刺激经济增长，以跳出金融危机的影响。这样才能增加货币流动性。在全球金融危机影响下，出口、及固定资产投资放缓的情况下，只有拉动内需扩大消费才能保持经济平稳发展。
带来的影响是：造成银行存款的外流,这些流出的资金会进入到市场中,市场钱多了,就可能造成交投的活跃,市场就能带动起来,经济就能发展;还可能造成物价的上涨,货币相应的贬值.降低企业的资金成本，使企业有更多的获取资金的动力，促进企业的扩大再生产，促进经济发展。低利率将促进大量资金流入市场，不加以控制的话会导致通货膨胀。人民币贬值会形成我国商品、劳务、交通、住宿等费用的降低，因而也利于吸引外国游客，扩大我国旅游业的发展。人民币贬值对国内物价也有直接影响。一方面扩大出口将拉动物价的进一步上升；另一方面通过提高国内生产成本拉动物价上升，因而人民币贬值后对物价的影响又会逐渐扩大到所有商品领域。出口竞争力加强，出口增加。因而人们将会把资本从国内转移到国外去建厂、办企业，赚取外汇。这对本来就缺少现代化建设资金的我国来说就更为不利。有利也有弊。
2.答：从美国次贷危机引起的华尔街风暴，现在已经演变为全球性的金融危机。这个过程发展之快，数量之大，影响之巨，可以说是人们始料不及的。大体上说，可以划成三个阶段：一是债务危机，借了住房贷款人，不能按时还本付息引起的问题。第二个阶段是流动性的危机。这些金融机构由于债务危机导致的一些有关金融机构不能够及时有一个足够的流动性对付债权人变现的要求。第三个阶段，信用危机。就是说，人们对建立在信用基础上的金融活动产生怀疑，造成这样的危机。可以说 当前的金融危机是由美国住宅市场泡沫促成的。美国人的先消费后还款习惯，导致了房地产市场的监管和漏洞，造成坏账和无法弥补的损失。美国又为了本国利益，滥发纸币，使以美元计价的商品物价飞涨，美元贬值，是全球持有美元的国家蒙受经济损失，及输入型通胀，牵连它国。波及楼市、股市、等资本市场。
各国央行采取降低利率或为本国银行注资或实行政府干预等多项措施来应对汇率、美元贬值带来的本国货币升值的影响。欧洲中央银行和英格兰银行强调出台定量宽松的货币政策、实行无限额注资计划、央行出面实施商业银行的国有化;日本及其他亚洲央行的措施则集中于降息、注资和救助企业与金融机构。
货币银行学总结报告篇二
一、单项选择题:每小题i分，共10分
1.商业银行从事的不列入资产负债表内却能影响银行当期损益的经营活动，是商业银行的(c)，且其可以有狭义和广义之分。
a.资产业务b.负债业务
c.表外业务 d.借赁业务
2.下列属于货币政策中介目标的是（a）a基础货币b.经济增长
c.稳定物价 d.充分就业
3.成本椎动说解释通货膨胀时的前提是(b)
a.总供给给定b.总需求给定
c.货币供给给定d.货币需求给定
4.按照国际收支平衡表的编制原理，凡是引起资产增加的项目应记入(a)。
a.借方b.贷方
c.借贷双方d.附录
5.凯恩斯的货币需求函数非常重视(c)。
a.恒久收入的作用 b.人力资本的影响
c.利率的作用d.汇率的作用
6.中央银行若提高再贴现率，将(b)。
a.迫使商业银行降低贷款利率b.迫使商业银行提高贷款利率c.使企业得到成本更低的贷款d.对商业银行和企业都基本没有影响
7.在多种利率并存条件下起决定作用的科率是(a)。
a.基准利率b.实际利率c.公定利率d.差别利率
8.有价证券的二级市场是指(d)。
a.证券发行市场b.货币市场c.证券初级市场d.证券转让市场
9.下列属于应在资本市场筹资的资金需求是(d)。
a.有一笔暂时闲置资金b.商业银行的准备金头寸不足
c.流动性资金不足d.补充固定资本
10.下列关于人民币发行管理方面的正确规定是(c)。
a.发行库由商业银行经营b.业务库由中国人民银行管理
c.发行库保存发行基金 d.业务库保存回笼基金
二、多项选择题
11.下列关于利息的理解中正确的是(bce)。
a.利息只存在于资本主义经济关系中
b.利息属于信用范畴c.利息的本质是对价值时差的一种补偿
d.利息是企业生产成本的构成部分
e.利息构成了信用的基础
12.现代商业银行的形成途径主要包括（ac）。
a.由原有高利贷银行转变而成b.政府出资设立 c.按股份制形式设立d.政府与私人部门合办e.私人部门自由设立
13.下列属于金融市场参与者的有（abcde）。
a.居民个人b.商业性金融机构
c.政府d.企业 e.中央银行.14.商业银行的负债业务是指银行吸收资金的业务，即形成银行资金来源的业务，包括（abd）。a银行自有资本b.存款负债 c现金d.其他负债 e.存放同业存款
15.从交易对象的角度看，下列属于货币市场的子市场是(bcde)。
a.国债市场b.同业拆借市场c.商业票据市场d.国库券市场 e.回购协议市场
16.资本市场发挥的功能有（abde）。
a.是筹集资金的重要渠道
b.是资源合理配置的有效场所c.调剂临时性资金余缺
d.有利于企业重组
e.促进产业结构向高级化发展
17.下到属于我国居民的有(bcde)
a.美国驻华使馆外交人员b.在法国驻华使馆工作的中国雇员
c.某一在华日本独资企业的中国雇员d.国家希望工程基金会 e.在北京大学留学三年的英国留学生
18.下列各项中属于国际信贷的是（acde）。
a政府信贷b.政府证券c国际金融机构贷款d.国际银行贷款e.出口信贷
19.中央银行的三大政策工具是指(bcd)。
a.信贷配额b.再贴现政策
c.公开市场业务d.存款准备金政策 e.窗口指导
20.下列不属于高利贷信用特点的是（bd）。
a.具有较高的利率b.促进社会化大生产的发展 c.具有资本的剥削方式 d.具有资本的生产方式 e.与社会生产没有直接的密切联系
三、判断正确与错误
21.金币本位制条件下，流通中的货币都是金铸币。(x)
22.格雷欣法则是在金银复本位制中的“双本控制”条件下出现的现象。(√)
23.直接标价法是用一定单位的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币。（√）
24.牙买加体系规定黄金和美元不再作为国际储备货币。(x)
25.信用关系是现代经济中最普遍、最基本的经济关系。(√)
26.回购是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券的经济行为"(x)
27.商业银行经营的风险性与赢利性之间是负相关关系。(x)28.法定准备金率与存款派生倍数之间呈现正比关系。(x)29.对于居民与非居民的界定是判断交易是否应纳入国际收支统计的关键。(√)30.中央银行的货市发行在中央银行资产负债表中列在资产一方。(x)
四、名调解释 31.金融工具：是在信用活动中产生的、能够证明债权债务或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。32.间接标价法：直接标价法的对称，即用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币的汇率标价方法。33.证券行市：是指在二级市场上买卖有价证券时的实际交易价格。(3分)对有价证券的发行人和投资者来说，证券行市不仅影响证券新的发行价格，而且是影响投资决策的主要因素。(2分〉
五、简答题 34.金融市场监管有哪些原则?答：(1)金融市场监管的含义包括两个层次:一是指国家或政府对金融市场上各类金融机构和交易活动所进行的监管;二是指金融市场上各类机构及行业组织进行的自律性管理。(2)金戴市场监管的原则是:公开、公正、公平原则;制止背信的原则;禁止欺诈、操纵市场的原则。35.与直接融资相比，间接融资的优点和局限性有哪些? 答：优点:(1)灵活便利;(2)安全性高.(3)规模经济。局限性:(1)割断了资金供求双方的直接联系;(2)减少了投资者的收益。36.要充分发挥利率的作用应该具备哪些条件? 答：(1)市场化的利率决定机制。(2)灵活的利率联动机制。(3)适当的利率水平。(4)合理的利率结构。
六、论述题(15分)37.联系我国实际说明货币需求的决定因素。答：要点:决定货币需求的因素可从两个方面考察:(1)货币需求的宏观因素①收入。收入与货币需求呈同方向变动关系。②价格。从本质上看，货币需求是在一定价格水平下人们从事经济活动所需要的货币量。价格和货币需求，尤其是交易性货币需求之间，是同方向变动的关系。③利率。利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。但也有特殊情况，需要具体情况具体分析。④货币流通速度。货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系，并且在不考虑其他因素的条件下，二者之间的变化存在相对固定的比例关系。⑤金融资产的收益率。金融资产的收益率主要是指债券的利息或股票的收益率与货币需求反向变动。⑥企业与居民对利润与价格的预期。当企业对利润预期很高时，往往有较高的交易性货币需求；当居民对价格预期较高时，往往会增加现期消费，减少储蓄，居民的货币需求增加。⑦其他因素，包括：信用的发展状况、金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣、国家的政治形势对货币需求的影响、民族性格、生活习惯和文化传统等。（2）决定我国货币需求的微观基础： ①居民的货币需求。居民交易性货币需求与交易费用和货币收入正相关，与利率负相关。居民货币收入逐年增加，内生地推动了居民货币需求的增长。②企业的货币需求。企业的交易性货币需求产生于较低交易成本的需要。企业交易成本的大小主要取决于三个因素：利率、商品交易费用和商品交易规模。③政府部门的货币需求。政府部门的货币需求主要为满足履行公共职能的需要，包括：职能型货币需求，预防性货币需求。
货币银行学总结报告篇三
0039《货币银行学》2014年6月期末考试指导
三、重点习题
（一）判断题
（）1.在间接融资中，资金供求双方并不形成直接的债权和债务关系，而是分别与金融机构形成债权债务关系。
（）2.商业票据的背书人对票据不负有连带责任。
（）3.执行流通手段的货币，可以是想象的或观念上的货币，也可以是现实的货币。（）4.货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内，能够而且愿意以货币形式持有的数量。
（）5.商业银行对社会公众的负债比债权更具主动性和可控性。
（）6.监管商业银行的经营曾经是中国人民银行的重要职责之一，2003年以后对商业银行的监管主要由银行业监督管理委员会负责。
（）7.需求拉上说解释通货膨胀时是以总供给给定为前提的。
（）8．金融体系是指一国一定时期金融机构的总和。
（）9．投资银行的主要资金来源是发行股票和债券。
（）10．货币供给的主体是中央银行和非银行金融机构。
参考答案：
1、×
2、×
3、×
4、√
5、×
6、√
7、√
8、√
9、√
10、χ
（二）单选题
1．利息率的合理区间是：（）
a．小于零b．大于零c．高于平均利润率d．大于零，小于平均利润率
2．以下不属于债务信用的是：（）
a．银行的存贷款活动b．政府发行国债c．居民购买股票d．企业发行债券
3．金融市场按照金融交易的期限分类，可以划分为：（）
a．直接金融市场和间接金融市场b．短期金融市场和长期金融市场
c．发行市场和流通市场d．有形市场和无形市场
4．发行价格低于金融工具的票面金额称作：（）
a．溢价b．平价c．折价d．竞价
5．某商业银行增加原始存款20000元，设法定准备率为10%，提现率为5%，超额储备率为10%，问整个银行体系可创造出来的派生存款数额为：（）
a．60000b．80000c．100000d．120000
6．货币政策诸目标之间呈一致性关系的是（）。
a、物价稳定与经济增长b、经济增长与充分就业
c、充分就业与国际收支平衡d、物价稳定与充分就业
7．金融创新对金融发展和经济发展的作用是（）。
a、利小于弊b、利弊各半c、有利无弊d、利大于弊
8．下列变量中，（）是个典型的外生变量。
a、价格b、利率c、税率d、汇率
9．以金为货币金属，以金币为本位币，不铸造也不流通金币，银行券可兑换外币汇票，这属于（）货币制度。
a、金块本位制b、金本位制c、金汇兑本位制d、银本位制
10．《巴塞尔协议》中为了清除银行间不合理竞争，促进国际银行体系的健康发展，规定银
行的资本充足率应达到（）。
a、5%b、8%c、4%d、10%
11．有价证券的二级市场是（）
a、证券发行市场b、货币市场c、资本市场d、证券转让市场
12．货币政策的首要问题是：（）
a、货币政策中介指标b、货币政策工具c、货币政策传导机制d、货币政策目标
13．导致通货膨胀的直接原因是：（）
a、货币贬值b、纸币流通c、物价上涨d、货币供应过多
14．下列哪个方程式是马克思的货币必要量公式（）
a、mv=ptb、p=mv/tc、m=pq/vd、m=kpy
15．在下列控制货币总量的各个手段中，中央银行不能完全自主操作的是：（）
a、公开市场业务b、再贴现政策c、信贷规模控制d、法定准备金率 参考答案：
1、d2、c3、b4、c5、a6、b7、d8、c9、d10、b11、a12、d13、d14、c15、b
（三）多选题
1．资本市场主要有下列市场构成：（）
a.长期政府债券市场b．中长期公司债券市场
c．商业票据市场d．股票市场e．承兑汇票市场
2．现代信用在现代经济活动中发挥着重要作用，主要表现在：（）
a.现代信用可以促进社会资金的合理利用b.现代信用可以优化社会资源配置
c.现代信用可以推动经济的增长d.现代信用的规模越大越能促进经济的发展
e.现代信用有可能导致泡沫经济
3．消费信用的形式有：（）
a.企业以赊销方式对顾客提供信用
b.银行和其他金融机构发放给个人用于购买耐用消费品的贷款
c.银行和其他金融机构对个人提供的信用卡业务
d.银行对个人办理支票业务
e.银行代客户收取水电费业务
4．1994年，为适应金融机构体系改革的需要使政策性金融与商业性金融相分离，我国相继成立了三家政策性银行，分别为：（）
a.交通银行b.国家开发银行c.中国民生银行
d.中国进出口银行e.中国农业发展银行
5．中央银行是在商业银行的基础上发展形成的，它是一个国家的货币金融管理机构，其特点可概括为：（）
a.“发行的银行”b.“国家的银行”
c.“存款货币银行”d.“世界的银行”e.“银行的银行
6．通过公开市场业务可以增加或减少：（）
a．商业银行资本金b．商业银行借款成本
c．商业银行准备金d．流通中现金e．流通中商业票据
7．从本质特征看，通货紧缩的直接原因是货币供给不足，然而造成这一现象的深层次原因却极为复杂，一般可归纳为：（）
a．有效需求过大b．有效需求不足c．金融体系效率
d．供给能力相对过剩e．结构问题
8．成本推动型通货膨胀又可细分为（）引起的通货膨胀。
a、工资推动b、预期推动c、价格推动d、利润推动e、财政赤字推动
9．金融创新对金融和经济发展的推动，是通过以下（）途径来实现的。
a、提高金融机构的运作效率b、绕过法律
c、提高金融市场的运作效率d、增强金融产业的发展能力
e、增强金融作用力
10．具有以小搏大特征的证券交易方式是（）。
a、信用交易b、现货交易c、期货交易d、期权交易e、垫头交易
11．货币制度的基本类型有（）。
a、银本位制b、复本位制c、金本位制
d、银行券制e、不兑现的信用货币制
12．下列关于利息的理解中正确的是（）。
a、利息只存在于资本主义经济关系中b、利息只存在于社会主义市场经济关系中
c、利息属于信用范畴d、是本质对价值时差的一种补偿
e、本质上是剩余价值的特殊表现形式
参考答案：
1、abd2、abce3、abc4、bde5、abe6、cd7、bcde8、ad9、acde10、acd11、abce12、ce
（四）简述题
1．商业银行经营三原则的各自含义分别是什么，并详细分析这三项原则之间的矛盾及其相互协调的方面。
2．什么是存款保险制度？建立存款保险制度的意义？
2． 什么是名义利率？什么是实际利率？他们之间的关系如何？
（五）材料分析题
【材料】我国的a公司向社会公众通过公募的方式发行股票，股票的总面值超过了人民币五千万元，为了更好的完成发行，该公司按照国家规定与b证券公司签订股票承销协议。协议规定，b公司代理a公司发售全部向社会公开发行的股票，发行期结束后，若股票未全部售出，则剩余的部分退还a公司。发行期将至，但股票发行状况不理想，a公司遂与c证券公司签订协议，由c承销未售出的股票，且c公司承诺，若承销期结束未能售完股票，则由c公司全部自行购入。请问：
1.证券公司承销一共有几种方式？各自的含义是什么？发行风险各自由谁承担？券商的主要收入是什么？
2.该案例中，我国的a公司发行证券采用的是公开募集的方式，请问按照发行对象不同，我国证券的发行方式被分为哪两种不同的方式，本例中a公司的做法是否符合我国法律关于“股票的总面值超过了人民币五千万元”公开发行证券的承销规定？
（六）论述题
试分析货币政策各种工具的效果。你认为现阶段我国应如何选用货币政策工具？
说明：本考试指导只适用于201403学期期末考试使用，包括正考和重修内容。指导中的章节知识点涵盖考试所有内容，给出的习题为考试类型题，习题答案要点只作为参考，详见课程讲义或笔记。如果在复习中有疑难问题请到课程答疑区提问。最后祝大家考试顺利！
货币银行学总结报告篇四
货币银行学模拟题
一、简答题
1、简述中央银行的职能和特点。
答：职能：发行的银行，银行的银行，国家的银行。
特点：不以营利为目的；不经营普通银行业务，即不对社会上的企业、单位和个人办理存贷、结算业务，只与政府或商业银行发生资金往来关系；在制定和执行国家货币政策方针时，中央银行具有相对独立性，不应受其他部门或机构的行政干预和牵制。
2、利率变化对国民经济将产生哪些影响？
答：（1）利率的高低直接影响着人们到银行存款的积极性，利率对积累资金有重要作用
（2）利率的高低直接影响着企业从银行贷款的数量，影响着银行的信贷规模
（3）在通货膨胀发生或预期通货膨胀将要发生时，调高贷款利率能促进物价趋于稳定
（4）利率的调整有助于平衡国际收支
3、股票价格指数是怎么计算出来的？
答：股票指数，就是表明股票行市变动情况的价格平均数。编制股票指数，通常以某年某月为基期，以某一数值作为股票价格的基期价格，用以后各时期的股票价格和基期价格比较，计算出升降的百分比，就是该时期的股票指数。
4、商业银行为什么要开展中间业务？
答： 所谓的中间业务，是指不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务。因此，中间业务成本低、风险小、收入稳定，受微观与国家宏观经济、政策较小，商业银行都开始重视中间业务的开展。
5、影响基础货币的因素有哪些？
答：作为中央银行的负债，基础货币的发行要受资产负债表上各科目变动的影响，如资产方的中央银行对财政和商业银行贷款，以及黄金外汇占款；负债方的中央财政金库存、邮政储蓄存款等项目。
二、论述题
1、若要刺激经济发展，中央银行应采取什么措施？
答：央行可以采取的措施有：
1、降低法定存款准备金率，准备金率降低，商业银行的可用资金增加，货币供给增加，刺激经济发展。
2、降低再贴现率，再贴现率降低，可增加货币供给，刺激经济发展。
3、央行可以在市场上公开买进有价证券，相当于增加货币供给，刺激经济发展。
2、举例说明存款货币的创造。
答：设a银行吸收到客户甲存入10000元，再设，法定存款准备金率为10%，现金漏损率
为10%，那么a银行即可把8000元贷出，如贷给客户乙用于向丙支付应付款项，丙将8000元存入自己的往来银行b，按照同样的考虑，b银行拿出1600元，其余6400元贷给客户丁。如此类推，多家银行持续的存款贷款，贷款存款，最终由10000元的原始存款会变成50000元的总存款，这个过程就是存款货币的创造。
货币银行学总结报告篇五
一、货币与货币制度
货币的含义、货币概念、货币职能、货币结构和总量衡量、货币制度及其演变
国内货币制度演变、国际货币制度演变
1、货币概念
货币——用来支付商品和劳务或免除债务的手段——货币的功能概念;货币的存在是由于拥有和接受货币的人对货币的信任——货币的心理因素;货币的流通在现代社会有国家强制力做后盾——货币的社会和国家因素;货币定义：
货币是指在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。货币、财富和收入之间的区别
财富——存量概念：包括金融资产、实物资产 财富不仅包括货币，还包括债券、股票、房产、家具、轿车等资产，比货币的概念宽泛得多； 收入——流量概念：一段时间的货币和非货币所得
2、货币形式的发展：
实物货币（商品货币）-——代用货币（代替贵金属流通、可兑换）——信用货币（法币、银行存款、电子货币）
法币与有价值的商品货币的根本差别在于：后者的使用不要求信任或授信，而前者的使用包含了对政府的信任或至少是对政府的服从。
3、货币的职能
货币有价值尺度、交易媒介、价值贮藏等职能。其中，交易媒介和价值贮藏是最主要的两大职能。此外，货币流通如果越出国界，一国的主权货币还将承担世界货币的职能。价值尺度:衡量商品价值量的大小 交易媒介（流通手段）：货币媒介商品交易
价值贮藏 ：货币一旦退出流通被当作社会财富的一般代表，就执行价值贮藏手段的职能。思考：任何资产诸如货币、股票、债券、土地房屋，都是价值储藏手段。而且很多作为储藏手段较货币为优，为什么人们还要持有货币？ 答案与货币的流动性有关。货币在所有资产中流动性最高。为了避免缺乏流动性可能带来的损失，人们持有一定量的货币。
货币作为储藏手段的优劣：依赖于物价水平的高低。
案例：恶性通胀时，货币成为在人们手中迅速传递的“烫手的山芋”。如何理解现代信用货币的贮藏手段职能？ 贮藏手段职能的重要性日益增强，该职能的有效发挥系于币值的稳定。后金本位时代通胀和汇率波动成为常态，严重影响了该职能的发挥。这再次涉及到当前货币制度的缺陷问题。货币的两大基本功能：交易媒介+价值贮藏。货币形态演进在增强其交易媒介职能的同时，似乎在弱化价值贮藏职能，但经济发展则对货币的价值贮藏提出了更高的要求。
货币的结构：即货币的层次（外延角度的货币定义）货币层次划分标准：流动性
4、什么是货币的流动性？
货币的流动性：作为流通手段和支付手段的方便程度，即对商品和劳务购买支付的直接程度。
按照不同货币性资产的流动性大小，对货币进行层次划分（m1,m2,m3„„）
各层次货币量之比形成货币结构。货币结构反映货币的流动性差异，亦称货币的流动性结构。
5、货币层次划分
由于各国金融市场和金融法规差异，广义的货币指标各国不尽相同。
一般划分
m1=现金+商业银行活期存款（狭义货币）
m2=m1+准货币(商业银行定期存款和储蓄存款)（广义货币）
m3=m2+ 其他金融机构定期存款和储蓄存款
m4 =m3+其他短期流动资产（如国库券、商业票据、银行承兑汇票）
imf对货币层次的划分 imf在2000年公布mfs（《货币与金融统计手册》）之前，出版了一些货币与金融统计编制指南，其中将货币供应量划分为m0,m1,m2,m3四个层次。m0:流通中现金
m1:货币，m0+可转让本币存款和在国内可直接支付的外币存款；
m2：狭义货币和准货币，m1+单位定期存款和储蓄存款+外汇存款+cds m3:广义货币，m2+外汇定期存款+商业票据+互助金存款+旅行支票 从总体上看，西方绝大多数经济学家都从货币作为交换媒介或价值贮藏这两个不同的角度来定义的。但从目前情况来看，多数西方学者还是倾向于把m1作为货币的基本定义。在实践操作上，世界大多数国家都同时采用m1，m2、m3等多种指标、多个层次来测算货币供应量。
6、中国的m系列
中国从1984年开始探讨货币层次的划分，在1994年12月28日颁布的《中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法》中，根据当时的实际情况，将我国货币供应量划分为m0、m1、m2以及m3等几个层次，各层次所涵盖的内容如下 m0=流通中现金m1=m0+银行活期存款（狭义货币）
m2=m1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金（广义货币）
中国人民银行从2001年7月起，将证券公司客户保证金计入广义货币m2 m3＝m2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等
货币的度量是一个越来越大的难题，困绕政府、困绕经济学家、困绕金融界
原因:金融创新不断推出新的具有货币性的金融工具，货币与非货币的边界非常模糊。货币当局对货币的控制能力大大削弱。货币当局的可能选择是从控制货币走向控制流动性资产。
（二）货币制度及其构成要素
概念：货币制度简称币制，是一个国家以法律形式所规定的货币流通的结构、体系与组织形式。货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始 的。
货币制度构成要素 1.货币材料的确定
规定货币材料是货币制度的基本内容，也是一种货币制度区别于另一种货币制度的依据 币材的消失:20世纪70年代，各国的法令中都抹掉了以任何商品充当币材的规定，币材作为货币制度的构成因素消失。
2、货币名称和货币单位的确定
货币单位的名称就是该国货币的名称，如果几个国家通用一个名称，则在前面加上国家名号，如美元，加元等。货币单位的值：即所含的货币金属的重量。
3、本位币、辅币铸造及偿付能力
本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。
辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用；不足值，贱金属铸造； 与本位币自由兑换；在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力。
自由铸造的意义：使铸币价值与其所包含的金属价值保持一致；自有调节货币流通量； 辅币限制铸造（铸币税），只具有有限法偿力。
4、货币发行保证制度
发行保证制度也称发行准备制度，通常以货币金属作为发行信用货币的保证。目前，各国仍然保留发行准备制度，如金准备制度、外汇储备、国家债券等，主要用于平衡国际收支。
5、货币制度的演变
银本位制（银两本位/银币本位）：最早实行的货币制度之一
以白银作为本位币币材的货币制度。它是与封建社会经济发展相适应的货币制度。银币或白银具有无限法偿能力，银币或白银可以自由铸造、自由流通、自由输出入 金银复本位制（金银同时作为本位币）
平行本位：金银比价由市场自发形成，不规定法定比价（不稳定）
双本位：金银按法定比例流通（官定比价与市场比价同时存在，主要的复本位形式)
跛行本位：金银按固定比例兑换，金可自由铸造，但银不能（不是典型的复本位制，而是过渡形式的货币制度）
复本位制的缺陷：劣币逐良币现象：格雷欣法则（gresham law）在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通。
启示：货币本性的排他性、独占性
金本位制
根据货币与黄金的联系程度，金本位制主要有三种形式：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制；后两种是残缺不全的金本位。金币本位制（gold specie standard）
这是金本位制的最初形态，典型的金本位制。金铸币本位制的特点是：
①以法律规定货币的含金量；②金币可以自由铸造、自由熔化；
③流通中其他货币和金币之间可以按法定比率自由兑换，也可以兑换与金币等量的黄金； ④黄金可以自由地输出或输入本国。
金块本位制（gold bullion standard）：生金本位 金块本位制的特点是：
①金币仍作为本位货币，但市场不再流通和使用金币，而是流通纸币；
②国家储存金块，作为储备；③不许自由铸造金币，但仍以法律规定纸币的含金量； ④限制黄金兑换范围，纸币不能自由兑换金币，可以有限度地兑换金块。金汇兑本位制（gold exchange standard）：虚金本位 金汇兑本位制的特点：
①市场上不再流通金币，只流通银行券；货币规定含金量 ②银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金币或金块本位制国家的货币，这些外汇在国外才能兑换成黄金；
③实行金汇兑本位制的国家使其货币与另一实行金币或金块本位制国家的货币保持固定汇率，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。
④附庸性质的货币制度；
从金币本位制到金块本位制，再到金汇兑本位制，可以看出：
第一，货币和黄金的联系越来越薄弱。第二，货币制度演变中体现的节约原则。
6、不兑现信用货币制度 1973年末，布雷顿森林体系崩溃，各国实行不兑现的纸币本位制。
特点：纸币是国家强制发行和流通的不能兑现的价值符号。本身没有价值，其流通依赖人们对该货币的信心和货币发行的立法保障。当某种货币可能发生大幅度贬值时，人们拒绝接受该货币。
信用货币投放过多会引发通货膨胀，是这一货币制度特有的经济现象； 现代信用货币包括纸币、辅币（二者统称通货、现金）、银行存款和其他可用作支付手段的信用工具如支票、信用卡、电子货币。
电子货币的迅速发展将对传统的货币管理和流通形成挑战。
（三）我国货币制度基本内容
货币名称：人民币，无限法偿，没有含金量，不能自由兑换黄金 货币单位：本位币单位：元；辅币单位角分
货币发行：发行权集中，中国人民银行唯一发 行机关，集中管理货币发行基金。货币发行保证：信用保证、政府债券、商业票据等；黄金、外汇保证
1、以美元为中心的国际货币体系：布雷顿森林体系（1944——1973年）
布雷顿森林体系的内容：建立一个永久性的国际金融机构----国际货币基金（international monetary fund，简称 imf）。规定以美元作为最主要的国际储备货币；“双挂钩”以美元为中心的货币体系，实行美元——黄金本位制；实行可调整的固定汇率制度； 布雷顿森林体系的制度缺陷： 特里芬两难”（triffen dilemma）
在布雷顿森林体系的安排下，美元存在两难：为满足世界经济增长和国际贸易的发展，世界各国需有充足的美元，但这会导致美国的国际收支逆差；巨额的国际收支逆差又会影响各国对美元的信心。
美元的这种两难境地是1960年由美国经济学家特里芬在其著作《黄金与美元危机》一书中首先提出，故又被称为“特里芬两难”。
布雷顿森林体系的崩溃
标志性事件：美元与黄金脱钩（1971年）——基础动摇 其他主要货币对美元自由浮动（1973年）——彻底瓦解 管理浮动汇率制度(牙买加体系）1976年《牙买加协议》：以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率体系。
牙买加体系对布雷顿森林体系的改革主要包括三个方面：黄金非货币化、扩大特别提款权sdrs(纸黄金)的作用、汇率制度多样化
发行sdrs旨在补充黄金——美元本位，从黄金——美元本位转向黄金——美元/sdrs本位
2、区域货币一体化区域货币一体化的典范：欧元
1999年1月1日欧元启动；2002年7月1日开始，欧元成为欧元区惟一的法定货币； 欧元启动对国际储备体系的影响
欧元出现前的国际储备体系：美元主导下的美元、日元、德国马克、sdrs并存； 欧元出现后，挑战美元在国际储备中的主导地位
短期挤出美元在国际储备体中的一部分份额；在中长期动摇美元的主导地位； 形成国际储备体系“非对称的三极”（美、欧两级强；日元一级弱）evolution of the financial system 国内货币与国际货币的差异：国际货币价值具有协议性、国际性；自愿接受；国内货币价值由发行国以法律形式确定；强制接受；
国家货币制度和国际货币制度的演进历程及动因机制
国家货币制度演进历程：银本位制—金银复本位制—金本位制—不兑现的信用货币制度。国际货币制度演进历程：国际金本位—布雷顿森林体系—牙买加体系 演进动因：币材（尤其是黄金）的增长无法满足经济和贸易快速增长的需要。这种演进本身逐步削弱了货币的价值尺度和贮藏手段职能，也削弱货币体系的稳定性，并可能是导致金融动荡的重要原因之一。国际金本位制的崩溃
国际金本位制的缺点从根本上讲是它过于“刚性”，这表现在： 国际间的清算和支付完全依赖于黄金的输出入
黄金存量的绝对不足和相对分布不均，使国际金本位制的物质基础不断削弱。对后金本位时代货币体系的思考
金融体系应该建立在“大陆”上还是“海洋”上？ 货币体系本身带来了风险，然后我们来管理风险，众多衍生品在管理风险的同时又在大量制造风险。
价格、利率、汇率的剧烈波动本身可能更多地与货币体系的缺陷有关。
第二章 信用与利息率
（一）1、信用的定义
信用指借贷行为，它是以偿还和支付利息为条件的价值单方面的让渡，是价值运动的一种特殊形式。信用的三因素：债权债务关系、时间的间隔、信用工具。
2、信用的产生和发展
信用最早产生于商品交换之中，并随着商品货币经济的发展而发展。实物借贷货币借贷
信用产生的基本前提条件：私有制条件下的社会分工和大量剩余产品的出现。
3、信用的形式
1.商业信用（commercial credit）含义：商业信用是指工商企业之间在买卖商品时，以商品形态提供的信用，是企业间的直接信用。
具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付定金、按工程进度预付工程款等。商业信用内涵了两种同时发展的经济关系：买卖关系和借贷关系。
2.银行信用含义：银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，即银行向企业或个人提供贷款所形成的借贷关系
特点：银行信用具有广泛的接受性银行信用具有创造信用的能力 3.银行信用和商业信用之间的联系
商业信用始终是信用制度的基础。只有商业信用发展到一定阶段后才出现了银行信用。
银行信用的产生又反过来促使商业信用进一步发展与完善。
商业信用与银行信用各具特点，各有其独特的作用。二者之间是相互促进的关系，不存在相互替代的问题。
4、国家信用
国家信用的含义和形式：国家信用是一种古老的信用形式。
在现代社会中，国家信用是国家借助于举债向社会公众筹集资金的一种信用形式。从国内筹款称为内债，从国外筹款称为外债。
国家信用的主要工具是国家债券：国库券和公债券
国家信用工具：
中央政府债券（国家债券）：短期国家债券称为国库券（央行公开市场操作的主要工具）。
中长期国家债券称为国债（1-10年），公债（10年以上）。政府机构债券地方政府债券（市政债券）
5、消费信用
消费信用是指对消费者个人提供的、用以满足其消费方面的货币需求的信用。与住房、耐用品的销售联系紧密 消费信用的主要形式 赊销方式（如信用卡）：短期消费信用形式分期付款：中期消费信用形式 消费贷款方式：中长期消费信用方式
国际信用：国际结算的主要手段之一出口信贷：中长期贷款形式 由出口方银行对出口商提供（卖方信贷）；由出口方银行向进口商或进口方银行提供（买方信贷）
银行信贷：进口企业或进口方银行直接向外国金融机构借入资金； 市场信贷：通过银行或银团在国际金融市场上发行中长期债券或大额定期存单等方式帮助进口企业或银行筹资；
6、国际租赁：以实物租赁方式提供；可分为金融租赁或经营租赁
补偿贸易：国际间的商业信用国际金融机构贷款：国际货币基金组织、世界银行等向成员国提供的贷款
7、信用工具
短期信用工具是指一年期以下的商业票据、银行票据、支票、信用证等。
8、商业票据 商业本票：又叫期票，由债务人向债权人发出，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。现大多为专门为套取资金而签发的融资工具。
商业汇票：由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。有商品交易基础。汇票必须经过承兑才有效。分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。
商业票据经过背书可以转让流通。经过背书的票据可以充当流通手段和支付手段。商业票据的持有人还可以用未到期的票据向银行办理贴现。
9、银行票据
银行本票：由银行签发，也由银行付款的票据，可以代替现金流通。用于同城结算或支取现金。银行汇票：是银行开出的汇款凭证。用于异地转账结算或支取现金。支票：是银行的活期存款人向银行签发的，要求从其存款帐户中支付一定金额给持票人或指定人的书面凭证。支票种类：按照支付方式分现金支票、转帐支票
9、信用证
商业信用证：银行受客户委托开出的证明客户有能力并保证支付的信用凭证。
旅行信用证：是银行发给客户，用于支取现金的凭证。如：旅行支票
10、长期信用工具
又称公共有价证券，是具有一定面额，代表财产所有权或债权，并能定期取得一定收入的凭证。主要包括股票、公司债券、长期国债等。股票：股份公司为筹集资金发给投资者的入股凭证。股票可分为记名和不记名股票；优先股和普通股； 债券：债券是债务人向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。债券按发行主体份：政府债券、公司债券和金融债券。
（二）利率
1、利(息)率 ：利率是指一定时期内利息额同贷出资本额之间的比率。利率是借出或租借资金的价格，或是信贷的成本。
2、利率的种类
按照不同的分类标准，利率有不同不同的分类，常用的分类方法有：
1.按计算利息期限单位不同，分为年利率、月利率和日利率；按日计息，多用于金融业之间的拆借，习惯叫“拆息”（call money interest）或“日拆”。年利率=12*月利率=365*日利率 2.按照是否经过通胀调整，分为实际利率（real interest rate）和名义利率（nominal interest rate）。名义利率即银行挂牌利率，是用货币数量表示的利率。
实际利率指名义利率扣除通胀之后的利率。实际利率反映真实筹资成本。费雪假说
名义（实际）利率与预期通货膨胀关系的方程式：
式中：
——名义（实际）利率；
——真实利率；
——预期的通货膨胀率；
对实际利率的计算通常会出现三种情况：
名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率。名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零。名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。3.根据在借贷期限内是否调整利率，分为固定利率（fixed intertest rate）和浮动利率（floating rate）。
固定利率是指在借贷期内不作调整的利率。传统采用的方式。
浮动利率是一种在借贷期内可定期（根据市场利率）调整的利率。一般多用在3年以上的以及国际金融市场上的借贷。我国人民币借贷一向实行固定利率，近年来长期国债和金融债券、长期贷款有相当部分采用浮动利率。
4.根据形成方式不同，利率可分为市场利率、官定利率和行业利率。市场利率指在市场机制下可以自由变动的利率。
官定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，也称法定利率。
行业利率是指由非政府的民间金融组织，如银行公会等，为了维护公平竞争所确定的利率，属于行业自律性质的利率。
我国目前以官定率为主，绝大多利率仍由中国人民银行制定，报国务院批准后执行。5.按照计算方法不同，利率分为单利和复利两种。单利是指只按本金计算利息； i=p*i*n i:利息；
i:利率； n:借贷期限
复利是指计算利息时按照一定期限，将利息加入本金再计算利息，又称“利滚利”。f=p*(1+i)n f: 本利和；p:本金； i:利率； n：借贷期限；
复利的终值（future value）和现值(present discounted value)终值即本利和； 现值：在未来某一时点一定金额的货币（看作那时的本利和），按现行利率计算要取得这样金额的本利和所必须具有的本金：p=f/(1+i)n 6.按照所处的地位不同，可分为基准利率和其它市场利率
基准利率是带动和影响其它利率的中心利率，对市场利率起基础性作用
基准利率基准利率一般指银行间同业拆借利率，如libor,shibor，中央银行的再贴现率和再贷款利率。
7、利率的决定理论
1.古典学派的储蓄投资理论（真实利率理论）利率由技术水平、劳动的供给、以及资本和自然资源等真实因素决定，不受货币因素的影响。均衡利率是投资和储蓄相等时的利率。
2、凯恩斯的流动性偏好理论
利率不是决定于储蓄和投资的相互作用，货币需求与供给共同决定了均衡利率水平。
货币供给是外生的，由中央银行控制，货币需求是一个内生变量，决定于人们的流动性偏好。货币需求和货币供给共同决定了均衡的利率水平。
流动性偏好理论：由于人们偏好流动性，所以持有没有收益的货币。偏好流动性的原因，人们需要持有货币在身边，随时满足交易性、预防性和投机性需求。
交易性和预防性动机产生的货币需求与收入水平正相关；投机性需求与利率水平负相关。流动性陷阱
当利率水平很低时，投机性需求无穷大（货币需求曲线水平），无论央行供应多少货币，都被吸收，犹如无底洞。利率不能继续下降，被锁定。当出现流动性陷阱时，货币政策完全无效。流动性陷阱
3、新古典学派的可贷资金模型
观点：利率是取得借款权或可贷资金使用权而支付的价格。按照可贷资金理论，借贷资金的需求与供给均包括两个方面：借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额；借贷资金供给则来自同一期间储蓄流量和该期间货币供给量的变动。
在金融市场上，利率由对可贷资金的供给和需求决定。
4、新古典学派的is-lm模型 利率与收入相互决定关系
利率决定收入：利率—投资—收入 收入决定利率：收入—货币需求—利率 is-lm模型
is lm曲线的交点决定均衡的收入水平和利率水平，任何偏离均衡点的情况都会导致经济自动的自发调整（产生向均衡点的压力），促使利率和收入在相互决定的过程中达到均衡。利率决定的is-lm模型 评价：
is-lm模型既克服了古典学派的只考虑商品市场均衡的缺陷，又克服了凯恩斯学派只考虑货币市场均衡的缺陷，同时还克服了新古典学派在兼顾两个市场时忽视两个市场各自的均衡的缺陷，它是解释名义利率决定的最成功的理论。
8、货币政策
货币供应增加对利率水平的影响有三种方式：流动性效应、收入效应、通货膨胀预期效应。货币供应量的增加将使经济中的流动性变大，引起利率下降（流动性效应）； 随着经济开始对刺激经济的措施产生反应，产出和收入上升，资金需求增大最终拉动利率上升（收入效应）；
在宣布货币政策供应量增加时会提高预期通货膨胀，利率将由于费雪效应（通货膨胀预期效应）而上升。
货币政策对短期利率的影响作用大于对长期利率的影响，而后者主要受预期通货膨胀的影响。
9、利率的结构 利率的风险结构
相同期限金融资产（如债券）因为风险差异而产生的不同利率称为利率的风险结构 利率包含机会成本补偿水平和风险溢价水平。之所以叫风险“溢价”，是由于风险的存在而必须超出机会成本补偿更多的金额；利率=机会成本补偿水平+风险溢价水平利率的期限结构
具有相同违约风险、流动性的债券，其利率由于离到期日的时间长短不同而可能不同。不同期限金融资产（如债券）的利率之间的关系称为利率的期限结构。收益率曲线是对利率期限结构的图形描述。债券收益率曲线是描述在某一时点上（或某一天）一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条趋势曲线。
10.债券收益率曲线可归纳为四种基本的形状：
（1）向上倾斜状，表明在某一时点上债券的投资期限越长，收益率越高；（2）水平状，表明收益率的高低与投资期限的长短无关；
（3）向下倾斜状，表明在某一时点上债券的投资期限越长，收益率越低；
（4）驼峰状，或者波动收益率曲线，表明债券收益率随投资期限不同而呈现波浪变动。
在一般情况下，债券收益率曲线通常是向上倾斜状的曲线，即长期利率应在相当程度上高于短期利率。这是由投资者的流动性偏好引起的，作为流动性较差的补偿，期限长的债券收益率也就要高于期限短的收益率。
当资金紧俏导致供需不平衡时，也可能出现短高长低的向下倾斜状收益率曲线。
（三）利率变动对其他经济变量的影响
对投资的影响、对消费和储蓄的影响、对货币供求的影响
提高利率是一种紧缩银根的措施，而降低利率是一种放松银根的方法。储蓄的利率弹性和投资的利率弹性
利率在经济生活中的作用，主要体现在对于储蓄及投资的影响上。影响程度的大小，用储蓄的利率弹性(interest elasticity of saving)和投资的利率弹性(interest elasticity of investment)表示。
1、利率对储蓄的作用
储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的替代效应；替代是指将来的消费与现在消费的替代；
储蓄随利率提高而减少的现象称为利率对储蓄的收入效应；
社会总体上的储蓄利率弹性究竟是大还是小，最终取决于上述方向相反的两种作用相互抵消的结果。
2、我国利率对储蓄的作用分析：
改革开放以前的“强制储蓄”，与利率水平的高低没有多大的关系； 20世纪90年代后：我国储蓄的利率弹性不大；
3、利率对投资的作用
利率对投资所起的作用，通过厂商对资本边际收益与市场利率的比较而形成； 我国利率与投资关系
改革以前，我国计划管理体制下，投资的规模与利率无关；
改革后，计划色彩逐渐淡出，但由于市场机制仍在完善形成之中，限制了我国投资利率弹性的作用。
4、利率在经济体系中的地位：
利率是宏观经济以及现实的金融世界中众多重要的变量之一。
利率的变化预示着许多重要的现象：投资消费水平、消费者对耐用品的支出、财富在借方和贷方的再分配、金融资产的价格。
第三章
金融市场与工具
一、金融市场的基本要素
1、交易的对象：货币资金主体：包括任何参与交易的个人、企业、各级政府和金融机构 交易的工具：金融工具交易的价格：利率金融工具的属性（p113）流动性：流动性指一种资产不受损变现的容易程度
2、风险
风险分为两种：违约风险和市场风险
违约风险：由于金融工具发行人破产而不能收回本金或利息的可能性。市场风险：金融工具的价格或市场价值波动的风险。收益率：持有金融资产所取得的收益与本金的比率 是一种资产的回报率，以每年一定的百分比表示。
3、金融工具的属性（p113）
流动性：流动性指一种资产不受损变现的容易程度 风险分为两种：违约风险和市场风险
违约风险：由于金融工具发行人破产而不能收回本金或利息的可能性。市场风险：金融工具的价格或市场价值波动的风险。收益率：持有金融资产所取得的收益与本金的比率 是一种资产的回报率，以每年一定的百分比表示。
金融工具的期限、流动性、风险性、收益性之间的关系
期限短、流动性强、风险低、收益低。
（二）信用功能
为消费和投资活动提供信用 风险功能：为企业、消费者和政府提供风险管理的手段；并提供风险补偿机制（如保险市场，存款保险制度等）
1、金融市场的结构
1.债务市场和股权市场（根据企业在金融市场上取得资金的方法不同）
债务工具是由借款方开出的在未来某一特定日期支付一定数量货币的一种契约式协议。股票是一种持有者拥有的分享股票发行人净收益权利的债权。2.货币市场和资本市场（根据市场上交易的证券的期限长短）货币市场是期限在一年内的短期债务工具大量交易的市场。资本市场是进行政府或私人发行的长期证券交易的市场。3.一级市场和二级市场
一级市场出售新发行的证券，证券发行市场
二级市场出售过去发行的证券，已发行证券的交易市场 4.交易所市场和场外市场（二级市场的两种组织形态）场内交易：交易所提供具体的场地以供经纪人同作为交易所会员的交易商进行面对面的交易。场外交易：各地的经纪人和交易商同其他经纪人和交易商通过电话、传真以进行证券交易的通讯设施安排。
（三）货币市场
1、货币市场概述
参与交易的金融工具期限在1年以内；典型的以机构为主的融资市场；一般没有确定的交易场所，交易通过计算机网络进行；
2、货币市场特点与功能
特点：交易期限短、流动性强、风险相对较低。后两个特点都来源于交易的期限短。
货币市场在经济中发挥的功能与作用：一是调剂资金余缺，满足短期融资需要。这是货币市场最基本的功能。二是为各种信用形式的发展创造了条件。三是为政策调控提供条件和场所。
3、货币市场上的金融工具，主要是短期有价证券。
工具特点：期限短，安全性较高，流动性较高(准货币、货币的代用品）企业筹资工具：主要有商业票据、银行汇票、企业短期债券等。
金融机构筹资工具：主要有大额可转让定期存单、短期融资券等，还有同业拆借、回购协议 政府筹资工具：主要有国库券、地方政府短期债券等。
4、货币市场子市场
一、同业拆借市场：各类金融机构之间短期相互借用资金所形成的短期借贷市场。其形成与中央银行的存款准备金制度相关。
同业拆借市场对资金供求状况十分敏感，利率变动 频繁，直接反映了准备金的供求状况，间接反映了银行 信贷、市场银根和整个经济的状况，因而它被中央银 行视为反映货币市场情形的“晴雨表”。
我国银行间同业拆借市场（inter-bank market）：
1996年1月联网试运行，交易方式主要有信用拆借和回购两种方式，其中主要是回购。该市场也是人民银行公开操作的场所；
二、票据市场：票据交易的场所
货币市场中使用的票据有商业承兑票据和银行承兑票据两大类； 商业票据：
典型的商业票据产生于商品交易中的延期支付，有商品交易背景；但还有大量无交易背景而单纯以融资为目的出发的票据，通常叫融通票据（fianacial paper）.在发达市场经济国家的商业票据市场上，目前大量流通的是融通票据。
银行承兑票据：
在商业票据的基础上，由银行介入，允诺票据到期履行支付义务，是银行承兑票据（bank acceptance）.票据承兑市场、票据贴现市场
票据承兑市场：一般由商业银行办理票据承兑，也有由专门的票据承兑机构办理的。票据贴现市场：票据贴现机构主要由商业银行和专营票据贴现业务的金融机构。贴现的三种方式：贴现，转贴现和再贴现。贴现市场也是中央银行进行公开市场操作的场所。我国的票据市场
1982年2月，中国人民银行试办同城商业承兑汇票贴现业务，1986年专业银行正式开办票据承兑、贴现和再贴现。
我国现在的商业票据，绝大部分是银行承兑票据。票据贴现市场规模小，办理贴现业务的金融机构只有商业银行；贴现市场不发达的原因主要是用于贴现的票据太少，同时没有汇票交易市场。
三、短期债券市场
（一）国库券市场
由政府发行的期限品种有3、6、9和12个月的短期国债。发行频率较高，许多国家定期发行。
由于其期限短、流动性强且有政府信用支撑，被视为零风险债券或“金边债券”。国库券市场的流动性在货币市场是最高的，几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。一些非金融公司和企业也参与。
中央银行参与市场交易，以实现货币政策操作目标。我国的国库券市场
我国典型意义的国库券，数量很少；由于发行没有采用连续方式，国库券市场没有形成有规模的交易市场。
（二）企业短期融资券市场 市场主体
主体：主要公司
发行成本，数量，方式，承销机构，评级等
投资者：大商业银行，非金融公司，保险公司，养老基金，互助基金，投资公司，地方政府
四、回购市场
回购（counter purchase）市场是指对回购协议（repurchase agreement）进行交易的短期融资市场。
回购协议是证券在出售时卖方向买方承诺在未来某个时间将证券买回的协议，实质是一种质押贷款；
回购交易的期限一般较短，一般是1天（也称“隔夜”）、以及7、14天等，最长不超过1年；
充当质押的一般是信用等级较高的证券，如国债、银行承兑汇票、金融债券、央行票据等。具有风险低、流动性高的特点； 回购市场的运行：
参与者：央行，商行，券商，非金融机构，政府
交易层次：券商与投资者；银行同业间；央行公开市场操作
我国的回购市场，相比其他的货币市场比较活跃。回购交易的质押品均是政府债券。
五、可转让大额定期存单（cds）市场
cds具有较好的流动性，是商业银行改善负债结构的融资工具；
与普通定期存单相比，cds的特点包括：不记名，可转让流通；金额固定，起点较高；必须到期才能提取本息；期限短，一般在一年以内；
1989年，中国人民银行发布大额可转让定期存单管理办法。我国的可转让定期存单市场交易很清淡；特别是1999年银行借差转为存差后，cds的发行受到影响；
（四）货币市场的地位
货币市场为信用发展创造条件
票据市场的产生和发展，为商业信用的规范和发展开辟了广阔的前景。
同业拆借市场和回购市场是银行调剂资金余缺的重要场所，为银行信用的发展创造了条件。国家在货币市场发行短期债券可以解决临时性周转困难，而短期国债的流通提升了流动性，为以后的发行创造了条件，成为国家信用得以发展的基本条件。货币市场为货币政策调控提供条件
例如中央银行货币政策的三大传统工具都是通过货币市场实施的。
1、资本市场 含义
资本市场是政府、企业、个人筹措长期资金的市场，包括长期借贷市场和长期证券市场，基本功能是促进资本形成。
在长期借贷中，一般是银行对个人提供的消费信贷；在长期证券市场中，主要是股票市场和长期债券市场。
资本市场的资金融通具有期限长、风险大、流动性低和收益高等特点。
2、资本市场参与者
个人
企业
金融机构（商业银行
投资银行
经纪商
代理商 机构投资者）、政府 资本市场金融工具
债券：公司债券 /国债、地方政府债券/金融债券股票：普通股
优先股
一、股票市场
股票是由股份公司发行的权益凭证，代表持有者对公司资产和收益的剩余要求权。股票有多种类型，最基本的是普通股。
股票市场是指专门对股票进行公开发行和交易的场所，包括股票的发行和转让。
与货币市场不同，大部分的股票有固定的交易场所，称为证券交易所，如我国的上海和深圳证券交易所。证券交易所为交易双方提供一个公开交易的场所，但能进入的只是取得交易所会员资格的经纪人和交易商。会员资格的取得有各种严格限制并须交纳巨额会费。
（一）股票的一级市场
一级市场也称发行市场、初级市场。在这个市场，股份公司通过向社会发行新股借以筹集资金。
股票发行审核制度股票发行价格平价、溢价、折价发行股票发行方式
公募形式，即面向公众发行，公募发行的证券能进入二级市场进行交易；
私募发行形式，即向特定对象发行，私募发行的证券一般不能进入二级市场进行交易。
1、股票的二级市场
二级市场也称交易市场、流通市场。这一市场为股票创造流动性。二级市场的组织方式：交易所市场和场外交易市场 交易所市场：通过竞价成交。竞价成交后，还须办理交割（delivery）和过户(tranfer ownership)。交割是指买方付款取货与卖方交货授权的手续；过户手续仅对购买人而言。场外交易（otc）
场外交易的特点：无集中交易场所，交易通过信息网络进行；由双方协商议定价格，不同于交易所的竞价制度；
2、证券发行市场与流通市场的关系
证券发行市场是流通市场的基础和前提。证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。
流通市场为证券的转让提供保证，才使发行市场充满活力和弹性。流通市场的价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。
3、股票交易程序
开户：开设证券交易账户和资金账户；
委托：向经纪人发出代表愿意某种价格买卖一定数量某种证券的请求或指令；
竞价成交：证券交易所的竞价方式有两种：一是集合竞价方式，二是连续竞价方式； 集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次集中撮合的竞价方式，我国的两大交易所的集合竞价时间为每个交易日上午9：15-9：25，集合竞价产生开盘价；
连续竞价是指开盘后投资者根据市场价格的变化，连续不断地进行申报、竞价，以确定即时成交价格价格的过程。我国为每个交易日上午9：30-11：30，下午1：00-3：00。连续竞价遵循“时间优先，价格优先，数量优先”的原则；清算与交割过户
4、股票的收益来自于什么渠道? 一是定期获得股利二是从股价的变动中获取资本增值
（五）股票的价格 股票的面值股票的帐面价值（股票的资本净值）每股股票的帐面价格=（资产总额—负债总额）/总股数股票的市场价格 股票价格=每股预期收益/市场利率
普通股、优先股对比优先股分红优先，资产求偿权优先股息收益固定 风险低，但不能分享公司利润增加的收益股东权力范围小普通股 股息随企业利润变动而变动股东可参与对公司重大经营事件的投票权
1、我国普通股种类
记名/不记名股(我国记名股）按投资主体分为：国家股、法人股和个人股 按发行对象和上市地区分：a股、b股、h股和n股
二、长期债券市场
债券代表持有人一定权益的债权凭证；债券的种类主要有国债、金融债券和企业债券。长期债券市场的品种结构长期中央政府债券长期地方政府债券 长期公司债券长期金融债券债券市场的运作
长期债券的四种发行方式：集团认购、招标发行、非招标发行、私募发行 债券发行价格
平价发行：以票面价格为发行价格溢价发行：以高出票面价格发行 折价发行：以低于票面价格发行
1、影响债券发行价格的因素
市场利率、市场供求状况、经济形势、财政收支、货币政策、国际利差和汇率影响 长期债券的偿还 定期偿还、任意偿还长期债券评级
2、债券价格与市场利率
一般债券的票面利率是固定的，市场利率走低时，持有人所获得的配息并不会比较少，反而因为市场利率下跌了，原本的债券因为配息相对较多，因此变得较具有吸引力，价格自然会上扬
三、证券投资基金市场
投资基金市场的参与者发起人管理人托管人投资人服务机构 投资基金的运作与投资封闭式基金的发行与流通 发行：方式（公/私募），自行/代理发行，发行价格，发行费用，发行期限 流通：交易帐户设立，交易委托与交收，交易费用 开放式基金的运行：销售渠道（商业银行、直接销售），申购，赎回，费用基金价格
1、金融衍生工具市场
金融衍生工具(financial derivatives)，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。原生的金融工具一般包括股票、债券、存单、货币等。
2、四种常见的金融衍生工具
目前较为流行的金融衍生工具合约主要有远期、期货、期权和互换这四种类型。其他任何复杂的合约都是以此为基础演化而来的。远期合约(forward)远期合约是相对最简单的一种金融衍生工具。合约双方约定，在未来某个确定时间，按照某个特定的价格，出售或购买约定数量的金融资产。远期合约的交易一般不在规范的交易所内进行。
3、期货(future)买卖双方分别向对方承诺在合约规定的未来某时间按约定价格买进或卖出一定数量某种资产的书面协议。期货与远期非常相似，二者的区别如下： 期货与远期的差别 金融期货种类 利率期货：以价格与利率水平相关的金融凭证为标的（主要是国债）外汇期货：以汇率为标的股指期货：以股票指数为标的
4、期权(option)合约持有人有权在未来的一段时间内以一定价格向对方购买或出售一定数量的特定标的物,也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费（option premium）。期权的两种类型
看涨期权（call option）,也称买权。看涨期权的买方有权在某一确定时间以约定价格购买相关资产；
看跌期权（put option）,也称卖权。看跌期权的买方有权在未来某一确定时间以约定价格出售相关资产；
美式期权和欧式期权
期权工具的最大魅力是可以使期权合约的买方将风险锁定在一定范围之内，买方损失有限而收益无限；但卖方的的损失无限而收益有限；
5、金融互换（financial swap)金融互换:互换双方在互利原则下所进行的不同金融工具的交换。
互换交易中，划分金融工具不同类型的标志：一是货币的种类；一是计息的方式。种类：货币互换/利率互换
货币互换：双方约定在一定时期内交换与不同货币表示的资产或负债； 做货币互换的目的，是为了充分发挥自己的筹资优势，以较低的成本取得自己所需要的以某种货币表示的资金； 利率互换：将自己持有的采用一种计息方式的资产或负债调换成以同一货币表示的、但采用另一种计息方式计息的资产或负债；互换双方利用各自的筹资优势合作
6、衍生工具的“双刃”作用 一方面，迅速发展的衍生工具使规避形形色色的风险有了灵活方便、极具针对性且交易成本日趋降低的手段；
但衍生工具的发展也促成了世界性的投机活动；目前世界性的投机资本，其运作的主要手段就是衍生工具。
衍生工具交易具有高杠杆性，因此，投机资本往往可以支配5-10倍于自身资本进行投资操作；这对金融市场无疑是一个巨大的冲击；
金融机构：商业银行
中国金融机构体系（p141）西方国家金融机构体系构成（p165）中央银行商业银行专业银行开发银行投资银行进出口银行 储蓄银行农业银行住房信贷银行
（一）1、非银行金融机构：保险公司、退休基金或养老基金、投资基金、邮政储蓄机构、信用合作社
银行在保证金融体系和整个经济稳定有效运行方面发挥重要作用。它贷款给工商企业，为我们上大学、购买住房和汽车提供资金帮帮助，并向我们提供诸如支票帐户和储蓄帐户之类的服务。
2、商业银行概念理解
商业银行的运作机制设立基本业务经营管理监管现代商业银行的发展趋势
现代商业银行发展的外部环境 商业银行的全方位创新组织形式创新 经营体制：分业经营与混业经营业务创新经营管理创新 商业银行地位的争论
3、商业银行概念理解
最初，商业银行资金来源短期存款，发放短期商业贷款，贷款对象一般为商人，因此，早期将其称为“商业银行”。《中华人民共和国商业银行法》第二条：商业银行是指吸收公众存款、发放贷款、办理结算业务等的企业法人。
4、商业银行的产生:商业银行的产生与商品经济和对外贸易的发展联系在一起。银钱业向现代银行业的转变：
货币鉴定兑换——货币保管、汇兑业务—— 货币借贷
由于中国封建社会的长期停滞，中国古老的银钱业一直未能实现向现代银行业的质的转化。所以对于现代银行业的兴起，还需要从西方考察。
5、商业银行的形成途径
1、从旧的高利贷银行转变而来
2、以股份制形式组建而成
（1694年，英格兰银行的成立，标志现代银行制度的建立）
6、中国近代商业银行的出现
最早出现在中国的现代商业银行是由西方列强建立的。1845年英国在中国开设的丽如银行，是中国的第一家商业银行；
中国自办的第一家银行是1897年成立的中国通商银行，他的建立标志着中国现代银行业的开端。
7、商业银行的性质：商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。
商业银行的功能：商业银行的功能是其本质属性的延续和具体形态的表现 便利支付结算：商业银行通过活期存款账户，为客户办理货币结算、货币收付、货币兑换等；通过银行账户资金划转来完成对债权债务关系的清偿；
（二）信用中介（融资中介）
信用中介是最基本、也是最能反映其经营活动特征的职能； 通过负债业务集聚社会闲置资金，通过资产业务将资金投放给需要的客户，引导资金从盈余单位流向赤字单位；
时态转换（借短贷长）和规模转换（集聚小额资金，发放大额贷款）通过信用中介功能促进了储蓄向投资的转化；
1、信用创造(p206)商业银行利用活期存款，通过放贷等业务派生出更多的存款； 信用创造功能影响货币供应量；
2、信息中介
商业银行利用其处理信息问题的优势解决信息不对称导致的逆向选择和道德风险；
3、信息不对称(information asymmetry)：交易双方对交易对象的掌握情况不对等。信息不对称会带来交易前的逆向选择和交易后的道德风险问题。
4、逆向选择（adverse selection）：那些最可能造成逆向（不利）结果的人，往往是那些寻找贷款最积极，最可能获得贷款的人（交易发生前产生）。
思考：你为什么愿意向家庭成员发放贷款而不愿意向陌生人发放贷款？
发放贷款时，对于陌生人的情况不了解，存在信息不对称的情况；对家庭成员则比较了解，不存在信息不对称的情况。然而越不希望贷款给陌生人，陌生人贷款的积极性越高且可支付的利息较高；越希望贷款给家庭成员，而家庭成员的贷款积极性不高且可支付的利息也会比较低。
由于逆向选择的存在，使得贷款成为不良贷款的可能性增大，从而使得贷款风险增大。放款者认识到这一点，宁愿选择虽然利息较低但没有风险的家庭成员贷款。
5、道德风险(moral hazard)：指贷款者在合约实施之后不能观察到借款者的行为，也不能监督贷款的使用, 借款者可能从事高风险活动，而这可能导致贷款不能收回。
6、银行的贷款审查和监督功能可有效甄别劣质与优质项目，改善信息不对称
由于信息不对称，高信息搜寻成本使投资者不愿借出资金；银行在收集、处理信息方面的规模优势及专业优势能帮助投资者获得相关信息，资本流向高价值的项目； 银行在监督和审计借款人并防止机会主义行为方面有比较优势，这种功能迫使经理人将信贷资本投向预期利润率较高的优质项目。
7、导致金融危机的因素 1.利率提高
那些从事风险最大的投资项目的个人和公司，愿意支付最高的利息率。利率提高——逆向选择风险增加——贷款者将不再提供贷款——贷款萎缩，投资和产出下降。2.股票市场下跌
股市下跌——公司净值下降 抵押品价值下降，将减少对贷款者提供的保护——贷款损失严重程度加剧——面对逆向选择影响的贷款者缺乏保护——贷款减少——投资产出等下降
公司净值下降，刺激公司进行冒险投资——道德风险增大——贷款减少 3.未预见的价格总水平下降
未预见的价格总水平下降也会使公司净值下降。由于契约规定的债务支付是固定的名义值，未预见的价格水平下降，提高公司负债的真实价值，但不会提高公司资产的真实价值，结果公司净值下降，贷款者面临的逆向选择和道德风险问题加剧，贷款萎缩，经济活动萎缩。4.不确定性增加
不确定性增加（可能由企业倒闭、经济衰退、股市下泻等引发），贷款者难以分辨贷款风险程度，无力解决逆向选择问题，贷款投资萎缩； 5.银行恐慌
银行恐慌（多家银行倒闭）——减少金融中介活动——投资萎缩，产出下降。此外，金融供给减少——利率上升——逆向选择加剧——经济活动水平下降；
（三）金融服务
金融服务是商业银行运用电子计算机等先进手段和工具，为客户提供的其他服务如代转工资、代理支付、消费信用、消费转账结算、信息服务、咨询服务等。
1、商业银行的特殊性
商业银行作为企业与一般企业的比较：共性与特殊性 商业银行相对于其他金融机构的特殊性 和中央银行相比较：营利性目标，服务对象
和其他金融机构相比较：商业银行能够提供更多更全面的金融服务（金融百货公司）。
2、商业银行的设立
各国都对商业银行的设立进行比较严格的规定
《中华人民共和国商业银行法》第十一条规定：设立商业银行，应当经中国人民银行审查批准。未经批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务，任何单位不得在名称中使用“银行”字样。设立商业银行主要依据《公司法》和《银行法》，其程序包括申请设立、募集股份和验资开业等。
申请设立：向监管部门（一般是央行）提交申请书
申请书一般要求载明下列内容：银行名称及公司组织的种类；资本金总额；业务种类及经营范围；业务经营计划；总行及分行所在地；发起人的姓名、籍贯、住址及履历；高级管理人员资信等； 募集股份
现代商业银行一般以股份公司形式设立。募股一般有两种方式：一是公开招募，即向社会公开发行银行股票；二是私下招募，即将银行股票卖给指定的投资者； 验资开业：股本筹集完毕，即向有关部门呈交验资证明书。
有关部门验收合格，即资本总额达到规定要求，方可发给营业执照。我国对商业银行最低开业资本金为10亿元、1亿元和5000万元人民币。
4、对商业银行开业设立严格规定的原因
资本金要求保护存款人利益、增强银行抗风险能力 缓解逆向选择问题：骗子更积极申请成立银行机构
5、商业银行资本金的构成
银行资本一般由股本、盈余、债务资本和其他资本来源构成。
股本：最基本、最稳定
优先股普通股股权(银行资本的主体和基础）银行盈余
1.资本盈余：普通股发行价高于用于记账的票面价值的部分，即发行溢价；接受捐赠等增加的资本
2.留存盈余：又称未分配利润。商业银行税后利润中扣除优先股股息、普通股股息后的余额； 3.债务资本：外源资本，只能做补充资本（附属资本）主要有长期资本性票据和资本性债券
由于期限长，可以拖延本息偿付，与银行存款、借款等负债有差异，因此将其经过一定的折扣后计入银行的资本中，称为附属资本（求偿权仅次于存款）4.补偿性准备金
资本准备金：从留存盈余中划出来，用于即将发生的有关股本的重大事件（如赎回优先股、资本债券、偿还债券本息等）。
损失准备金：贷款损失准备金和证券投资损失准备金，从税前利润中提取。损失准备金在补偿损失之后的余额计入银行资本。
6、银行资本金的作用
为购置办公楼、办公设备与其它营业所需的非盈利资产提供资金；
对存款人和债权人提供保护，经常被看做“抵偿风险的最后一道屏障”
满足银行对其他机构投资的要求（一旦某家银行要向其他银行投资时，它也不能用它吸收的存款或其他借入款，只能用其资本金）
银行的资本金支持银行的资产负债业务
（四）商业银行的基本业务
三大基本业务：负债业务、资产业务与中间业务。
（一）1、银行资产负债表
负债业务：商业银行最主要的资金来源。
商业银行的资金来源可以分为银行资本和银行负债两大类。按照《巴塞尔协议》，银行负债提供了92%左右的资金来源。负债的构成：银行负债由各项存款和其他负债构成。存款性负债是指商业银行吸收的各类存款;非存款性负债是指商业银行从其他资金来源渠道，如国内金融市场、中央银行、国际金融市场等获取的资金;存款类负债占绝对优势
2、负债业务 1.存款性负债
按存款的支取方式
交易性存款（活期存款/支票存款）：存款人可随时提取和转让，没有确切的期限；一般以开支票的方式支取；
不付息；资金来源成本低，但银行服务成本高；
活期存款占一国货币供应的绝大部分，同时具有较强的派生能力； 2.非交易性存款
非交易存款是指不能直接签发支票的存款。但属于非交易存款的大面额可转让定期存单，可在二级市场上转让流通。
非交易存款主要有：储蓄存款和定期存款两大类。
3.定期存款：存款人与银行预先约定存款期限的存款；
利息较高，资金成本较高，但稳定风险小，服务成本低；分为小额和大额定期存款； 大额可转让定期存款可流通；
期限通常有3个月、6个月、或1年，最长可达5年或10年；期限越长，利率越高；
4.储蓄存款：居民个人为了积累货币和取得利息收入开立的存款。分为活期储蓄存款和定期储蓄存款
不能签发支票；付息；
一般只允许商业银行的储蓄部门或专门的储蓄银行经营储蓄存款业务。我国金融机构储蓄存款占比一般在50%左右 按存款的持有人
企业存款 ：企业存款是银行信贷资金来源的重要部分，一般占1/4以上
财政存款同业存款个人存款负债业务非存款性负债向中央银行借款：再贷款
再贴现 再贷款是指中央银行向商业银行提供信用放款，又称直接借款；再贴现是指商业银行将其持有的未到期的票据向中央银行申请再贴现，又称间接借款； 再贴现和再贷款是商业银行获取短期资金的重要方式，同时也是中央银行重要的货币政策工具；这一借款只在必要时才进行，在银行负债中比重较小；
5、向银行同业借款
1.银行同业拆借(inter-bank offered credit)短期，多为隔夜拆借； 商业银行间准备金头寸调剂，一般通过央行的存款准备金账户进行；所以又叫中央银行基金；
银行间同业拆借的主要目的，是补充准备金的不足和保持银行资金的流动性；
转贴现：商业银行对商业票据承兑贴现后，发生临时性资金需求，可把已贴现未到期的票据在二级市场转售给其他商业银行；
2.转抵押：在准备金头寸不足时，可将发放抵押贷款而获得的借款客户提供的抵押品，再次向其他银行申请抵押贷款，以取得资金；
回购协议：商业银行将其持有的某些资产，如国库券、政府债券等，暂时出售给其他金融机构或企业、政府，并约定在未来某一特定日期以特定价格再购回的协议。3.从金融市场借款 欧洲货币市场借款
商业银行利用国际金融市场也可以获取所需要的资金，最典型的是欧洲货币市场。欧洲货币市场借款
发行金融债券(financial bond)：长期借款
金融债券具有明确的偿还期，满足长期资金和特定用途资金需要;4.欧洲货币市场简介
欧洲货币市场的前身是欧洲美元市场，此时“欧洲”与“美元”是实指。欧洲美元市场是在美国境外的美元存款或美元贷款。欧洲美元与美国境内的美元有相同的价值和购买力，欧洲美元不受发行国和市场所在国的金融法规的约束。
由于这一市场存在利率优势，存款人和借款人都被吸引到这一市场。到60年代后，这一市场交易的货币不再仅限于美元，马克、瑞士法郎等货币也出现在这一市场。同时，这一市场的地理位置也扩大了，在亚洲的新加坡、香港等地也出现了对美元、马克等货币进行借贷的市场。这样，“欧洲”不再是一个表示地理位置的概念，而是境外的意思；所谓“欧洲货币”是指在货币发行国境外流动的货币。
（二）资产业务:assets business 资产业务：银行收入的主要来源
银行运用其通过发行负债所取得的资金去购买有收益的资产，从这些资产上得到收益，获取利润。
对于所聚集的资金，除了必须保留一定部分的现金和在中央银行的存款以应付客户提存外，其余部分主要是以贴现、贷款和证券投资等方式加以运用。商业银行的资产一般分为以下几类： 现金资产贷款证券投资其他资产
1.现金资产：商业银行的现金资产由库存现金、存放中央银行款项、存放同业款项、应收款项等组成。
现金资产虽盈利性低，但是银行流动性的重要保证（也称一线准备）2.贷款：重要的资产业务，银行收入的重要来源
贷款也有不同的分类方法。发达国家的商业银行一般将贷款分为工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款、同业贷款和其他贷款。
按贷款的保障程度划分：可分为信用贷款、担保贷款和抵押贷款。信用贷款：完全凭借客户的信誉、无需提供任何担保而发放的贷款； 担保贷款：商业银行凭借客户与担保人的双重信誉而发放的贷款 抵押贷款（包括贴现）：商业银行凭借客户提供的一定的有价值的资产作为抵押而发放的贷款。
按贷款质量划分
关注：借款人有能力偿还本息，但目前存在可能对贷款偿还不利的因素；
次级：借款人还款能力出现明显问题，依其正常收入无法保证足额偿还本息；
可疑：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失的贷款； 损失
